政協(xié)委員肖鋼:提高直接融資比重 讓中長(zhǎng)期資金“愿意來(lái)、留得住”
今年兩會(huì)期間,全國(guó)政協(xié)委員、證監(jiān)會(huì)原主席肖鋼接受了《證券日?qǐng)?bào)》記者專訪,對(duì)資本市場(chǎng)改革中,如何在常態(tài)化退市下加強(qiáng)投資者保護(hù)、提高直接融資比重和吸引中長(zhǎng)期資金入市等三個(gè)問(wèn)題進(jìn)行了闡述。
肖鋼表示,提高直接融資比重,重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)加快建設(shè)多層次資本市場(chǎng)體系,增強(qiáng)資本市場(chǎng)的包容性、適應(yīng)性。常態(tài)化退市過(guò)程中,要強(qiáng)化對(duì)投資者的保護(hù),既要“退得下”,又要“退得穩(wěn)”。吸引中長(zhǎng)期資金入市,要形成“愿意來(lái)、留得住”的市場(chǎng)機(jī)制,關(guān)鍵是要以更大力度推進(jìn)市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化改革開放,營(yíng)造良好的市場(chǎng)生態(tài)環(huán)境。
提高直接融資比重,是黨的十九屆五中全會(huì)提出的重大決策部署之一,也是資本市場(chǎng)的重要使命。
肖鋼表示,提高直接融資比重,是黨中央在新形勢(shì)、新階段對(duì)資本市場(chǎng)改革發(fā)展作出的重大決策部署,近年來(lái)直接融資呈現(xiàn)加快發(fā)展的良好態(tài)勢(shì)。
“同時(shí),應(yīng)當(dāng)看到,我國(guó)直接融資比重仍然偏低,仍然是我國(guó)金融體系的短板,與服務(wù)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、科技創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的要求不相適應(yīng)。”肖鋼認(rèn)為,提高直接融資比重是一個(gè)涉及面廣的系統(tǒng)工程,要做的事情很多,需要久久為功。
“對(duì)于資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō),當(dāng)前的重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)是加快建設(shè)多層次資本市場(chǎng)體系,堅(jiān)守科創(chuàng)板定位,突出創(chuàng)業(yè)板特色,深化新三板改革,發(fā)展私募股權(quán)基金,推進(jìn)債券市場(chǎng)改革開放,拓寬資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù),規(guī)范衍生品市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng),增強(qiáng)資本市場(chǎng)的包容性、適應(yīng)性。豐富投資品種,以滿足不同類型、不同階段的實(shí)體企業(yè)差異化需求。”肖鋼進(jìn)一步解釋說(shuō)。
去年年底,史上最嚴(yán)退市新規(guī)落地。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理,今年前兩個(gè)月,就有7家公司觸及強(qiáng)制退市指標(biāo),1家吸收合并退市,1家申請(qǐng)主動(dòng)退市,即9家公司觸及退市指標(biāo)。
“退市新規(guī)已落地實(shí)施,今年以來(lái)已見到實(shí)效。”肖鋼表示,在常態(tài)化退市過(guò)程中,要持續(xù)優(yōu)化投資者保護(hù)機(jī)制,在這個(gè)方面,監(jiān)管層已經(jīng)出臺(tái)了一系列法律法規(guī)和政策舉措,如先行賠付、責(zé)令回購(gòu)等被實(shí)踐證明是很有效的制度。另外,新證券法規(guī)定的證券糾紛代表人訴訟制度,將是保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益的利器,期待實(shí)際案例落地。總之,要強(qiáng)化退市過(guò)程中對(duì)投資者的保護(hù),做到既要“退得下”,又要“退得穩(wěn)”。
1月31日,中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)的《建設(shè)高標(biāo)準(zhǔn)市場(chǎng)體系行動(dòng)方案》提出,要培育資本市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者。
肖鋼表示,吸引中長(zhǎng)期資金入市,壯大專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者的力量,是優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)、增強(qiáng)市場(chǎng)韌性的重要條件。“近年來(lái),我們高興地看到,越來(lái)越多的中長(zhǎng)期資金,包括境內(nèi)外的資金進(jìn)入市場(chǎng)。如去年權(quán)益類基金管理規(guī)模達(dá)到6.78萬(wàn)億元,創(chuàng)歷史新高,養(yǎng)老金投資規(guī)模也有較快增長(zhǎng),機(jī)構(gòu)投資者交易占市場(chǎng)交易總量的比重,由2019年的18.3%提升至22.4%,這些都說(shuō)明A股投資者結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了積極變化。”
“要形成‘愿意來(lái)、留得住’的市場(chǎng)機(jī)制,關(guān)鍵是要以更大力度推進(jìn)市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化改革開放,營(yíng)造良好的市場(chǎng)生態(tài)環(huán)境。”肖鋼表示,這主要包括兩個(gè)方面,從宏觀方面來(lái)講,需要保持宏觀經(jīng)濟(jì)在合理區(qū)間運(yùn)行,講究宏觀調(diào)控政策的時(shí)效度,健全法治,建設(shè)誠(chéng)信社會(huì)等。從資本市場(chǎng)本身來(lái)講,需要進(jìn)一步改進(jìn)證券發(fā)行、交易、托管、結(jié)算等基礎(chǔ)性制度,豐富市場(chǎng)工具和品種,改進(jìn)市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu),在審慎監(jiān)管的前提下,加大市場(chǎng)創(chuàng)新,激發(fā)市場(chǎng)活力。穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期,改進(jìn)市場(chǎng)監(jiān)管,提升監(jiān)管透明度,加快監(jiān)管科技發(fā)展,對(duì)于吸引和留住長(zhǎng)期資金也是很重要的。(吳曉璐)
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