美團(tuán)守住了擂臺(tái)

美團(tuán)二季度營(yíng)業(yè)收入 679.65 億元，同比增長(zhǎng) 33.43%；凈利潤(rùn) 76.60 億元，同比增長(zhǎng) 272.24%。新業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng) 18.4% 至 168 億元，經(jīng)營(yíng)虧損同比收窄 23.5% 至 52 億元。

作者 |陳暢

(資料圖片)

編輯 |陳芳

運(yùn)營(yíng) |解一帆

8 月 24 日港股盤后，美團(tuán)發(fā)布 2023 年第二季度及半年業(yè)績(jī)報(bào)告。

因?yàn)闃I(yè)務(wù)涉及吃喝玩樂(lè)，美團(tuán)的財(cái)報(bào)表現(xiàn)也成為大家觀察消費(fèi)復(fù)蘇的一個(gè)重要窗口。

財(cái)報(bào)顯示，美團(tuán)二季度營(yíng)業(yè)收入 679.65 億元，同比增長(zhǎng) 33.43%；凈利潤(rùn) 76.60 億元，同比增長(zhǎng) 272.24%。整個(gè)上半年，美團(tuán)營(yíng)收同比增長(zhǎng) 30.2% 至 1265.82 億元，凈利潤(rùn)為 80.46 億元，大幅扭虧為盈。

其中，最能代表美團(tuán)基本盤的核心本地商業(yè)（包括餐飲外賣、到店、酒旅及美團(tuán)閃購(gòu)、民宿及交通票務(wù)）二季度貢獻(xiàn)營(yíng)收 512 億元，同比增速近 40%；經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)首次單季破百億，達(dá)到 111.3 億元，增速接近 35%。

本地生活數(shù)十萬(wàn)億的市場(chǎng)規(guī)模一直被互聯(lián)網(wǎng)巨頭覬覦。手握 7 億日活的抖音來(lái)勢(shì)洶洶，被視為美團(tuán)本地生活的最大對(duì)手。至少?gòu)哪壳皝?lái)看，美團(tuán)的大本營(yíng)守住了。

▲（圖源 / 百度股市通）小哥半年送出 96 億單外賣

民以食為天。外賣是本地生活最重要的戰(zhàn)場(chǎng)。

對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)原因，美團(tuán)在財(cái)報(bào)中歸功于 " 消費(fèi)持續(xù)復(fù)蘇和餐飲外賣業(yè)務(wù)的增長(zhǎng) "，尤其是在高客單價(jià)和高價(jià)格帶的表現(xiàn)較為突出，同時(shí)來(lái)自低價(jià)格帶的供給和需求也十分強(qiáng)勁。例如，美團(tuán)拼好飯的訂單量在第二季度強(qiáng)勁增長(zhǎng)，美團(tuán)相信 AOV（平均訂單價(jià)格）低于 15 元的訂單在未來(lái)具有巨大的增長(zhǎng)潛力。

中國(guó)商業(yè)聯(lián)合會(huì)黨委書(shū)記姜明給出的最新數(shù)據(jù)是，餐飲業(yè)作為我國(guó)第三產(chǎn)業(yè)的支柱，在 2023 年上半年的增加值達(dá)到 9171 億元，同比增長(zhǎng) 15.5%，已超過(guò) 2019 年同期水平，2023 年上半年同比增幅位于各行業(yè)之首。

財(cái)報(bào)顯示，二季度，美團(tuán)即時(shí)配送訂單量達(dá) 54 億單，同比增長(zhǎng) 31.6%。加上一季度的 42.67 億單，相當(dāng)于半年時(shí)間，美團(tuán)小哥們送出了 96.67 億單外賣。

美團(tuán)發(fā)布的《2022 企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告》顯示，2022 年超過(guò) 624 萬(wàn)名騎手在美團(tuán)外賣獲得收入。如果騎手?jǐn)?shù)量變化不大，算下來(lái)，每名美團(tuán)騎手每天送出 8.5 單。

▲（2023 年 7 月，美團(tuán)外賣騎手高溫下堅(jiān)守崗位配送餐品。圖源 / 視覺(jué)中國(guó)）

從單日維度上看，2022 年，美團(tuán)單日訂單量峰值突破 6000 萬(wàn)單，2023 年這個(gè)數(shù)字變得更多了。據(jù)美團(tuán)方面最新披露，今年 8 月份的日訂單量峰值超過(guò) 7800 萬(wàn)，僅奶茶就貢獻(xiàn)了超過(guò) 2100 萬(wàn)的訂單。

美團(tuán)方面認(rèn)為，長(zhǎng)期來(lái)看，外賣的增長(zhǎng)潛力保持不變。無(wú)論宏觀環(huán)境如何，外賣都可以成為更多人負(fù)擔(dān)得起的家庭烹飪替代方案。而美團(tuán)涵蓋廣泛的品類、價(jià)格區(qū)間，以及一日三餐之外的下午茶、咖啡、夜宵等場(chǎng)景。

美團(tuán) CEO 王興在財(cái)報(bào)會(huì)上提到，" 長(zhǎng)期來(lái)看，食物即時(shí)配送滲透率將會(huì)進(jìn)一步激增，業(yè)務(wù)量將會(huì)在今后繼續(xù)增長(zhǎng)。"

展望未來(lái)，王興坦言，預(yù)計(jì)第三季度外賣訂單量增長(zhǎng)將放緩。原因有很多，比如一些價(jià)格敏感型消費(fèi)者以及某些非必要消費(fèi)場(chǎng)景影響外賣需求。此外，極端天氣也給外賣帶來(lái)挑戰(zhàn)。強(qiáng)降雨導(dǎo)致許多商家不得不暫停營(yíng)業(yè)，而消費(fèi)者更傾向于選擇囤積包裝食品代替點(diǎn)外賣。

需要指出的是，" 即時(shí)配送交易筆數(shù) " 包括餐飲外賣及美團(tuán)閃購(gòu)業(yè)務(wù)的交易筆數(shù)。相比普通外賣，美團(tuán)閃購(gòu)的特點(diǎn)是平均 30 分鐘 " 萬(wàn)物到家 "。

美團(tuán)提到，二季度，近 60% 的外賣用戶已成為美團(tuán)閃購(gòu)用戶。而美團(tuán)閃購(gòu)在二季度也表現(xiàn)出色。日訂單量峰值突破 1100 萬(wàn)單，年活躍商家數(shù)同比增長(zhǎng) 30%。

消費(fèi)者要求 30 分鐘送到家的東西各種各樣。財(cái)報(bào)稱，在節(jié)假日促銷期間，各品類均顯著增長(zhǎng)。例如，電子及家電產(chǎn)品在低線城市加速線上化滲透，日用品、美妝個(gè)護(hù)及母嬰產(chǎn)品于第二季度均實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。美團(tuán)還將 "24 小時(shí)藥店 " 擴(kuò)展至全國(guó)，為更廣泛的消費(fèi)者提供醫(yī)療諮詢及買藥服務(wù)。

電話會(huì)議中美團(tuán)高層頗有信心地稱，美團(tuán)閃購(gòu)的訂單量在 2023 年第三季度和全年的訂單量增長(zhǎng)速度將遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于外賣。

上半年銷售和營(yíng)銷支出 250 億

近兩年，抖音進(jìn)軍外賣行業(yè)的消息不斷，與美團(tuán)形成競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。

在短視頻盛行的當(dāng)下，越來(lái)越多的商家和消費(fèi)者都被抖音的直播賣餐形式所吸引，在解決 " 今天吃什么 " 的世紀(jì)難題前，部分食客習(xí)慣先在抖音搜搜低價(jià)團(tuán)購(gòu)券，再?zèng)Q定去哪家，吃什么。

據(jù)抖音發(fā)布的《2022 抖音生活服務(wù)數(shù)據(jù)報(bào)告》顯示，2022 年，抖音生活服務(wù)覆蓋城市超過(guò) 370 個(gè)，合作門店超 100 萬(wàn)家，超過(guò) 28 萬(wàn)個(gè)中小商家通過(guò)抖音生活服務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收增長(zhǎng)。

「市界」此前從抖音團(tuán)購(gòu)服務(wù)商處了解，為了獲取客戶，抖音拋出了頗具吸引力的條件，" 早期平臺(tái)不僅主動(dòng)邀請(qǐng)商家入駐，還會(huì)給出流量扶持，以及對(duì)商家免收交易傭金，僅收取 0.6% 的支付通道費(fèi)。" 且抖音與大批探店達(dá)人合作，后者拍視頻幫助商家?guī)ж洠l(fā)布的視頻中附有店鋪鏈接，每成交一單，他們可賺取一定比例的傭金。

抖音生活服務(wù)餐飲行業(yè)運(yùn)營(yíng)總監(jiān)倪博雅曾公開(kāi)講道：" 從 2021 年 4 月到 2022 年的 3 月，抖音平臺(tái)上與餐飲相關(guān)的交易一直在增長(zhǎng)，交易的用戶數(shù)平均增長(zhǎng)率在 50% 以上。其中有 54% 的用戶會(huì)購(gòu)買與抖音生活服務(wù)相關(guān)的餐飲消費(fèi)券和團(tuán)購(gòu)套餐，并且這其中又有 71% 的顧客會(huì)重復(fù)購(gòu)買消費(fèi)券和套餐。"

美團(tuán)也在積極行動(dòng)。

財(cái)報(bào)稱，" 我們升級(jí)了月度營(yíng)銷活動(dòng)‘神券節(jié)’，并于多個(gè)城市擴(kuò)展了‘神搶手’，使商家能夠通過(guò)限時(shí)秒殺、直播及短視頻提供低價(jià)優(yōu)質(zhì)的菜品。"6 月，美團(tuán)在更多高線城市發(fā)布餐飲外賣 " 必點(diǎn)榜 "，幫助上榜商家吸引更多用戶流量，提供遠(yuǎn)距離配送服務(wù)，并擴(kuò)大消費(fèi)者群體。

當(dāng)然，美團(tuán)為此也付出了真金白銀的代價(jià)。一季度，美團(tuán)花在銷售和營(yíng)銷上的支出為 104.3 億元，二季度達(dá)到 145.5 億元，較去年同期大漲 61%，占收入百分比由 17.8% 環(huán)比增長(zhǎng) 3.6 個(gè)百分點(diǎn)至 21.4%。銷售和營(yíng)銷支出上半年合計(jì) 249.8 億元。美團(tuán)稱，金額及占比增加，主要由于消費(fèi)恢復(fù)及商業(yè)環(huán)境變化導(dǎo)致交易用戶激勵(lì)、推廣及廣告開(kāi)支增加，以及雇員福利開(kāi)支增加。

▲（圖源 / 美團(tuán)財(cái)報(bào)）

到店、酒旅賺錢能力變強(qiáng)

除餐飲外賣、美團(tuán)閃購(gòu)業(yè)務(wù)外，美團(tuán)到店、酒店及旅游業(yè)務(wù)的賺錢能力也在變強(qiáng)，第二季度交易額較去年同期增長(zhǎng)超過(guò) 120%。年活躍商家數(shù)及年交易用戶數(shù)亦創(chuàng)下新高。

按理，大眾點(diǎn)評(píng)不愁商家入駐。但面對(duì)勁敵的搶食和誘惑，美團(tuán)還是在活躍商家數(shù)目達(dá) 930 萬(wàn)（截至 2022 年底數(shù)據(jù)）的基礎(chǔ)上，加大了到店的業(yè)務(wù)拓展力度，包括簡(jiǎn)化了中小商家的入駐流程，將直銷團(tuán)隊(duì)擴(kuò)展到更多城市等。

當(dāng)下，消費(fèi)者的選擇琳瑯滿目，想要從他們口袋里掏錢，必須拿出足夠的創(chuàng)新力和誠(chéng)意。作為平臺(tái)端，美團(tuán)通過(guò) " 特價(jià)團(tuán)購(gòu) " 活動(dòng)給商家引流、推銷爆品。并把這一活動(dòng)放在美團(tuán)首頁(yè)的 C 位，吸引消費(fèi)者注意。

▲（圖源 / 美團(tuán) App）

「市界」點(diǎn)開(kāi)后粗略翻看，里面 59 元住全國(guó)的酒店 1 晚通兌房券已售 8 萬(wàn) +，29 元的汽車深度保養(yǎng)已售 39 萬(wàn) +，0.33 元到店堂食或外帶的味多美老婆餅已售 128 萬(wàn) + ……

美團(tuán)寄希望于，用爆品增強(qiáng)消費(fèi)者在美團(tuán)上尋找本地門店及優(yōu)惠的心智，以更優(yōu)惠的價(jià)格滿足消費(fèi)者的囤貨需求，其每個(gè)特價(jià)商品均用紅字注明 " 隨時(shí)退 "。

酒店和旅游業(yè)務(wù)方面，上半年，廣大民眾外出游玩需求持續(xù)上升。據(jù)文化和旅游部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2023 年上半年國(guó)內(nèi)旅游總?cè)舜瓮仍鲩L(zhǎng) 63.9%，國(guó)內(nèi)旅游收入同比增長(zhǎng) 95.9%。

美團(tuán)稱，在清明、勞動(dòng)節(jié)和端午節(jié)等假期給出了補(bǔ)貼來(lái)提升定價(jià)能力。并表示，暑假和國(guó)慶節(jié)是本地服務(wù)的旺季，公司將像此前 5 月和 6 月一樣，在整個(gè)第三季度繼續(xù)投入營(yíng)銷和促銷，預(yù)計(jì)間夜（酒店房間在每晚被使用的次數(shù)。間夜量 = 入住房間數(shù) * 入住天數(shù)）將在第三季度強(qiáng)勁增長(zhǎng)。

「市界」注意到，就本地生活的各個(gè)方面，美團(tuán)正全方位加碼直播業(yè)務(wù)，與抖音正面剛。

據(jù)財(cái)報(bào)，其通過(guò)與地方政府合作推出城市直播活動(dòng)，刺激當(dāng)?shù)叵M(fèi)，包括到店餐飲、休閑娛樂(lè)、酒店和旅游等。公司還增加了酒店和旅行的直播活動(dòng)數(shù)量，將直播頻率從周播提高到日播，并推出了 AI 虛擬人直播工具。

值得注意的是，據(jù)報(bào)道，為了吸引商家入駐，目前美團(tuán)平臺(tái)官方直播間，并不收取坑位費(fèi)和傭金，還會(huì)時(shí)不時(shí)邀請(qǐng)明星、網(wǎng)紅進(jìn)入直播間為商家引流。未來(lái)這勢(shì)必會(huì)增加美團(tuán)的成本壓力。

8 月 25 日晚，「市界」打開(kāi)美團(tuán)平臺(tái)官方直播間，看到明星喬彬正與主持人互動(dòng)，直播間內(nèi)有 551 萬(wàn)人觀看，在售商品覆蓋美食、按摩、生活、變美等，如海底撈、喜茶、愛(ài)康國(guó)賓、華夏良子等。

新業(yè)務(wù)還在虧損

自 2022 年半年報(bào)開(kāi)始，美團(tuán)為更好地反映自身業(yè)務(wù)策略、各業(yè)務(wù)開(kāi)展階段及財(cái)務(wù)表現(xiàn)，將業(yè)務(wù)分為兩大塊，一是 " 核心本地商業(yè) " 分部，二是 " 新業(yè)務(wù) " 分部。

新業(yè)務(wù)，主要包括美團(tuán)優(yōu)選、美團(tuán)買菜、餐飲供應(yīng)鏈（快驢）、網(wǎng)約車、共享單車、共享電單車、充電寶、餐廳管理系統(tǒng)及其他新業(yè)務(wù)。

相比 " 核心本地商業(yè) " 的大賺特賺，美團(tuán)的 " 新業(yè)務(wù) " 卻是虧損的。

2022 年第二季度，新業(yè)務(wù)分部收入為 142 億元，經(jīng)營(yíng)虧損 68 億元，經(jīng)營(yíng)虧損率為 48.0%。到了 2023 年第二季度，該分部收入同比增長(zhǎng) 18.4% 至 168 億元，經(jīng)營(yíng)虧損同比收窄 23.5% 至 52 億元，經(jīng)營(yíng)虧損率環(huán)比改善至 31.0%。

具體來(lái)看，截至 6 月底，美團(tuán)優(yōu)選累計(jì)交易用戶數(shù)量為 4.7 億，較一季度的 4.5 億小幅增長(zhǎng)。

眾所周知，社區(qū)生鮮配送很耗錢。隨著用戶體量的上升，美團(tuán)運(yùn)營(yíng)壓力增大。財(cái)報(bào)稱，美團(tuán)優(yōu)選收入環(huán)比下降，主要由于補(bǔ)貼上升而導(dǎo)致件均價(jià)降低。季度經(jīng)營(yíng)虧損環(huán)比擴(kuò)大，主要由于業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張、為驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)而加大的補(bǔ)貼、為應(yīng)對(duì)炎熱天氣而在冷鏈及物流方面的花費(fèi)、以及季節(jié)性的產(chǎn)品組合變化而導(dǎo)致的。

至于美團(tuán)買菜，回想 2022 年第二季度，為了保證上海、北京等地消費(fèi)者的日用必需品供給，美團(tuán)買菜的季度交易用戶數(shù)和訂單量均創(chuàng)新高。美團(tuán)稱，盡管去年同期基數(shù)較高，今年第二季度美團(tuán)買菜亦取得穩(wěn)健的同比增長(zhǎng)，并取得更高的市場(chǎng)份額，標(biāo)品及自有品牌的交易額占比持續(xù)上升。

美團(tuán)未披露具體市場(chǎng)份額。據(jù)網(wǎng)經(jīng)社報(bào)道，美團(tuán)買菜業(yè)務(wù)在今年初做過(guò)評(píng)估，其一季度市場(chǎng)份額已接近叮咚買菜份額的 60%，與第二名樸樸超市的份額接近。

美團(tuán)財(cái)報(bào)發(fā)布后，多家機(jī)構(gòu)表示看好。

p>東北證券稱，公司作為本地生活龍頭外賣和到店酒旅等核心業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)壁壘穩(wěn)固，伴隨 2023 年線下消費(fèi)復(fù)蘇公司核心本地商業(yè)有望受益加速反彈，維持 " 買入 " 評(píng)級(jí)。

交銀國(guó)際證券稱，看好美團(tuán)外賣及閃購(gòu)業(yè)務(wù)長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)前景，雖有競(jìng)爭(zhēng)加大投入，但 GTV （Gross Transaction Value，總交易額）正如此前預(yù)期的一樣在加速增長(zhǎng)。

8 月 25 日收盤，美團(tuán)每股報(bào)收 132.2 港元，總市值為 8252 億港元。