創業板指重回3500點 寧德時代引領賽道股回歸主線

11月22日，滬深兩市高開高走，成交明顯放量，創業板指創逾三個月新高，重回3500點。半導體、新能源汽車等賽道股全面反擊，而醫藥、保險等板塊則跌幅居前。業內分析認為，央行三季度貨幣政策執行報告進一步凸顯了當前貨幣政策穩增長的重心，跨年行情的布局窗口或已至，低估值藍籌、高景氣成長或占優。

寧德時代引領賽道股回歸主線

在上周五情緒轉暖后，11月22日A股再接再厲單邊上揚。上證指數收漲0.61%，報3582.08點，深證成指漲1.41%，報14960.66點，創業板指漲2.54%，報3505.73點。兩市成交額1.25萬億元，連續22個交易日突破萬億元，同時也創出階段新高。北向資金實際凈買入14.35億元。

賽道股重回市場核心主線。龍頭股寧德時代大漲6.57%，收盤價681元/股，再創歷史新高，總市值超越工商銀行位居A股次席。近段時間來，外資持續加大對“電池茅”的押注，寧德時代11月22日再獲大幅凈買入16.85億元，凈買入額創9個月新高，11月以來已累計凈買入91.72億元。啟迪環境、永太科技、科達制造等鋰電池概念股以及一汽富維、華陽集團、星帥爾等新能源車概念股11月22日集體掀漲停潮。

半導體、汽車零部件等熱門題材11月22日紛紛大漲。左江科技、揚杰科技、聚燦光電、神工股份、日盈電子、江化微等個股集體漲停。消費電子概念升溫，德賽電池、拓邦股份、春秋電子、露笑科技漲停。而疫苗、CRO、醫藥商業、西部水泥、保險等概念板塊則跌幅居前，百克生物、博濟醫藥均跌逾6%。

進一步關注能否繼續放量

“周一指數強勢反彈，一方面是由于央行的表態，釋放寬松信號;另一方面是美國10萬億美元的刺激方案，尤其是5500億美元將用于新能源行業，合計達到3.5萬億美元，這對于新能源方向形成利好，新能源汽車直接受益帶動成長方向走高。”源達投資顧問岳志芳11月22日分析認為，短線上，周一新能源汽車全產業鏈集體上攻，恐將促使場內資金達到階段性情緒宣泄頂點，周二該板塊或將面臨分化以及調整壓力，這點大家要注意板塊操作節奏。

從市場量能來看，岳志芳認為：“周一量能較前期有一定放大，但非常有限，后市仍需進一步關注能否繼續放量，否則反彈或將隨時結束。從技術走勢上看，上證指數30分鐘結構頭部雛形已經出現，這也提示指數即將面臨3580-3600點強壓力位的挑戰。一旦挑戰失敗，指數仍將隨時面臨向下回撤的風險。創業板指數雖然周一站上3500點，但小級別同樣出現頂背馳跡象，短線來看其需要在3500點一線反復整固夯實來許繼新的動能，因此后市預計創業板指數將整體呈現橫盤震蕩走勢。”

低估值藍籌、高景氣成長或占優

日前，央行發布《2021年第三季度中國貨幣政策執行報告》，“穩”字當頭的宏觀調控基調愈發清晰。山西證券策略分析師麻文宇認為，此間的重點啟示或有三：一是政策面的適度寬松可期，為市場流動性維持合理寬裕提供支撐，市場風險偏好亦有望進一步提升;二是國內疫情進入“掃尾”階段，消費有望邊際修復，疊加近日多種終端消費品接連漲價，CPI有進一步上行空間，我國政策雖邊際放松，但幅度相對有限，或以定向、漸進調整為主，短期內的震蕩行情仍將延續，同時，跨年行情的布局窗口或已至，低估值藍籌、高景氣成長或占優。三是，清潔能源、核心元器件、數字經濟等發展領域有望收獲定向信貸支持，建議以研發投入及“硬科技”實力為首要考量，關注具體標的投資機會。

國金證券也看好年底和明年初行情。其認為潛在驅動因素有二：一是當前市場對年底貨幣政策和明年經濟增長預期偏悲觀，市場預期或逐步得到修正。國內經濟下行壓力日益顯現，未來半年經濟處在尋底階段，經濟大概率在明年年中觸底，貨幣和信用政策或在年底重新開啟邊際寬松窗口，不排除央行在年底進行降準甚至降低MLF利率;二是市場已消化美聯儲政策邊際變化等海外不確定因素，同時國內反壟斷和促公平等產業政策等不確定性因素逐步落地。其建議圍繞年底行情布局，聚焦新能源板塊的主線回歸，關注醫藥和消費的超跌反彈機會。(陳慧)