俄烏沖突令整機廠砍單 面板廠考慮二季度下調(diào)產(chǎn)能利用率穩(wěn)價格

TCL科技（000100.SZ）3月24日在投資者交流活動記錄中稱，液晶面板價格有望在二季度企穩(wěn)回升。在產(chǎn)能利用率調(diào)整方面，預(yù)計今后面對需求波動，將追求規(guī)模與效益的平衡。

“面板廠的策略迎來轉(zhuǎn)變。”奧維睿沃（AVC Revo）研報預(yù)測，目前需求低迷，俄烏危機導(dǎo)致整機廠砍單，面板廠新產(chǎn)線爬坡速度放緩，甚至考慮減產(chǎn)，防止面板價格進一步下跌。

2021年大尺寸液晶面板價格上半年持續(xù)上漲，下半年由于歐美補貼退坡、海運成本上漲和需求部分透支等原因而快速下跌。TCL科技表示，目前32、43英寸面板價格已基本止跌，預(yù)計隨著北美退稅、國內(nèi)618等需求旺季到來，二季度面板價格有望企穩(wěn)回升。

TCL科技還表示，液晶面板庫存2022年一季度已回落到2周以下，TCL華星一季度滿產(chǎn)滿銷。面對目前需求的短期下滑，在液晶面板產(chǎn)能的國別轉(zhuǎn)移進入尾聲、行業(yè)競爭格局重塑后，產(chǎn)能利用方面，預(yù)計今后面對需求波動，會追求規(guī)模與效益平衡。

奧維睿沃的研報預(yù)測，2022年一季度中國電視零售市場銷量同比下滑超過9%，北美市場一季度電視銷量同比下降超過15%。在市場需求不樂觀的情形下，俄烏危機爆發(fā)，又造成東歐市場電視需求的大幅度減少。

如果俄烏戰(zhàn)爭長時間僵持，奧維睿沃預(yù)測，將對東歐市場造成350萬臺電視出貨規(guī)模的減少。在東歐市場，三星電子和LG電子占據(jù)較大市場份額。在受戰(zhàn)爭波及后，三星電子出貨計劃達成壓力加大，庫存壓力上漲，因此三星電子不得不砍掉部分面板采購計劃。

三星電子預(yù)計3、4、5月將大幅減少采購量，雖然部分需求滾動到6月，但是短期內(nèi)砍單給面板廠帶來出貨壓力。LG電子也向面板廠傳達了砍單的意圖。此外，俄烏危機造成上游原材料價格大幅上漲，推升全球通貨膨脹，也不利于全球電視整機銷售。

“如果不減產(chǎn)，面板廠將面臨庫存增長壓力，同時可能會虧損”，奧維睿沃總經(jīng)理陳慧向第一財經(jīng)記者分析說。據(jù)了解，TCL華星蘇州工廠考慮4月份開始?xì)q修；另外，TCL華星深圳第二條11代線最新計劃二季度的月產(chǎn)能將維持在8萬片基板。

爬坡速度放緩的還有惠科的綿陽和長沙8.6代線，原計劃今年四季度月產(chǎn)能分別爬升至20萬片基板，按照目前情況，將很難達到。京東方、LGD、夏普及臺系面板廠都同樣傳出減產(chǎn)計劃。

群智咨詢3月上旬的電視面板價格研報也認(rèn)為，受俄烏局勢的影響，預(yù)計全球電視需求降幅擴大。3月32英寸面板價格有望短期止跌，其他尺寸面板價格依然維持下降趨勢。

3月25日截至14點02分，TCL科技跌1.01%至4.88元/股，京東方（000725.SZ）跌0.7%至4.23元/股。TCL科技近期已啟動股份回購計劃，回購總金額將不低于4.5億元、不超過5.5億元。3月23日，TCL科技已斥資約5807萬元，回購了公司0.08%的股權(quán)。