鋼鐵板塊進入反彈上升趨勢 螺紋鋼期貨價格創(chuàng)近10年新高

近期，鋼鐵板塊進入反彈上升趨勢。4月8日，鋼鐵板塊指數(shù)連續(xù)第3個交易日上漲，截至收盤，板塊指數(shù)上漲1.28%，大幅跑贏上證指數(shù)(漲幅0.08%)，位居大智慧板塊漲幅榜前列。

個股方面，截至4月8日收盤，鋼鐵板塊共有28只概念股實現(xiàn)上漲，占比逾七成，凌鋼股份、安陽鋼鐵、本鋼板材等3只個股漲停，太鋼不銹、武進不銹、重慶鋼鐵、安寧股份等4只個股漲幅也均逾5%。

對于鋼鐵板塊的市場表現(xiàn)，接受《證券日報》記者采訪的私募排排網(wǎng)研究員朱圣表示，“鋼鐵板塊的走強，一方面是因為碳中和力度空前，鋼鐵作為碳排放量最大的制造業(yè)，肯定會受到重點關(guān)注，行業(yè)改革勢在必行，因此鋼鐵盈利改善是一個長期趨勢;另一方面，鋼鐵限產(chǎn)和經(jīng)濟復(fù)蘇帶來的鋼價上漲預(yù)期，供需失衡的局面讓鋼鐵價格有望繼續(xù)維持。還有就是鋼鐵股的高分紅和低估值使得鋼鐵股具有較高的防御價值。”

大宗商品表現(xiàn)方面，近期螺紋鋼期貨持續(xù)上漲，在4月2日成功突破5100元/噸關(guān)口，4月7日盤中繼續(xù)上探至5200元/噸，創(chuàng)出近10年來新高。盡管近兩日螺紋鋼期貨主力合約出現(xiàn)回調(diào)整理，截至4月8日收盤，該主力合約仍收報5115元/噸，3月11日以來累計漲幅達11.46%。

川財證券表示，鋼鐵行業(yè)新繁榮或?qū)㈤_始，看好鋼鐵板塊大機會。首先，“碳中和”絕非主題性投資，在目前鋼鐵行業(yè)的發(fā)展中，傳遞和確認了鋼鐵行業(yè)過去20年產(chǎn)能擴張周期和產(chǎn)量增長的結(jié)束。展望未來10年，當(dāng)下正是鋼鐵行業(yè)新繁榮的起點。其次，隨著城鎮(zhèn)化深入和制造業(yè)的繼續(xù)發(fā)展，鋼鐵需求仍將以每年2%的增速上升，行業(yè)將迎來供需長周期的錯配，鋼價大幅波動結(jié)束，未來鋼價易漲難跌。

業(yè)績方面也顯示出鋼鐵行業(yè)的復(fù)蘇，出色的業(yè)績是保證闊氣分紅的前提。《證券日報》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至4月8日，已有13家鋼鐵公司發(fā)布了2020年年報業(yè)績，有12家公司報告期內(nèi)實現(xiàn)凈利潤同比增長，占比逾九成。

2021年一季度業(yè)績預(yù)告方面，截至4月8日，已有5家公司披露了2021年一季度業(yè)績預(yù)告，這5家公司業(yè)績?nèi)款A(yù)喜。首鋼股份、鞍鋼股份、沙鋼股份、南鋼股份等4家公司2021年一季度凈利潤有望同比翻番，安寧股份預(yù)計2021年一季度凈利潤同比增長93.43%。

“2020年四季度開始，在經(jīng)濟修復(fù)、基建和房地產(chǎn)發(fā)力等利好因素帶動下，鋼鐵需求和價格拉升并維持高位，鋼鐵企業(yè)經(jīng)營改善和景氣度提升態(tài)勢明顯。另外，近期市場風(fēng)格由從進攻轉(zhuǎn)向均衡態(tài)勢，業(yè)績確定性突出、估值較低的鋼鐵板塊因此吸引了一批資金的流入。這一輪經(jīng)濟修復(fù)周期會比較長，加上過去幾年鋼鐵行業(yè)整合，頭部鋼企大體會維持一段較長時間的景氣周期，短期鋼鐵板塊值得關(guān)注。”華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明對《證券日報》記者表示。

對于鋼鐵板塊的投資機會，國泰君安證券認為碳中和背景下，2021年鋼鐵行業(yè)或出現(xiàn)供需缺口。長期看，行業(yè)20年產(chǎn)能擴張大周期基本結(jié)束，鋼鐵行業(yè)正站在新繁榮的起點，板塊迎來重要投資機會。重點推薦板材三大龍頭華菱鋼鐵、寶鋼股份、新鋼股份;螺紋三小龍方大特鋼、三鋼閩光、韶鋼松山。從電爐鋼占比上升的角度，推薦成長股方大炭素。(吳珊 任世碧)