建立三支柱框架體系 險企償付能力上緊箍

1月25日，銀保監(jiān)會發(fā)布《保險公司償付能力管理規(guī)定》(以下簡稱《管理規(guī)定》)，劃定了償付能力充足率及風險綜合評級的三條“達標線”、明確了監(jiān)管“三支柱”框架體系、強化了保險公司主體責任并充實了監(jiān)管措施內(nèi)容。新版《管理規(guī)定》將自2021年3月1日起施行。業(yè)內(nèi)人士認為，新規(guī)將激勵各險企加強資本管理、提升風控水平，并進一步推動市場風控機制的完善。

建立三支柱框架體系

這是原規(guī)定自2008年起運行13年后的更新。2016年，以風險導向的償付能力監(jiān)管體系(以下簡稱“償二代”)正式實施，原規(guī)定已不能完全適應(yīng)“償二代”實施后的實際，因此，新版《管理規(guī)定》應(yīng)運而生。

在償付能力監(jiān)管框架方面，《管理規(guī)定》明確了償付能力監(jiān)管的三支柱框架體系，即定量監(jiān)管要求、定性監(jiān)管要求和市場約束機制。

其中，在原規(guī)定的第一支柱定量監(jiān)管要求基礎(chǔ)上，第二支柱防范操作風險、戰(zhàn)略風險、聲譽風險和流動性風險4類難以資本化的風險;第三支柱在第一支柱和第二支柱基礎(chǔ)上，通過公開信息披露、提高透明度等手段，發(fā)揮市場的監(jiān)督約束作用，防范依靠常規(guī)監(jiān)管工具難以防范的風險。

而在償付能力監(jiān)管指標的完善上，新規(guī)相較于2008年發(fā)布的原規(guī)定擴充了償付能力監(jiān)管指標，全方位衡量保險公司的資本充足度和償付能力風險大小。

具體而言，新規(guī)明確符合三項監(jiān)管要求的才是償付能力達標的保險公司，即核心償付能力充足率不低于50%、綜合償付能力充足率不低于100%、風險綜合評級在B類及以上。不符合上述任意一項要求的，為償付能力不達標公司。相比之下，原規(guī)定僅以償付能力充足率低于100%判斷為償付能力不達標公司。

對此，上海對外經(jīng)貿(mào)大學保險學專家朱少杰分析，這些監(jiān)管“紅線”指標的設(shè)定，一方面對保險公司認可資本的規(guī)模提出了基本要求，即認可資本起碼不能少于按監(jiān)管規(guī)則測算出的實際資本;另一方面對于保險公司認可資本的質(zhì)量(結(jié)構(gòu))也設(shè)定了基本要求，認可資本可劃分為核心資本和附屬資本，其中核心資本的占比不能少于最低資本，因為核心資本才能有效吸收損失。

關(guān)于新規(guī)落地對行業(yè)的影響，首都經(jīng)貿(mào)大學保險系副主任李文中認為，各家保險公司為了適應(yīng)新規(guī)要求，必將會加強資本管理，豐富資本補充渠道，優(yōu)化保險業(yè)務(wù)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。他表示，新規(guī)是對前期“償二代”體系建設(shè)成果的認可與運行經(jīng)驗的重要總結(jié)，為未來進一步完善“償二代”體系提供制度支持。

清華大學五道口金融學院中國保險與養(yǎng)老金研究中心研究員朱俊生則指出，原版規(guī)定相當于只關(guān)注第一支柱，計算保險公司的償付能力充足率，《管理規(guī)定》的監(jiān)管視角更周全，特別是對風險的考量更加全面，突出了保險公司經(jīng)營風險全面管理的要求，強調(diào)了外部市場力量監(jiān)督作用的有效發(fā)揮，這既有利于引導保險公司持續(xù)健康發(fā)展，也符合我國保險監(jiān)管今后等效接軌與國際監(jiān)管規(guī)則的發(fā)展方向。

高管薪酬可被追回

相較原規(guī)定，新規(guī)強調(diào)了保險公司償付能力管理的主體責任。

如保險公司應(yīng)當建立健全償付能力風險管理的組織架構(gòu)，明確董事會及其相關(guān)專業(yè)委員會、高級管理層和相關(guān)部門的職責與權(quán)限，并指定一名高級管理人員作為首席風險官負責償付能力風險管理工作。

同時，《管理規(guī)定》表示，保險公司應(yīng)當通過聘用協(xié)議、書面承諾等方式，明確對于造成公司償付能力風險和損失的董事和高級管理人員，公司有權(quán)追回已發(fā)的薪酬。未設(shè)置董事會及相關(guān)專業(yè)委員會的外國保險公司分公司，由高級管理層履行償付能力風險管理的相關(guān)職責。

朱俊生指出，“保險公司應(yīng)當通過聘用協(xié)議、書面承諾等方式，明確對于造成公司償付能力風險和損失的董事和高級管理人員，公司有權(quán)追回已發(fā)的薪酬”是新增內(nèi)容。他認為，這有利于明確高管職責，確保合規(guī)履職。

除此之外，在主體責任強化方面，《管理規(guī)定》的要求還包括保險公司建立完備的償付能力風險管理制度和機制;建立償付能力數(shù)據(jù)管理制度和機制;制定三年滾動資本規(guī)劃等。

“保險公司是償付能力管理的主體，其自身管理架構(gòu)的科學性、制度流程的完備性、數(shù)據(jù)信息的可靠性等決定了其償付能力管理水平。”對此，銀保監(jiān)會相關(guān)負責人如是表示。

此外，上述負責人介紹稱，在險企主體責任強化方面，《管理規(guī)定》還明確監(jiān)管部門定期對保險公司的償付能力風險管理能力進行監(jiān)管評估，并要求保險公司根據(jù)評估結(jié)果計量控制風險的資本要求。“《管理規(guī)定》將保險公司風險管理能力與資本要求相掛鉤，有助于進一步強化保險公司償付能力管理和風險防控的主體責任，激勵和引導保險公司不斷提升風險管理水平。”對此，該負責人如是解釋。

完善市場退出機制

在監(jiān)管措施的完善上，新規(guī)將原規(guī)定對于“不達標”險企的監(jiān)管措施從9條拆分且充實至12條，并按照必須措施和選擇措施進行了分類。

具體而言，《管理規(guī)定》表示，對于核心償付能力充足率低于50%或綜合償付能力充足率低于100%的“不達標”保險公司，銀保監(jiān)會應(yīng)采取監(jiān)管談話;要求保險公司提交預防償付能力充足率惡化或完善風險管理的計劃;限制董事、監(jiān)事、高級管理人員的薪酬水平;限制向股東分紅這4條措施。其中，前兩條措施為新規(guī)的新增內(nèi)容。

除了必須采取的措施，新版《管理規(guī)定》還規(guī)定了選擇采取的8條措施。

北京商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，新規(guī)相較原版刪去了責令拍賣資產(chǎn)或者限制固定資產(chǎn)購置、限制資金運用渠道的措施。同時，新規(guī)增加了責令調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu);責令調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，限制投資形式或比例;對風險和損失負有責任的董事和高級管理人員，責令保險公司根據(jù)聘用協(xié)議、書面承諾等追回其薪酬等措施。如采取上述措施后償付能力未明顯改善或進一步惡化的，銀保監(jiān)會將進一步采取接管、申請破產(chǎn)等監(jiān)管措施。

此外，對于核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率達標，但操作風險、戰(zhàn)略風險、聲譽風險、流動性風險中某一類或某幾類風險較大或嚴重的C類和D類保險公司，銀保監(jiān)會及其派出機構(gòu)應(yīng)根據(jù)風險成因和風險程度，采取針對性的監(jiān)管措施。

而對于接近償付能力監(jiān)管紅線，即核心償付能力充足率低于60%或綜合償付能力充足率低于120%的保險公司，《管理規(guī)定》將其列為重點核查對象。

在監(jiān)管措施方面，李文中分析，新規(guī)總體上更嚴且趨于剛性。他表示：“舊規(guī)定是監(jiān)管部門可以根據(jù)情形決定采取一項或多項措施，新規(guī)定要求在償付能力不足時前4項措施是必須采取的，然后再根據(jù)具體情形決定采取其他措施。”

同時李文中預測，監(jiān)管未來需要做的，可能是進一步完善“償二代”監(jiān)管體系中的風險計量與資本要求，如保險公司逆周期附加資本、系統(tǒng)重要性保險機構(gòu)附加資本的計提規(guī)定。“當然，現(xiàn)行某些風險計量的經(jīng)驗公式也應(yīng)該需要根據(jù)實踐情況進行修正。”對此，李文中如是補充道。

“過去不同的險企被接管背后的原因不太一樣，我們的市場退出很難說是一個真正的市場化的機制。而現(xiàn)在，退出機制在償付能力監(jiān)管的基礎(chǔ)上提出：如果償付能力不足或者風險評級不達標，將采取12條監(jiān)管舉措;如果這些舉措還不能夠有效使險企償付能力狀況發(fā)生改善，那么接下來險企可能被接管，而這恰屬于市場退出的形式。”朱俊生則表示，與償付能力掛鉤的退出機制，將更加公開透明并真正市場化。(陳婷婷 周菡怡)