今日關(guān)注：寧德時(shí)代一家獨(dú)大的秘訣

寧德時(shí)代連續(xù)六年蟬聯(lián)全球動(dòng)力電池市場(chǎng)的冠軍，是全球最大的動(dòng)力電池制造商和銷(xiāo)售商。在韓國(guó)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)SNE Research最新公布的2023年1-2月全球動(dòng)力電池裝機(jī)量榜單中，寧德時(shí)代毫無(wú)疑問(wèn)再度登頂。SNE Research認(rèn)為，全球電池行業(yè)的格局在一段時(shí)間內(nèi)似乎不會(huì)有較大的改變，中國(guó)企業(yè)的主導(dǎo)地位預(yù)計(jì)將在一段時(shí)間內(nèi)保持下去。盡管寧德時(shí)代面臨眾電池廠商的“圍攻”，但短期內(nèi)也難以被其他廠商替代或復(fù)刻。

寧王獨(dú)霸全球動(dòng)力電池市場(chǎng)

SNE Research近期公布的數(shù)據(jù)顯示，2023年1月至2月，全球電動(dòng)汽車(chē)（EV、PHEV和HEV）電池裝機(jī)量為75.2 GWh，同比增長(zhǎng)39%，延續(xù)了自2020年第三季度以來(lái)的增長(zhǎng)趨勢(shì)。

【資料圖】

其中，寧德時(shí)代依然在全球動(dòng)力電池市場(chǎng)獨(dú)占鰲頭，是唯一一家市場(chǎng)份額超過(guò)30%的電池制造商。不過(guò)，寧德時(shí)代的裝機(jī)量同比增幅僅為34%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及去年100%-200%的同比增幅，市場(chǎng)份額也下滑1.2個(gè)百分點(diǎn)至33.9%。作為全球最大的電池企業(yè)，寧德時(shí)代的增速放緩也沖擊了全球動(dòng)力電池市場(chǎng)，不過(guò)寧德時(shí)代并未坐以待斃，似乎試圖憑借“鋰礦返利”計(jì)劃綁定理想、蔚來(lái)、極氪等多家戰(zhàn)略客戶，以此來(lái)?yè)敉艘?guī)模較小的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

相比之下，比亞迪進(jìn)一步拉開(kāi)了與LG新能源的差距，在全球動(dòng)力電池市場(chǎng)蟬聯(lián)亞軍。比亞迪的裝機(jī)量同比大漲122.6%，市場(chǎng)份額也從11.3%增至18.2%。根據(jù)SNE Research預(yù)估的數(shù)據(jù)，2023年前兩個(gè)月，比亞迪在全球的電動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)93.7%至35.2萬(wàn)輛，而特斯拉同期銷(xiāo)量的漲幅僅為55%，比亞迪仍是全球最暢銷(xiāo)的電動(dòng)汽車(chē)制造商。依托全球電氣化趨勢(shì)和規(guī)模化效應(yīng)，比亞迪成功躋身全球電動(dòng)汽車(chē)和電池行業(yè)前列。

圖片來(lái)源：LG新能源

日韓電池巨頭位居榜單第3至6名。LG新能源的裝機(jī)量同比增長(zhǎng)3.4GWh，市占率基本持平，今年連續(xù)兩個(gè)月位列第三；得益于特斯拉的銷(xiāo)量大幅增長(zhǎng)，去年增長(zhǎng)疲軟的松下在今年開(kāi)局良好，連續(xù)兩個(gè)月保持增長(zhǎng)，同比增幅甚至高于寧德時(shí)代；SK On的裝機(jī)量增幅僅為3.8%，是榜單中增幅最小的電池企業(yè)；相比之下，三星SDI則是日韓企業(yè)中增幅最大的電池廠商。

中國(guó)二線電池廠商仍然排在榜單Top 10的末尾，與規(guī)模較大的廠商相比，今年將承受更大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。希望躋身全球前五的中創(chuàng)新航開(kāi)局不利排名第7，裝機(jī)量幾乎與去年同期持平，市場(chǎng)份額減少1.1個(gè)百分點(diǎn)；國(guó)軒高科的裝機(jī)量同比下跌8.2%，是榜單中唯一一家呈下跌趨勢(shì)的廠商；億緯鋰能的裝機(jī)量同比漲幅高達(dá)73.9%，市場(chǎng)份額逼近國(guó)軒高科；欣旺達(dá)的裝機(jī)量小幅增長(zhǎng)17.5%，但市占率下跌0.3個(gè)百分點(diǎn)。

總的來(lái)看，今年前兩個(gè)月，中國(guó)六大電池廠商的市占率高達(dá)60.7%，高于去年同期的57.1%，主要得益于比亞迪的市占率增長(zhǎng)6.9個(gè)百分點(diǎn)；日本電池廠商的市占率也微增0.6個(gè)百分點(diǎn)至10.4%；但韓國(guó)三大電池廠商的市占率較去年同期減少了0.2個(gè)百分點(diǎn)，約為23.7%。

寧德時(shí)代短期內(nèi)難以被取代或復(fù)制

SNE Research認(rèn)為，全球電池行業(yè)的格局在一段時(shí)間內(nèi)似乎不會(huì)有較大的變化，中國(guó)企業(yè)的主導(dǎo)地位預(yù)計(jì)將在一段時(shí)間內(nèi)保持下去。彭博社的專欄作家Anjani Trivedi的看法與SNE Research也很類似，她認(rèn)為短期內(nèi)沒(méi)有企業(yè)能與寧德時(shí)代競(jìng)爭(zhēng)，甚至全球電動(dòng)化的轉(zhuǎn)型也取決于寧德時(shí)代。Trivedi還認(rèn)為，沒(méi)有寧德時(shí)代的電動(dòng)化之路并不容易。寧德時(shí)代不一定需要福特汽車(chē)和特斯拉，但急于迅速實(shí)現(xiàn)電動(dòng)化的美國(guó)乃至全球的汽車(chē)制造商一定都需要寧德時(shí)代。

圖片來(lái)源：寧德時(shí)代

近幾個(gè)月來(lái)，有關(guān)寧德時(shí)代將與福特汽車(chē)和特斯拉等合作伙伴進(jìn)軍美國(guó)市場(chǎng)的消息掀起了軒然大波。越來(lái)越多的汽車(chē)制造商轉(zhuǎn)向一家多年來(lái)主導(dǎo)市場(chǎng)的中國(guó)公司也引起了一個(gè)更廣泛的疑問(wèn)——它是如何讓全球車(chē)企對(duì)它的依賴如此之深？又是如何成功地將自己的定位打造成全球電動(dòng)化進(jìn)程中如此重要的齒輪？

許多人認(rèn)為，寧德時(shí)代目前在全球動(dòng)力電池市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)地位來(lái)自其龐大的規(guī)模。寧德時(shí)代支持務(wù)實(shí)的技術(shù)，開(kāi)拓有針對(duì)性的合作伙伴關(guān)系，并以越來(lái)越低的價(jià)格開(kāi)發(fā)可行的生產(chǎn)市場(chǎng)，特斯拉、梅賽德斯-奔馳等眾多車(chē)企的電動(dòng)汽車(chē)都采用了寧德時(shí)代的電池。但是，Trivedi認(rèn)為寧德時(shí)代強(qiáng)勢(shì)地位的關(guān)鍵是其擴(kuò)大產(chǎn)品和制造設(shè)施規(guī)模的方式——授權(quán)知識(shí)產(chǎn)權(quán)和收購(gòu)少數(shù)股權(quán)。在可能的情況下，寧德時(shí)代建立了大型工廠，并投資原材料礦山來(lái)牢牢控制供應(yīng)。寧德時(shí)代已深入價(jià)值鏈，并支持小型電動(dòng)汽車(chē)公司。寧德時(shí)代創(chuàng)建了一個(gè)由合作伙伴和工廠組成的龐大全球帝國(guó)，使其成為全球電氣化轉(zhuǎn)型中幾乎不可或缺的一部分。

圖片來(lái)源：寧德時(shí)代

其次，寧德時(shí)代的“出海”布局也為其在市場(chǎng)的主導(dǎo)地位奠定了基礎(chǔ)。據(jù)悉，2022年寧德時(shí)代的海外營(yíng)收同比增長(zhǎng)176%，占其總營(yíng)收的近四分之一。寧德時(shí)代最雄心勃勃的國(guó)際項(xiàng)目位于歐洲，歐洲監(jiān)管規(guī)則的收緊加速了電動(dòng)汽車(chē)的普及，儲(chǔ)能產(chǎn)品的前景依然光明。寧德時(shí)代已經(jīng)在匈牙利和德國(guó)設(shè)有工廠，正考慮在該地區(qū)建立第三家工廠。美國(guó)雖然不是寧德時(shí)代優(yōu)先考慮的國(guó)家，但也沒(méi)有完全被忽視。2020年，寧德時(shí)代在肯塔基州格拉斯哥（Glasgow）購(gòu)買(mǎi)了一家工廠，投資了近1億美元，計(jì)劃雇傭約350名工人。寧德時(shí)代在美國(guó)出臺(tái)《通貨膨脹削減法案》之前就進(jìn)行了這一布局。兩年前，寧德時(shí)代還在底特律開(kāi)設(shè)了北美第一家銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)。

除了歐洲和美國(guó)，寧德時(shí)代也在全球其他地區(qū)布局電池業(yè)務(wù)。在日本，寧德時(shí)代與豐田汽車(chē)子公司大發(fā)汽車(chē)（Daihatsu Motor）合作供應(yīng)電動(dòng)汽車(chē)電池；在印尼，寧德時(shí)代已向一些印尼國(guó)有鎳礦商投資近60億美元；在電動(dòng)汽車(chē)發(fā)展滯后的泰國(guó)，寧德時(shí)代正將專有技術(shù)授權(quán)給泰國(guó)國(guó)有石油和天然氣巨頭PTT Pcl的子公司Arun Plus Co.；在玻利維亞，寧德時(shí)代正在協(xié)助開(kāi)發(fā)尚未開(kāi)發(fā)的鋰資源。

圖片來(lái)源：寧德時(shí)代

此外，寧德時(shí)代在汽車(chē)和電動(dòng)汽車(chē)供應(yīng)鏈中的重要地位還緣于其他因素。從其他電池制造商的努力中可以明顯看出，大規(guī)模生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)電池并非易事。寧德時(shí)代現(xiàn)在建造的每一家工廠成本都更低，原材料和零部件供應(yīng)實(shí)際上也實(shí)現(xiàn)了自給自足，同時(shí)還牢牢把控著研發(fā)活動(dòng)。預(yù)計(jì)到明年年底，寧德時(shí)代的電池產(chǎn)能將最高增長(zhǎng)至800 GWh，較2022年底增加一倍多。寧德時(shí)代為此花費(fèi)了480多億元人民幣，并巧妙地調(diào)整了大宗商品定價(jià)合同，提高了利潤(rùn)率。寧德時(shí)代擁有5500多項(xiàng)國(guó)內(nèi)專利和1065項(xiàng)國(guó)際專利，并且一直在通過(guò)法律手段大力保護(hù)其知識(shí)產(chǎn)權(quán)。

不過(guò)，寧德時(shí)代的擴(kuò)張也并非一帆風(fēng)順。過(guò)去六年里，寧德時(shí)代的毛利率已經(jīng)從2017年的43.7%下降至去年12月的20%。然而，利潤(rùn)率與市場(chǎng)份額之間始終是需要達(dá)到平衡的。長(zhǎng)期以來(lái)，投資者一直擔(dān)心利潤(rùn)率下跌是否最終會(huì)阻礙寧德時(shí)代的增長(zhǎng)，因此寧德時(shí)代最近調(diào)整了電池定價(jià)，這將有助于更廣泛地降低成本。

按照這樣的發(fā)展速度，加上其“觸角”牢牢扎根于世界各地，寧德時(shí)代在短時(shí)間內(nèi)很難被取代或被復(fù)制。