個股盤中振幅加大 量化交易時代切忌滿倉操作

A股的量化交易特征越發明顯，具體表現為個股盤中振幅加大，這也是諸多股民感覺賺錢比原來更難的最直接原因。要想在量化交易時代存活，股民就要學會不滿倉，任何時候都留后手，如此這樣才有可能在股市中獲得一定的投資回報。

現在的股市，出現兩點以前沒有的特點，一是趨勢規律不明顯，往往從技術形態看馬上就要進入主升浪的股票，在封住漲停板之后一路下行，然后不斷走低，按照技術分析追高的投資者被嚴重套牢。

第二個特點就是投資者一旦被套，就有可能承受20cm的跌停板，外加次日的低開，而這一過程中卻連割肉的機會都沒有，因為是T+1的交易制度。這就體現了T+1制度和量化交易的“完美”結合。

對此，散戶投資者原有的交易策略就顯得那樣蒼白，追高是錯，殺跌也是錯，怎么做都不對，本欄和朋友研究過這一新的變化，認為投資者有必要改變自己的投機策略，把交易的規模降下來，把原先的一個“師”滿倉交易變為“一團”“二團”“獨立團”分開交易，分開的目的就是要盡可能弱化T+1帶來的不利影響，在投資者發現自己做錯的時候能夠盡可能減少損失，而追漲也化整為零，盡量規避量化交易刻意營造出來的完美圖形，或許這樣，散戶投資者的劣勢才能稍有緩解，但依然相比量化交易存在不足。

例如投資者在盤中看好一只股票，不要滿倉追漲，可以只買入1/3，即讓“一團”先去試探性建倉，如果次日發現判斷正確，則可以讓“二團”再跟進，即再買入1/3的倉位，如果盤中發現不對勁，中了量化交易的圈套，此時可以把“一團”賣出撤回，以減小損失，如果第二天下來發現判斷依然正確，那么第三天可以把“獨立團”也派過去，如果第三天發現不對勁，可以把“一團”“二團”叫回來，同樣把損失控制在可以承受的范圍內。

量化交易最大的優勢在于沒有感情，可以按照既定程序割韭菜，而其資金量巨大，有能力營造出適合投資者追漲的技術圖形，底部放量，KDJ金叉，各項指標都是看好的走勢，投資者可以據此來分析哪些走勢屬于量化交易的菜，凡是技術走勢過于完美的圖形，投資者都要小心，真正的長莊在股價底部一定會把圖形盡量掩蓋，讓投資者不認為這是一個行情的起點，即二等學生才是值得投資的。這里面的邏輯其實并不難懂。

此外，不被量化交易割韭菜的辦法并非沒有，即長期持有優質股票，貴州茅臺上怎么見不到量化交易?因為持股者都是大資金，偏離估值人家真的把貨全都給你，往下打壓，根本沒有止損盤，全是抄底的，這樣的操作正是量化交易的克星，所謂弱水三千只取一瓢飲，投資者如果能夠精選股票，把自己的股票池控制在10家公司以內，這樣量化交易很難割你的韭菜。對于T+1的交易制度，本欄多次指出其弊端，還有漲跌停板制度，也已經不再符合當前市場的需要。(周科競)