商品價(jià)格波動(dòng)加大 期權(quán)工具成大宗商品避險(xiǎn)利器

今年以來，全球原油、化工、貴金屬、農(nóng)產(chǎn)品等大宗商品交易市場價(jià)格波動(dòng)較大。不少商品期貨價(jià)格在3月達(dá)到階段性高點(diǎn)后，又在近期回落至階段低點(diǎn)。與此同時(shí)，期貨期權(quán)成交量激增，其中玉米期權(quán)創(chuàng)上市以來單日成交量最大值。市場人士表示，這體現(xiàn)了相關(guān)主體對(duì)標(biāo)的波動(dòng)率風(fēng)險(xiǎn)管理的較大需求。

商品價(jià)格波動(dòng)加大，使得大量資金進(jìn)入期權(quán)市場對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，期權(quán)成交量激增。根據(jù)中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)最新統(tǒng)計(jì)，原油期權(quán)6月成交量激增至75萬手，同比增長2055.86%，環(huán)比增長72.72%;棕櫚油期權(quán)6月成交量增至253.8萬手，同比增長680.08%，環(huán)比增長40.33%;鐵礦石期權(quán)和玉米期權(quán)6月成交量同比分別增長184.58%、183.73%。“近期期權(quán)交易量激增，一方面是標(biāo)的波動(dòng)和隱含波動(dòng)率上升，提升了期權(quán)策略的吸引力;另一方面現(xiàn)貨市場的波動(dòng)有對(duì)沖需求，而期權(quán)是很靈活的對(duì)沖工具。”業(yè)內(nèi)人士表示。(李 莉)