賽道股大跌地產、中藥股崛起 跨年行情圍繞“三個低位”布局

受多重利空影響，在主力資金巨大拋壓之下，12月20日滬深兩市全天震蕩下探，滬指跌幅超過1%，深證成指跌幅超過2%，創業板指跌幅接近3%。最強賽道新能源板塊加速回調，元宇宙題材降溫，而次新股依舊火熱，最貴新股禾邁股份首秀收漲約30%。業內分析認為，年底市場博弈加劇，在充裕流動性環境下，“高切低”仍是阻力最小方向，建議圍繞“三個低位”布局。

賽道股大跌 地產、中藥股崛起

上周五，美股大跌，道指、標普500跌幅均超過1%。截至北京時間12月20日下午5點20分，英國富時100、法國CAC40、德國DAX、意大利富時MIB、俄羅斯MOEX等指數跌幅均超過2%。日經225指數12月20日下跌2.13%，韓國綜合指數下跌1.81%，富時新加坡海峽指數12月20日也下跌1.24%。

在外圍市場普跌行情下，12月20日A股全天表現不振，超3000只個股下跌。上證指數收盤報3593.6點，跌1.07%;深證成指報14569.18點，跌2.01%;創業板指報3332.61點，跌2.96%。兩市成交1.16萬億元，環比略增。Wind數據顯示，北向資金午后加速離場，全天實際凈賣出9.71億元，但尾盤集合競價深股通有搶籌跡象;其中滬股通凈賣出14.41億元，深股通凈買入4.7億元。

從板塊看，高景氣成長板塊回調明顯，寧德時代大跌逾6%，創下最近5個月來最大跌幅，市值蒸發近1000億元。晶澳科技、金開新能跌停，天合光能、金風科技、錦浪科技跌超9%。汽車、CRO、半導體、鋰礦板塊紛紛下滑。元宇宙降溫，歌爾股份封住跌停板。在寧德時代等一眾創藍籌發揮欠佳下，創業板指跌超百點。

而另一方面，次新股火熱行情依舊不減，三羊馬錄得15連板，中國能建放量上板提振央企基建股。最貴新股禾邁股份首秀收漲約30%，棄購者一天少賺10萬元以上。盡管多只熱門股午前炸板，但尾盤京城股份、陜西金葉帶頭回封再度打出高度。小市值地產股迎來暖風，渝開發、津濱發展、嘉凱城等漲停。12月20日掀起漲停潮的還有中藥板塊，隴神戎發收獲“20CM”漲停，維康藥業漲逾12%，紫鑫藥業、佛慈制藥、盤中藥業集體漲停。

跨年行情圍繞“三個低位”布局

“周一，A股市場同時受外圍市場壓制及主流機構品種缺位雙重影響出現下跌，主流品種普跌或和年底的機構排名爭奪有關，這些機構普遍選擇獲利了結鎖定成果而不是為競爭對手抬轎。”市場人士12月20日分析認為，“主流品種缺乏表現，妖股開始橫行。但回顧過去幾年行情，A股市場多數時候由機構把握話語權，純投機炒作的時間窗口相對較窄并有較高的政策風險，此時割肉價值股，追漲投機題材股，或得不償失。”

源達投資顧問岳志芳12月20日盤后分析也認為：“雖然周一盤中有一些低位績差受游資炒做，繼續連板，但是這些都是表演品種，可操作性太差，不建議追高。但是我們可以看到，在高位高估值品種下跌的同時，一批低位白馬品種跌幅不大，所以對應到操作上，在低位的低估績優品種可以繼續持倉，但是對于高位品種目前這個位置還是謹慎追高，等待指數進一步明確，等待這輪調整行情結束后的低位進場機會。繼續控制總體倉位五成以內，多看少動。”

12月運行至今，A股先揚后抑，整體運行中樞與預期的在波動中前行。對于后市，粵開證券持續看好跨年行情，但對于行情的演繹并非一蹴而就，當前市場多空因素交織導致指數層面略顯猶豫。

中信證券認為，短期周度級別的擾動只影響藍籌行情的節奏，不影響趨勢。隨著各部門穩增長舉措陸續出臺、落地和起效，預計政策將形成合力，加速投資者形成共識，帶動存量資金“高切低”。

配置上，中信證券建議圍繞“三個低位”繼續布局：1)基本面預期仍處于低位的品種，重點關注前期受成本和供應鏈問題壓制的中游制造，如汽車零部件、電力設備等，逐步增配估值回歸合理區間的部分消費和醫藥行業，如白酒、食品、疫苗等;2)估值仍處于相對低位的品種，關注地產信用風險預期緩釋后的優質開發商和建材企業，以及經歷中概股沖擊后的港股互聯網龍頭;3)調整后股價處于相對低位的高景氣品種，如國產化邏輯推動的半導體設備、專用芯片器件以及軍工等。(陳慧)