32家公司募資約620億元 超短期融資券成企業選擇項

臨近春節，上市公司融資進度“不打折”。僅1月12日一天，就有五家公司公布了融資情況，其中創業環保非公開發行A股股票申請獲證監會受理，天宜上佳拋出定增計劃擬募資不超過23.7億元。另外，興業銀行獲準發行不超1100億元金融債券，寧滬高速完成發行5億元超短期融資券，寧波建工則完成了發行2億元超短期融資券。

32家公司募資約620億元

Wind統計顯示，今年以來A股有中國船舶、*ST商城、中國動力、茂業商業、亞鉀國際、上海電氣、沐邦高科、鈞達股份、金利華電等32家公司披露融資進度，從已經披露的融資數據，這些公司累計募集資金620.15億元，發行目的包括融資收購其他資產、項目融資、配套融資、補充流動資金、實際控制人資產注入等。

需要提及的是，2020年再融資政策松綁，證監會發布了修改后的再融資新規，降低發行條件，優化非公開制度安排，適當延長批文有效期。

“從2006年到2020年，再融資政策經歷了起步到成熟，從全面收緊到再度松綁。再融資新規的不斷調整反映了資本市場化、法治化的改革方向，并且在不斷修改中提升了再融資的便捷性和制度包容性，是我國資本市場完善基礎制度的重要舉措。”海通證券投資策略分析師荀玉根認為，再融資新規的推出，旨在深化金融供給側結構性改革，進一步提高直接融資比重，增強金融服務實體經濟的能力。

個股方面，剝離房地產業務、“轉戰”新能源發電賽道的廣宇發展近日迎來資產重組完成后的人事變動，管理層巨變，多位高管辭職。這是廣宇發展對其剝離房地產業務、置換新能源發電業務這一重大資產重組案的后續進展披露，資產重組完成后，廣宇發展通過人事變動和組織架構調整，以匹配其未來轉身進入新能源發電賽道的戰略。

部分公司的重組計劃并不是一帆風順。遠興能源近日收到深交所重組問詢函，要求公司說明前次交易是否與重大資產重組構成一攬子交易，前次交易是否屬于重大資產重組的一部分;增資是否屬于重組的一部分，先購買少數股權再增資的原因，并進一步說明銀根礦業其他股東納百川、鄂爾多斯市納豐投資和內蒙古博源工程放棄同比例增資的原因。

重組促各大行業集中度提升

針對公司之間的兼并重組，一市場人士表示：“企業兼并重組促進了產業集中度的進一步提高。”

行業方面，1月10日，中國鋼鐵工業協會會長陳德榮在中國鋼鐵工業協會會議上做了相關報告，提到2021年中國鋼鐵行業兼并重組持續推進。其中，鞍鋼重組本鋼，成為國內第二大、世界第三大鋼鐵集團，進一步促進形成產業發展新格局;寶武重組昆鋼并與山東省國資委簽訂重組山鋼集團協議，重組后寶武產能規模有望達到1.5億噸;沙鋼混改安陽華誠等5家企業;普陽鋼鐵重組邢鋼等，唐山德龍與九江線材進行重組。中信特鋼充分發揮公開資本市場融資便利優勢，強化與上下游企業協作，增強產業鏈整體競爭優勢;酒鋼作為省高品質碳鋼產業鏈、不銹鋼產業鏈“鏈主企業”，通過協同穩鏈、項目延鏈、科技強鏈、招商補鏈等一系列措施，加快構建現代產業體系。

“定增是融資的主戰場。相比于其他的再融資方式，定向增發在企業盈利、杠桿率等方面的門檻要求相對較低，因而上市公司的大部分再融資項目均采用定向增發的方式。”對此，中金公司分析師古翔表示，2022年預期定增募資規模8000億元左右。按當前新增預案節奏推算，2022年競價類項目發行數量和規模預計略低于2021年，預期完成募資5000億元左右;定價類項目發行數量和規模預計與2021年相當，預期完成募資3000億元左右。由于大部分定增項目發行主體為中小市值企業，主要關注中小盤風格的收益表現。(張曌)