港股新經(jīng)濟(jì)公司面臨“寒潮” 機(jī)構(gòu)看好長(zhǎng)期投資價(jià)值

5月12日，此前遭遇“重創(chuàng)”的港股新經(jīng)濟(jì)公司迎來(lái)普漲。截至當(dāng)日收盤(pán)，小米集團(tuán)-W，阿里巴巴-SW、嗶哩嗶哩-SW漲超6%，京東集團(tuán)-SW漲超5%，美團(tuán)-W、騰訊控股漲逾2%。不過(guò)，從3月初至今，多家港股新經(jīng)濟(jì)公司大幅下跌，不少重倉(cāng)持有的基金也因此受到影響。對(duì)于本輪港股新經(jīng)濟(jì)公司的集體調(diào)整，機(jī)構(gòu)指出，部分標(biāo)的高估值需要消化，但其中仍有被“錯(cuò)殺”的品種，中長(zhǎng)期上行前景依然積極。

港股新經(jīng)濟(jì)公司近期面臨“寒潮”。《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，3月初至今，美團(tuán)-W跌超25%，京東集團(tuán)-SW跌超20%，騰訊控股跌近10%，嗶哩嗶哩-SW、阿里巴巴-SW跌超3%。美團(tuán)-W股價(jià)自2月18日的高點(diǎn)460港元一路震蕩下行，目前近乎腰斬，騰訊控股此前也經(jīng)歷了六連跌。

值得注意的是，不少公募基金重倉(cāng)持有了上述港股新經(jīng)濟(jì)標(biāo)的。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，騰訊控股以1066.97億元的持股總市值位居公募重倉(cāng)股總市值第三位，獲得500只基金重倉(cāng)。張坤管理的易方達(dá)藍(lán)籌精選混合為其第一大重倉(cāng)公募基金，持股數(shù)量達(dá)到1610萬(wàn)股;謝治宇管理的興全合宜靈活配置持股數(shù)量為446萬(wàn)股，位居第二。美團(tuán)-W獲公募持股總市值為442.12億元，位列第14，共有193只基金重倉(cāng)持有，其中不乏張坤、王宗合、劉彥春等明星基金經(jīng)理。新經(jīng)濟(jì)公司“巨震”下，不少基金凈值表現(xiàn)受到影響。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至5月11日，5月以來(lái)易方達(dá)藍(lán)籌精選混合凈值下跌超過(guò)5%，興全合宜靈活配置凈值跌超3.6%。

有業(yè)內(nèi)人士指出，對(duì)于本輪新經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)大幅調(diào)整的態(tài)度應(yīng)該區(qū)別對(duì)待，其中被錯(cuò)殺的品種值得深度挖掘，仍然看好港股中一些稀缺資產(chǎn)的長(zhǎng)期投資價(jià)值，短期回調(diào)并不會(huì)改變其長(zhǎng)期價(jià)值。而公募基金抱團(tuán)買(mǎi)入的投資方式有助漲助跌的作用，會(huì)導(dǎo)致個(gè)股的波動(dòng)加大。

不過(guò)，長(zhǎng)期來(lái)看，機(jī)構(gòu)依然看好港股新經(jīng)濟(jì)公司。中金公司研報(bào)指出，外部擾動(dòng)難免會(huì)影響港股市場(chǎng)的短期表現(xiàn)，不過(guò)，決定其長(zhǎng)期趨勢(shì)的基本因素未受到影響，例如增長(zhǎng)前景的持續(xù)改善和積極的流動(dòng)性環(huán)境。短期內(nèi)港股市場(chǎng)有可能或需要時(shí)間消化近期波動(dòng)，但中長(zhǎng)期上行前景依然積極。

天風(fēng)證券表示，科技股在經(jīng)歷短期調(diào)整后或迎來(lái)機(jī)遇。2021年春節(jié)后，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇使得周期性行業(yè)崛起，分流了科技板塊資金，并且美債收益率上行，市場(chǎng)通脹預(yù)期上升，在此背景下，處于高估值狀態(tài)下的科技股對(duì)美國(guó)國(guó)債利率變化較為敏感，經(jīng)歷了一輪較大幅度的回調(diào)。然而回顧歷史，美債收益率上行與恒生科技指數(shù)收益率之間并不總是表現(xiàn)出反向關(guān)系，且恒生科技指數(shù)具有明顯的高收益、高波動(dòng)特征，港股科技股的高估值在經(jīng)歷了一輪較大回撤之后得以消化。

值得注意的是，目前港股新經(jīng)濟(jì)和傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)倉(cāng)位切換明顯。據(jù)天風(fēng)證券統(tǒng)計(jì)，資訊科技業(yè)港股通持倉(cāng)市值超越金融業(yè)成為首位。4月末港股通總持倉(cāng)市值約26681億港元，其中資訊科技業(yè)超越金融業(yè)躍居第一，持倉(cāng)市值7418億港元，占比27.8%;第二為金融業(yè)，持倉(cāng)市值6899億港元，占比25.86%;第三為非必需性消費(fèi)，持倉(cāng)市值3273億港元，占比12.27%。(羅逸姝)