疾風驟雨來了！美債收益率逼近年內高位 亞洲貨幣集體大跌

財聯社 8 月 14 日訊（編輯 瀟湘）周一 ( 8 月 14 日 ) 亞洲時段，隨著有著 " 全球資產定價之錨 " 之稱的 10 年期美債收益率進一步逼近年內高位，亞洲貨幣正遭遇全面拋售……

基準 10 年期國債收益率目前距離本月早些時候觸及的年內高點 4.20% 僅一步之遙，在亞洲交易時段一度上漲 3 個基點，觸及 4.18%。

(相關資料圖)

我們在日內早間時候曾提到過，美國國債市場眼下正面臨著年內最為嚴峻的一輪考驗：上周四在 12 連降后首次反彈的美國 CPI，以及上周五超預期的 PPI，都加劇了市場對通脹粘性的擔憂。

在業內享有 " 老債王 " 盛名的比爾 · 格羅斯 ( Bill Gross ) 上周五就表示，10 年期美國國債收益率的公允價值約為 4.5%，這預示著這一 " 全球資產定價之錨 " 還有不小的上行空間。

格羅斯稱，通脹可能會被證明粘滯在 3% 左右。他指出，10 年期美債收益率歷史上往往比美聯儲政策利率高出 135 個基點。因此，考慮到歷史關系，即使美聯儲將利率降至 3% 左右，目前的 10 年期美債收益率仍然過低。此外，飆升的政府赤字將增加債券市場的供應壓力。

三菱日聯銀行分析師 Michael Wan 在最新報告中也寫道，短期內市場的主導主題似乎是更加關注近期油價和大宗商品價格上漲帶來的通脹風險，以及衰退風險的定價剔除，美國長期國債收益率還有上升趨勢。

而眾所周知，由于利差因素的影響，美債市場的變動往往也會對外匯市場產生深遠影響，而這一幕在今日的亞洲時段無疑就體現得淋漓盡致……

亞洲貨幣集體大跌

行情數據顯示，今日亞洲時段主要亞洲貨幣全線遭遇大跌。其中，日元和印度盧布已先后刷新了年內以來的最低位，而離岸人民幣、韓元、泰銖、馬來西亞林吉特也紛紛刷新了數月以來的新低！

作為 G10 貨幣之一的日元的跌勢，無疑最為受到華爾街的關注。美元兌日元日內早間一度升破了 145 關口，刷新了去年 11 月以來的最高位 145.22。日美之間持續存在的大幅息差對日元構成了明顯壓力。

澳洲聯邦銀行策略師 Carol Kong 在報告中寫道，" 在近期日本公布了疲弱的薪資和 PPI 數據之后，市場對于日本央行政策緊縮的預期明顯降溫，這支撐了美元兌日元匯率。此外，對天然氣供應的擔憂加劇導致能源價格飆升，也對美元兌日元構成了提振。"

需要注意的是，去年 9 月，日本當局恰恰是在美元兌日元升破 145 關口、瀕臨 146 關口的情況下，對外匯市場進行了干預行動，將日元匯率重新推回至 140 左右。這一次，市場人士也正密切關注于日本央行會否 " 故技重施 "。

一組統計顯示，今年以來日元兌美元匯率已下跌了近 10%，成為主要發達市場貨幣中表現最差的貨幣。

除了日元外，印度盧比在日內也遭遇了大跌。三位當地交易員對媒體表示，美元兌印度盧比匯率周一自 2022 年 10 月以來首次升破了 83 關口，促使印度央行不得不進行干預。

一位交易員稱，"D2（銀行間訂單匹配系統）上的價格走勢和我們聽到的報價（美元兌印度盧比）顯示，印度央行正在進行干預。顯然，印度央行的介入并不令人意外。"

在其他亞洲貨幣方面，韓元、馬來西亞林吉特和印尼盾日內的最大跌幅也均在 0.6% 到 0.8% 之間。在外匯領域，這已經是一個較大的日內跌幅數字了。

周一，離岸人民幣兌美元匯率也一度跌至了 7.2764，逼近 6 月份時創下的年內低點。

來自中國外匯交易中心的數據顯示，今日人民幣兌美元匯率中間價報 7.1686，較前一交易日調貶 99 個基點。前一交易日，人民幣兌美元中間價報 7.1587。

星展銀行駐新加坡的宏觀策略師 Wei Liang Chang 表示，中國央行今天再次以強于預期的人民幣中間價回擊了美元升勢。這凸顯了當局希望人民幣匯率保持穩定，并抑制對人民幣匯率的過度投機。Wei 認為，人民幣很可能在 1 美元兌 7.30 元的價位找到支撐。

值得一提的是，雖然人民幣對美元匯率近來一直在下滑，但兌其他同類貨幣的匯率卻表現較為穩健。根據業內追蹤的一組數據，人民幣對一籃子 24 種貿易加權貨幣的匯率已從 6 月份的低點攀升了約 2%。