深交所連續(xù)四年舉辦技術(shù)大會(huì) 共同聚焦數(shù)字化創(chuàng)新應(yīng)用提升數(shù)字化能力

11月27日，深交所組織舉辦主題為“科技引領(lǐng)·共譜數(shù)字化新篇章”的2020年技術(shù)大會(huì)，這是深交所連續(xù)第四年舉辦全行業(yè)技術(shù)大會(huì)。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席李超以視頻方式致辭。李超指出，數(shù)字化是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要著力點(diǎn)，是推動(dòng)資本市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展的重要力量，是提升監(jiān)管能力的重要手段。面對(duì)數(shù)字化新機(jī)遇，希望全行業(yè)圍繞國(guó)家“十四五”發(fā)展規(guī)劃，錨定二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)，加大數(shù)字化創(chuàng)新應(yīng)用，全面提升數(shù)字化能力，推動(dòng)數(shù)字技術(shù)與資本市場(chǎng)各項(xiàng)業(yè)務(wù)深度融合，進(jìn)一步增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，保障業(yè)務(wù)安全運(yùn)行，持續(xù)推進(jìn)共生、共融、共創(chuàng)、共贏的資本市場(chǎng)數(shù)字化生態(tài)建設(shè)。

深交所負(fù)責(zé)人表示，深交所將緊跟數(shù)字化發(fā)展趨勢(shì)，不斷加大技術(shù)投入力度，高起點(diǎn)、高標(biāo)準(zhǔn)構(gòu)建技術(shù)平臺(tái)，著力打造安全可靠的技術(shù)系統(tǒng)，強(qiáng)化科技賦能監(jiān)管，加快推動(dòng)行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，為資本市場(chǎng)各項(xiàng)改革推進(jìn)提供安全高效的技術(shù)支持;充分發(fā)揮市場(chǎng)平臺(tái)功能和行業(yè)技術(shù)引領(lǐng)作用，增強(qiáng)開(kāi)放協(xié)作能力，全面推進(jìn)數(shù)字化戰(zhàn)略，塑造國(guó)際領(lǐng)先的行業(yè)數(shù)字化體系，努力建設(shè)優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新資本中心和世界一流交易所。

本次技術(shù)大會(huì)為期一天半，證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)相關(guān)部門和單位負(fù)責(zé)同志及來(lái)自證券、基金、銀行、期貨、保險(xiǎn)公司和高科技企業(yè)、高校、科研院所的技術(shù)負(fù)責(zé)人、專家學(xué)者等參會(huì)。與會(huì)嘉賓就證券交易結(jié)算、金融AI、風(fēng)控與質(zhì)量管控、金融大數(shù)據(jù)、數(shù)字安全防控等專題進(jìn)行分享交流。

記者參加了11月28日上午舉行的交易結(jié)算技術(shù)分論壇，各機(jī)構(gòu)代表聚焦行業(yè)核心領(lǐng)域，分享新技術(shù)研究和應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)，探索研發(fā)過(guò)程管控。談到證券領(lǐng)域技術(shù)發(fā)展，程序化交易是一個(gè)繞不過(guò)去的話題。圓桌對(duì)話議題之一“程序化交易與風(fēng)險(xiǎn)防范”引發(fā)業(yè)界廣泛關(guān)注。會(huì)上，證券公司、基金公司、技術(shù)系統(tǒng)提供商等機(jī)構(gòu)代表圍繞程序化交易的發(fā)展?fàn)顩r、市場(chǎng)影響、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)等問(wèn)題展開(kāi)深入討論。

與會(huì)嘉賓認(rèn)為，程序化交易具有自動(dòng)下單、主動(dòng)尋求交易機(jī)會(huì)、排除人工干擾等特點(diǎn)，大大提升了交易效率和精準(zhǔn)性，降低了交易成本，克服人工非理性交易行為帶來(lái)的負(fù)面影響，同時(shí)提高市場(chǎng)定價(jià)效率，改善市場(chǎng)流動(dòng)性。

與記者連線的大通證券股份有限公司投資銀行事業(yè)部總經(jīng)理李娜說(shuō)，“程序化交易的好處是，交易策略能執(zhí)行到位，能避免人性的貪婪與恐懼，但也有缺點(diǎn)，容易強(qiáng)化趨勢(shì)。”例如策略趨同的高頻交易帶來(lái)的共振效應(yīng)可能加劇市場(chǎng)波動(dòng)、“烏龍指”錯(cuò)單交易給交易系統(tǒng)帶來(lái)沖擊等。

不過(guò)，程序化交易是證券期貨市場(chǎng)發(fā)展到一定階段后與計(jì)算機(jī)及通信技術(shù)結(jié)合的產(chǎn)物，是成熟市場(chǎng)廣泛應(yīng)用的一種重要交易方式。在我國(guó)，程序化交易近些年來(lái)發(fā)展迅速，券商、公募基金、私募機(jī)構(gòu)等參與主體日益增多，成為A股市場(chǎng)重要力量。但相對(duì)國(guó)外成熟市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，“國(guó)內(nèi)程序化交易應(yīng)該是屬于起步階段，目前為止，整個(gè)量化的資產(chǎn)管理規(guī)模大約5000多億元。”張慧海說(shuō)。

事實(shí)上，監(jiān)管部門高度重視程序化交易監(jiān)管，2015年發(fā)布《證券期貨市場(chǎng)程序化交易管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》，推動(dòng)證券期貨程序化交易穩(wěn)健發(fā)展。證券交易所持續(xù)加強(qiáng)交易監(jiān)控，對(duì)程序化異常交易行為及時(shí)采取監(jiān)管措施，切實(shí)維護(hù)市場(chǎng)交易秩序。證券公司參照《證券期貨市場(chǎng)程序化交易管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》要求，已經(jīng)開(kāi)發(fā)相應(yīng)的程序化交易技術(shù)系統(tǒng)，建立較為完備的客戶管理制度及風(fēng)控機(jī)制，嚴(yán)格防范相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從A股市場(chǎng)運(yùn)行情況來(lái)看，程序化交易整體安全可控。

2019年新修訂的《證券法》首次對(duì)程序化交易作出規(guī)定，明確程序化交易需向交易所報(bào)告、不得影響交易所系統(tǒng)安全和正常交易秩序等要求，從立法層面為規(guī)范程序化交易發(fā)展提供依據(jù)。

與會(huì)專家一致認(rèn)為，有必要出臺(tái)配套監(jiān)管規(guī)則，明確程序化交易監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，建立信息報(bào)告機(jī)制，有效引導(dǎo)程序化交易管理，維護(hù)市場(chǎng)交易秩序，促進(jìn)程序化交易規(guī)范有序發(fā)展。(姜楠)