2022年上半年汽車經(jīng)銷商生存狀況調(diào)查 18.1%完成率難保

當(dāng)下車市艱難。然而，相比于家大業(yè)大的車企，更難的還是汽車經(jīng)銷商。

近日，中國汽車流通協(xié)會發(fā)布2022上半年全國汽車經(jīng)銷商生存狀況調(diào)查報告。調(diào)查顯示，上半年，僅18.1%的經(jīng)銷商完成銷量目標(biāo)。經(jīng)銷商面臨疫情反復(fù)、供給減少、客流量下滑、集客成本增加、資金壓力大等多重困難，盈利面收窄。

隨后，富瑞和瑞銀發(fā)布的研究報告都印證了上述調(diào)查結(jié)果。富瑞研究報告顯示，今年上半年，汽車經(jīng)銷商預(yù)計將取得疲軟業(yè)績，第二季新車銷售和售后服務(wù)業(yè)務(wù)遭損失。首選股中升控股預(yù)計上半年盈利將同比下降16%，永達(dá)汽車上半年的盈利將同比下滑42%。而瑞銀發(fā)布的研究報告中則提到，看衰內(nèi)地汽車經(jīng)銷商行業(yè)，建議投資者在目前的宏觀經(jīng)濟環(huán)境下避免投資汽車經(jīng)銷商行業(yè)，預(yù)計行業(yè)估值和盈利都將會下跌。此外，近期主營豪華車及超豪華車的百得利控股也發(fā)布公告稱，上半年溢利或降35%左右。

若無政策救市　18.1％完成率難保

上半年，因疫情反復(fù)導(dǎo)致暫停營業(yè)、生產(chǎn)供應(yīng)受阻等現(xiàn)實問題對國內(nèi)乘用車市場產(chǎn)生了重大影響，廠家、經(jīng)銷商及汽車行業(yè)從業(yè)者面臨前所未有的挑戰(zhàn)。

2022年上半年，全國汽車經(jīng)銷商生存狀況調(diào)查報告顯示，受到芯片短缺及疫情反復(fù)的影響，有45.1%的經(jīng)銷商完成了半年任務(wù)指標(biāo)的80%以上，而完成半年度銷量目標(biāo)的經(jīng)銷商占比僅為18.1%，其中，目標(biāo)完成情況較好的豪華、進口品牌經(jīng)銷商中，也只有24.6%的比例完成半年度銷售目標(biāo)。

疫情風(fēng)險、芯片短缺、消費承壓、人才流失等不穩(wěn)定因素嚴(yán)重影響了經(jīng)銷商上半年的盈利狀況。2022年上半年經(jīng)銷商盈利面為27.3%，虧損面為19.1%，大部分經(jīng)銷商盈利情況基本持平。豪華/進口品牌整體盈利情況較好，超過五成的經(jīng)銷商實現(xiàn)盈利，合資品牌及自主品牌的盈利經(jīng)銷商占比在15%以下。

上半年經(jīng)銷商經(jīng)營表現(xiàn)如此慘淡，不免令人為經(jīng)銷商的生存狀況捏一把汗。中國汽車流通協(xié)會副秘書長郎學(xué)紅分析，今年上半年的情況的確非常特殊，不僅汽車行業(yè)，甚至整個經(jīng)濟都備受打擊。受疫情影響最深的4月和5月，全國多個汽車重鎮(zhèn)陷入“癱瘓”，而且汽車生產(chǎn)和銷售停擺時間之長出乎意料，給汽車行業(yè)帶來的沖擊史無前例。作為汽車產(chǎn)業(yè)鏈中的重要一環(huán)，汽車經(jīng)銷商同樣深受打擊，遭受著巨大的經(jīng)營壓力，部分經(jīng)銷商還出現(xiàn)了降薪裁員的現(xiàn)象。

為了提振汽車消費，國家層面推出了一系列力度空前的促消費政策。“如果沒有政策組合拳的刺激，可能上半年汽車經(jīng)銷商銷售目標(biāo)的完成情況會更難看。”而郎學(xué)紅判斷，從6月銷量回升看，目前經(jīng)銷商最艱難的時刻已經(jīng)過去了，重建是行業(yè)主題。

至暗時刻已過　恢復(fù)仍存挑戰(zhàn)

遭遇著轉(zhuǎn)型陣痛和疫情困擾等多重打擊的汽車經(jīng)銷商，這些年似乎總是在痛苦中煎熬。

今年上半年，全國汽車經(jīng)銷商生存狀況調(diào)查報告顯示，疫情反復(fù)導(dǎo)致經(jīng)銷商暫停營業(yè)、芯片短缺導(dǎo)致車輛供應(yīng)不及時等多重因素，打亂了銷售節(jié)奏，增加了經(jīng)銷商應(yīng)對市場變化的難度。同時，資金壓力大、獲客成本的居高不下、客流量減少是經(jīng)銷商的核心痛點。經(jīng)銷商在調(diào)查中反饋，供給減少、客流量下滑、集客成本增加等因素，都在影響著潛在客戶的轉(zhuǎn)化。

雖然在購置稅減半政策刺激下6月車市已回暖，經(jīng)銷商資金周轉(zhuǎn)情況有所好轉(zhuǎn)、經(jīng)營狀況改善。但到7月，中國汽車經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)調(diào)查顯示，中國汽車經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)為54.4%，同比上升2.1個百分點，環(huán)比上升4.9個百分點，庫存預(yù)警指數(shù)位于榮枯線之上，不容樂觀。

郎學(xué)紅分析，6月是經(jīng)銷商半年銷量任務(wù)考核的節(jié)點，經(jīng)銷商在6月沖量消化庫存，透支了7月的部分銷量，使得7月市場相對而言有些疲軟，同時7月也有相應(yīng)補庫行為。此外，7月進入傳統(tǒng)汽車消費淡季，消費需求逐漸減弱，加之盛夏季節(jié)極端天氣頻繁出現(xiàn)，也影響了消費者到店看車。

經(jīng)過6月政策的強刺激后，經(jīng)銷商需要在7月調(diào)整狀態(tài)，以備在下半年的銷售旺季集中發(fā)力，故7月普遍沒有推出大力度的促銷活動，在銷售策略上有所回收。因而，多數(shù)經(jīng)銷商在7月出現(xiàn)集客量下降、成交率降低、熱銷車型不足以及庫存車壓力較大等問題。從中國汽車工業(yè)協(xié)會最新數(shù)據(jù)看，7月銷量環(huán)比6月下降3.3%，屬正常現(xiàn)象，同比則繼續(xù)呈現(xiàn)強勢增長態(tài)勢，增幅達(dá)29.7%。

鮮有車企下調(diào)目標(biāo)　信心何在

盡管國家減稅、地方政府補貼、廠家補貼、經(jīng)銷商促銷等眾多消費政策落地，對需求消費端實現(xiàn)了較強的拉動作用，加速了汽車市場的恢復(fù)，但經(jīng)銷商對下半年的車市表現(xiàn)依舊信心不足。

31.6%的經(jīng)銷商仍持悲觀態(tài)度，認(rèn)為市場銷量將會持續(xù)下降。對于全年來說，21.4%的經(jīng)銷商認(rèn)為，全年呈下滑趨勢，而認(rèn)為下半年及全年均保持持平的經(jīng)銷商占比均為30.3%。針對經(jīng)銷商投資品牌意向的調(diào)查顯示，經(jīng)銷商對未來投資、收購情況較為謹(jǐn)慎。

盡管上半年經(jīng)銷商完成目標(biāo)情況慘淡，但車企似乎頗為淡定。從上半年車企銷量完成率看，僅有比亞迪和哪吒完成了既定目標(biāo)，大多數(shù)車企只完成了全年目標(biāo)的四成左右。反觀與車企同樣遭受疫情和經(jīng)濟低迷影響的房企，時至年中紛紛下調(diào)了銷售目標(biāo)，然而截至目前，僅為數(shù)不多的車企下調(diào)了全年銷售目標(biāo)，甚至很多車企還在上調(diào)車型售價。

車企至今尚未放棄頗具挑戰(zhàn)性的年度目標(biāo)，信心何在?郎學(xué)紅認(rèn)為，下半年落地的一系列二手車政策會給車市帶來希望。

根據(jù)《關(guān)于搞活汽車流通，擴大汽車消費若干措施的通知》，自8月1日起，在全國范圍取消對符合國五排放標(biāo)準(zhǔn)的小型非營運二手車的遷入限制，促進二手車自由流通和企業(yè)跨區(qū)域經(jīng)營。自10月1日起，轉(zhuǎn)移登記實行單獨簽注、核發(fā)臨時號牌。意味著企業(yè)經(jīng)銷的二手車要像新車一樣按照“庫存商品”進行會計核算，更有利于二手車商在銀行進行抵押，獲得融資、降低經(jīng)營成本;支持開展經(jīng)銷業(yè)務(wù)，倘若自然人售賣二手車時無法作為賣方向收購企業(yè)開具銷售發(fā)票，二手車企業(yè)可以作為買方開具發(fā)票，即“反向開具發(fā)票”，同時憑借此辦理轉(zhuǎn)移登記手續(xù)，幫助二手車行業(yè)更好發(fā)展。

多重利好之下，多年堵點被打通，煥發(fā)生機的二手車市場將拉動新車置換，加上購置稅優(yōu)惠政策在“金九銀十”促消費效果的凸顯。郎學(xué)紅認(rèn)為，下半年車市走勢可期，預(yù)計月均銷量增速將達(dá)到20%左右，不僅能彌補上半年的銷量缺口，還能實現(xiàn)全年銷量的同比正增長，因此車企下調(diào)全年銷量目標(biāo)必要性不是很大。

銷量高不等于活得好

當(dāng)然，為了完成全年銷量目標(biāo)，不排除部分車企利用價格戰(zhàn)來撬動市場需求，并利用提貨量向經(jīng)銷商不斷施壓，這是困境中的經(jīng)銷商最擔(dān)心的。2022年上半年，經(jīng)銷商對廠家的總體滿意度已明顯下降，特別是對廠家搭售滯銷車型、市場秩序、庫存管理方面的滿意度較低。

郎學(xué)紅強調(diào)，雖然下半年銷量實現(xiàn)增長是大概率事件，但并不意味著經(jīng)銷商的日子就會好過。去年下半年，由于芯片短缺，很多車型供不應(yīng)求甚至需要加價提車，那時經(jīng)銷商的毛利率更有保障。但當(dāng)供過于求時，車企出于和經(jīng)銷商不同的立場，為了促銷反而會犧牲掉經(jīng)銷商的利潤。“所以，車企在下半年追趕銷量時，務(wù)必保證經(jīng)銷商的利潤，否則唇亡則齒寒。”

與此同時，經(jīng)銷商也要結(jié)合自身情況，重新梳理二手車業(yè)務(wù)相關(guān)流程，緊抓二手車經(jīng)營機遇。郎學(xué)紅分析，以前經(jīng)銷商只能基于試駕退役車開展少量的二手車買賣，而如今二手車業(yè)務(wù)實現(xiàn)了從經(jīng)紀(jì)模式向經(jīng)營模式的跨越，給經(jīng)銷商開展二手車業(yè)務(wù)在“量”上創(chuàng)造了巨大空間，將會顯著改善經(jīng)銷商報表主營業(yè)務(wù)收入，從四季度開始至未來幾年真正為經(jīng)銷商創(chuàng)造豐厚利潤。“屆時，投資機構(gòu)對汽車經(jīng)銷商上市公司的估值和認(rèn)可也會快速提升。”(郝文麗)