高需求背景下 多家上市公司加速擴產(chǎn)碳酸鋰產(chǎn)能

最新數(shù)據(jù)顯示，電池級碳酸鋰現(xiàn)貨均價上漲至51.5萬元/噸。分析稱，上游鋰資源供應(yīng)情況是決定鋰價未來走勢的關(guān)鍵所在。上下游生產(chǎn)周期錯配是鋰需求爆發(fā)下供給難以快速響應(yīng)的根本原因。此外，記者注意到，在高需求背景下，多家上市公司加速擴產(chǎn)碳酸鋰產(chǎn)能。

上漲原因： 供應(yīng)相對緊張及產(chǎn)業(yè)需求上升

近期鋰電池關(guān)鍵原材料碳酸鋰現(xiàn)貨價格的上漲引發(fā)投資者的關(guān)注。上海鋼聯(lián)9月27日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，電池級碳酸鋰現(xiàn)貨均價上漲至51.5萬元/噸。

“鋰鹽價格大幅度上漲到底是不是資本炒作的結(jié)果?還是供需結(jié)果?”有投資者提問。對此，天齊鋰業(yè)在互動平臺回應(yīng)稱，由于前期鋰鹽產(chǎn)品價格下行導致澳大利亞部分鋰礦場關(guān)閉、停產(chǎn)、清盤等，短期內(nèi)無法及時復產(chǎn)，上游礦場的建設(shè)投產(chǎn)周期或復產(chǎn)周期與下游正極材料及電池廠擴產(chǎn)周期嚴重錯配，導致鋰鹽逐漸從供需平衡轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)緊張的狀態(tài)。在鋰化合物供應(yīng)相對緊張及產(chǎn)業(yè)需求上升的雙重動因下，使得鋰化合物價格上漲。

東亞前海證券認為，近期鋰鹽價格由震蕩轉(zhuǎn)入上行走勢，主要原因為下游新能源車市場需求的提升。從長期來看，隨著新能源車及儲能產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展，鋰下游需求將穩(wěn)步提升，鋰板塊景氣度有望保持上升趨勢。

中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年1月份至8月份，我國新能源汽車產(chǎn)銷分別達到397萬輛和386萬輛，同比增長1.2倍和1.1倍，新能源汽車的市場占有率達到22.9%。

平安證券發(fā)布的研報認為，上游鋰資源供應(yīng)情況是決定鋰價未來走勢的關(guān)鍵所在。上下游生產(chǎn)周期錯配是鋰需求爆發(fā)下供給難以快速響應(yīng)的根本原因。在緊缺格局下，資源端仍是未來鋰價走勢的重要變量。當前來看，供需缺口疊加成本支撐上移，鋰價仍有一定上行空間。全球鋰資源2024年前仍維持偏緊格局，資源瓶頸下，產(chǎn)業(yè)鏈利潤逐步上移，包銷模式或進一步放大供需矛盾，預計鋰價仍將維持高位。

企業(yè)動向： 千億鋰電龍頭大手筆加速搶“鋰”資源

記者注意到，在高需求背景下，上市公司都在加速搶“鋰”資源。9月27日，贛鋒鋰業(yè)披露多份公告，涉及兩項增資。其一為適應(yīng)公司發(fā)展的需要，同意以自有資金對贛鋒國際增資9.62億美元。贛鋒國際原注冊資本為16.81億美元和5000萬元人民幣，增資后注冊資本為26.43億美元和5000萬元人民幣，贛鋒鋰業(yè)持有其100%股權(quán)。值得一提的是，2個月前贛鋒鋰業(yè)曾宣布通過贛鋒國際收購位于阿根廷兩處鋰鹽湖資產(chǎn)，碳酸鋰當量達1106萬噸，其對價正好為此次增資金額9.62億美元。

另一項增資同樣涉及碳酸鋰，擬以3億元戰(zhàn)投另一家A股公司鞍重股份子公司，而該公司主要從事碳酸鋰的生產(chǎn)、加工、銷售，年產(chǎn)1萬噸電池級碳酸鋰生產(chǎn)線經(jīng)兩個月的設(shè)備調(diào)試，已投產(chǎn)運行，達產(chǎn)后將形成年產(chǎn)1萬噸碳酸鋰產(chǎn)能。贛鋒鋰業(yè)稱，此次交易有利于公司業(yè)務(wù)拓展，將進一步增加公司鋰產(chǎn)品市場份額，保障公司長期發(fā)展，符合公司上下游一體化和新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。

鹽湖股份9月13日在互動平臺表示，公司現(xiàn)已實現(xiàn)3萬噸碳酸鋰產(chǎn)能，自建4萬噸基礎(chǔ)鋰鹽一體化項目已實施，計劃2024年投產(chǎn)，鹽湖比亞迪共同開發(fā)的3萬噸電池級碳酸鋰項目在推進中。9月14日，國軒高科在回復投資者時表示，冶煉加工端國軒科豐今年預計能產(chǎn)出8000噸左右的碳酸鋰，隨著科豐產(chǎn)能的逐步爬坡明年碳酸鋰產(chǎn)量預計會逐步增加,等項目投產(chǎn)，會為公司明年碳酸鋰出貨目標提供強有力的支持。

中信證券也分析稱，鋰生產(chǎn)企業(yè)不斷增強資源布局以及動力電池企業(yè)直接參與鋰原料生產(chǎn)，是本輪鋰價上行周期中的兩個重要趨勢。在鋰資源重要性不斷增強的背景下，鋰行業(yè)縱向一體化的趨勢將不斷增強。(張露)