銀行版“特供”理財走俏 專家提醒謹防收益被稀釋

春節將至，隨著年終獎、年末分紅紛紛落袋，如何理財成為了投資者們關注的話題。

《證券日報》記者近日走訪銀行網點發現，往年火爆的春節行情如今難見，在利率下行的當下，理財市場翹尾行情難以重現，“春節特供”理財產品較少，僅有部分銀行推出，收益普遍在4.8%左右，最高可達5.5%，頗為搶手。部分銀行的理財經理對記者表示，近期理財產品購買需求旺盛，特供理財更搶手，募集期剛開始，就幾乎被搶購一空。

“春節特供”搶手

《證券日報》記者在采訪中了解到，雖然相較往年，今年節日專屬產品數量相對較少，且收益率普遍走低，但相比之下，“春節特供”產品的收益率還是較同期發售的其他同類產品高出0.1至0.2個百分點，而這對部分投資者頗具吸引力。

一家總部在北京的城商行網點客戶經理告訴記者：“我們只推出了一款特供理財產品，業績比較基準可達4.8%，相比其他產品的收益率要高一些。而這款特供產品剛上線幾分鐘就被投資者‘秒殺’了。”

記者從某股份制銀行獲悉，該行近期推出五款“春節特供”理財產品，期限從1年到3年不等，起購金額1萬元，業績比較基準最高可達5.5%，募集期為2月9日至2月22日，2月23日開始計息。付息方式也更為靈活，有季付和年付兩種。

該行的客戶經理對記者表示，上述的年末特供理財收益基本都能達到業績基準水平，主要因為它的底層資產投向全部是非標資產，所以收益較高，平時只會偶爾在幾款理財里配一部分非標資產。

對于最近的銀行理財產品而言，5.5%的年化收益率可謂鳳毛麟角。記者查找了多家銀行的常規理財產品，目前年化收益率普遍在4%左右，鮮有超過4.5%的。

為何年末特供的理財相比其他理財收益更高?多名銀行客戶經理對《證券日報》記者表示，“春節特供”理財產品與普通理財產品最大區別在資產投向上，比如非標資產在“春節特供”理財產品的配置中占比更重，使得收益率有明顯提升。

此外，為了吸收行外資金和吸引新客戶，有的銀行上調大額存單和存款產品的利率。例如，某國有大行將行外資金20萬元以上的3年期大額存單利率調整為3.987%。某城商行對于資金5萬元以上新客購買三個月期理財，享受的年化收益率可達4.25%。

“很多市民年終獎一到手就打算用來理財，近期來銀行投資理財的人很多，存款和大額存單一般較受老年人歡迎，有投資經驗的投資者，更多的選擇銀行發行的‘春節特供’凈值型理財產品。”某股份制銀行的理財經理告訴記者，正值銀行開門紅以及年終業績考核，確實存在為吸引資金上調利率的情況。“主要是因為銀行把更多的收益讓給了客戶，春節前是投資者配置理財最理想的時間。”

專家提醒謹防收益被稀釋

4%、5%……近期銀行主推的特供理財產品收益率看起來頗為誘人，迎合了不少投資者的心理。但是很多投資者并沒有關注到募集期、起息日期等信息。專家提醒，理財產品發行前后的募集期和清算期往往不計收益，投資者務必留意投資期限的實際長度，謹防收益被稀釋。

《證券日報》記者調查發現，大部分在節假日前夕發行的理財產品都是在節后計息，產品的募集期在15天左右，而這種情況下會導致春節期間資金“站崗”問題，從而拉低產品的實際收益率。

例如，某股份制行近期發行了一款新春特別款理財，業績比較基準率5.5%，期限540天，募集期從2月9日到2月22日，共14天。如果2月9日購買了該款產品，那么資金占用時間一共是540天+14天=554天，折算下來實際收益率只有5.36%，比預期收益率低了0.14%。實際上，客戶的收益被“稀釋”了。

東方金誠金融業務部助理總經理李茜在接受《證券日報》記者采訪時表示，從資產端來看，隨著銀行理財產品凈值化轉型的持續推進，新發理財產品將以配置固收類產品為主，較難配置高收益的非標資產。同時，考慮到銀行存在一定攬儲壓力，短期內理財產品收益率下行速度或將放慢，大概率維持現有水平或呈小幅下行。長期來看，未來隨著利率市場化和凈值化轉型的推進，銀行理財收益率仍將進一步下降可能。(彭妍)