資本市場遭遇“黑天鵝”事件 逾60個IPO項目受牽連

資本市場遭遇2022年首起“黑天鵝”事件。1月26日，深交所創業板與上交所科創板60個IPO項目被中止，事因均為聘請的證券服務機構被證監會立案調查，涉及中德證券有限責任公司、北京市金杜律師事務所、信永中和會計師事務所三家。三家中介機構均因樂視網證券虛假陳述糾紛被提起訴訟。

逾60個IPO項目受牽連

據記者不完全統計，受三大中介機構牽連的IPO項目逾60個，其中包括深市創業板48個，滬市科創板12個，如華大九天、通美晶體、中集安瑞科、土巴兔裝修、八馬茶業、天津同仁堂等明星項目均受到牽連。此外，上述三家中介機構服務的IPO項目還有十余家，后續大概率也將受到波及。

據披露的信息顯示，這次立案調查因三家中介機構卷入樂視網2016年定增項目。

2021年4月，證監會披露《行政處罰決定書》，指出樂視網因2007年至2016年十年財務造假，其報送、披露的IPO相關文件及2010年至2016年年報存在虛假記載，未按規定披露關聯交易，未披露為樂視控股等公司提供擔保事項，未如實披露賈某芳、賈躍亭向上市公司履行借款承諾的情況，2016年非公開發行股票行為構成欺詐發行等違法事實，證監會對樂視網、賈躍亭等15名責任主體作出行政處罰，其中對樂視網罰款2.4億余元，對賈躍亭罰款2.41億余元。

其中，金杜律師事務所曾在樂視網2016年定增項目中擔任發行人律師;中德證券在定增項目中擔任主承銷商，信永中和擔任審計機構。

1月18日晚間，山西證券發布公告稱，控股子公司中德證券收到證監會《立案告知書》，隨后信永中和也透露遭到了證監會的立案調查。1月26日，金杜律師事務所也爆出遭遇立案調查。

而這三家機構涉及的一眾IPO項目也經歷波折，遭遇中止審核。

IPO審核何時能恢復

按照規定，對于在審企業，發行人的保薦機構因涉嫌違法違規被行政機關調查，尚未結案的，可在保薦機構完成其對發行人保薦工作的復核后，申請恢復審查。

一般來講，復核的時間不會太長。此前比亞迪半導體發行律師天元律所因卷入藍山科技相關事件中，遭遇證監會立案調查。2021年8月18日，比亞迪半導體中止審核，2021年9月1日，天元律所便出具復核報告，比亞迪半導體恢復審核，中間過了14天。當然也不乏有的IPO項目換中介機構的先例。

不過，中南財經政法大學數字經濟研究院執行院長、教授盤和林接受極目新聞記者采訪時也提到，因為存在財報有效期的問題，部分企業在這段時間業績發生了變化，可能不再適合上市，所以，除了時間延遲，還要看具體企業的情況。

此外，樂視網雖退市已久，但其一些歷史遺留問題仍未清理。盤和林認為，此次事件也有一些警示意義。從監管的角度，還是要及時跟進調查，應該從審計單位的獨立性，審計證據的準確性和充分性，審計流程的充分性方面著手，確定中介機構尤其是事務所是否存在舞弊行為，從而確定中介機構應該擔負的責任，繼而鼓勵投資人通過集體訴訟挽回部分損失。從中介機構的角度，還是要遵紀守法，做好保證工作，收集足夠、準確的審計證據，不要只盯著審計底稿，要多去了解企業實際情況。

證監會也曾表示，一些中介機構及從業人員獨立性、專業性缺失，質量控制體系和管理機制不健全，以及缺乏職業精神、喪失職業底線等突出問題。中介機構要發揮其資本市場“看門人”作用，有效構建以信息披露為核心的市場運行體系。(徐蔚)