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        騰訊越“瘦”,員工越富?

        2023-08-20 09:14:00來(lái)源:ZAKER財(cái)經(jīng)  

        " 降本增效 "" 去肥增肌 " 下,騰訊控股迎來(lái)了上市以來(lái),收入和扣非凈利潤(rùn)最高的一份半年報(bào),騰訊人均薪酬也越來(lái)越高。2023 年上半年,541 億元的總薪酬成本對(duì)應(yīng) 10.45 萬(wàn)雇員,人均月薪酬達(dá)到了 8.62 萬(wàn),創(chuàng)下近 6 年同期新高。

        作者 |趙子坤 林夏淅


        (相關(guān)資料圖)

        編輯 |劉肖迎

        運(yùn)營(yíng) |劉 珊

        這或是騰訊近兩年來(lái)," 水分 " 最少的一份財(cái)報(bào)。

        8 月 16 日港股收盤(pán)后,騰訊發(fā)布了 2023 年半年報(bào),總體來(lái)說(shuō)可以用 " 增收又增利 " 來(lái)形容,且 24% 的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度遠(yuǎn)高于收入,成為其降本增效的一個(gè)階段性成果。

        事實(shí)上,為了進(jìn)一步提升效率,騰訊確實(shí)正不遺余力地在各方面下足功夫,包括從內(nèi)部 " 開(kāi)刀 ",減少干部層級(jí),推動(dòng)組織更加扁平化。

        今年 6 月,騰訊調(diào)整職級(jí),取消了原有的 6 級(jí) 18 等(1.1-6.3 級(jí))的職級(jí)體系設(shè)計(jì),將專(zhuān)業(yè)職級(jí)體系優(yōu)化為 14 級(jí) ( 4-17 級(jí) ) ,同時(shí),還去除不同職級(jí)之間的專(zhuān)業(yè)標(biāo)簽,統(tǒng)一置換為 " 專(zhuān)業(yè)職級(jí) + 職位稱(chēng)謂 "。

        一位騰訊人士告訴「市界」,騰訊或?qū)⒖紤]進(jìn)一步減少基層干部層級(jí),縮短匯報(bào)鏈條," 企業(yè)文化部門(mén)已經(jīng)開(kāi)始吹風(fēng)了,專(zhuān)門(mén)說(shuō)了層級(jí)多、拉群多、匯報(bào)多的問(wèn)題。"

        種種跡象表明,騰訊的成本控制和效率提升仍在進(jìn)行," 中年危機(jī) " 也尚未解除。

        降本增效進(jìn)行時(shí)

        作為港股市值最高的上市公司,騰訊控股交出了備受矚目的半年度成績(jī)單,增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力在哪,降本增效進(jìn)展如何,都是其中值得關(guān)注的重點(diǎn)。

        最新財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示,2023 年上半年,騰訊控股收入 2991.94 億元,同比增長(zhǎng) 11%;凈利潤(rùn) 534.17 億元,同比增長(zhǎng) 24%。與歷年同期業(yè)績(jī)相比,這其實(shí)是騰訊控股上市以來(lái)收入最高的一份半年報(bào)。

        具體來(lái)說(shuō),增值服務(wù)(包括游戲社交網(wǎng)絡(luò))、金融科技及企業(yè)服務(wù)(包括支付業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)、理財(cái)產(chǎn)品收益和騰訊云等)和網(wǎng)絡(luò)廣告三大業(yè)務(wù)板塊均有不同程度的增長(zhǎng),同比增幅分別為 6.32%、14.55% 和 25.5%,貢獻(xiàn)的收入占比則分別為 51%、33% 和 15%,游戲依然是騰訊的營(yíng)收大頭,但網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)增速最快。

        為什么說(shuō)這是 " 水分 " 最少的財(cái)報(bào)?

        2023 年上半年,騰訊控股包括出售股票收益、支付罰款在內(nèi)的非經(jīng)常性損益合計(jì)有 23.49 億元,占當(dāng)期凈利潤(rùn)比重僅 4.52%。而 2014 年以來(lái)騰訊控股半年報(bào)中的非經(jīng)常性損益從 36.01 億元逐步增至 275.54 億元,占凈利潤(rùn)的比重更是從 29.29% 增至 65.55%,其中近兩年以出售美團(tuán)、京東股票為主要原因。

        也就是說(shuō),如果扣除這 23.49 億元非經(jīng)常性損益(與主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān),具有偶然性),2023 年上半年 496.6 億元的扣非凈利潤(rùn)將是其近十年最高值。

        騰訊能取得如此成績(jī),離不開(kāi)其自去年開(kāi)始的 " 降本增效 "" 去肥增肌 "。

        從毛利率來(lái)看,騰訊確實(shí)像 2022 年財(cái)報(bào)中提及的那樣,更加聚焦盈利能力強(qiáng)的業(yè)務(wù),同時(shí)砍掉或收縮利潤(rùn)率低的業(yè)務(wù),由此也帶來(lái)了顯著提升的盈利能力。

        2023 年上半年,騰訊整體毛利率同比提升近 4 個(gè)百分點(diǎn)。其中,金融科技及企業(yè)服務(wù)的毛利率,雖然是最低的,但這幾年增速最快,上半年達(dá)到 36.44%,成為整體毛利率上升的最大動(dòng)力。

        費(fèi)用方面,騰訊控股自 2021 年每季度的銷(xiāo)售費(fèi)用和管理費(fèi)用都處于波動(dòng)上漲的趨勢(shì),但 2022 年開(kāi)始連續(xù) 5 個(gè)季度持續(xù)下滑,2023 年第二季度才略有回升,后續(xù)維持在這個(gè)水平的概率較大。

        與此同時(shí),騰訊的 " 降本增效 " 也體現(xiàn)在其對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益上—— 2023 年第一和第二季度,騰訊這部分投資收益分別實(shí)現(xiàn) 0.8 億元和 11.59 億元的盈利,結(jié)束了長(zhǎng)達(dá) 7 個(gè)季度的連續(xù)大幅虧損,合計(jì)虧損額高達(dá) 339 億元,最新財(cái)報(bào)顯示," 若干國(guó)內(nèi)聯(lián)營(yíng)公司收入增長(zhǎng)及增效措施推動(dòng)其盈利能力提升 "。

        有意思的是,持續(xù) " 降本增效 " 的騰訊控股,在 2023 年半年報(bào)中還出現(xiàn)了 " 人均薪酬增加 " 的信號(hào),推算的年人均薪酬達(dá)到 103 萬(wàn)元。

        事實(shí)上,2022 年上半年騰訊首次出現(xiàn)員工人數(shù)下降的情況,半年時(shí)間減少了 2056 名員工,而相比 2021 年末騰訊員工人數(shù)的最高點(diǎn),截至 2023 年 6 月末已經(jīng)合計(jì)減少了 8268 人。與此相對(duì)應(yīng),騰訊用于支付給員工的總酬金成本,從 2018 年上半年的 199.38 億元逐年增至 2022 年上半年的 567.79 億元,2023 年上半年首次出現(xiàn) 4.77% 的同比降幅。

        如果用各期財(cái)報(bào)披露的總酬金成本除以各期員工總數(shù),那么騰訊的人均薪酬基本呈現(xiàn)波動(dòng)上漲的趨勢(shì),且 2019 年到 2022 年的半年報(bào),人均薪酬同比漲幅都在 4%-9% 之間,其中,2022 年漲幅最高。

        ▲(上圖中 2023 年人均年薪酬為折算數(shù))

        與許多互聯(lián)網(wǎng)公司裁員時(shí)傾向于保留更核心的人員相似,參照騰訊此前年報(bào)中提及的 " 收縮低利潤(rùn)率業(yè)務(wù) " 相關(guān)描述,騰訊近期的員工減少很可能更多涉及的是工資較低的崗位,也會(huì)導(dǎo)致整體人均薪酬有所上升。

        不過(guò),2023 年上半年騰訊的人均薪酬仍有同比上漲,但漲幅只有 0.89%,已大幅縮水。另外,考慮到從 2022 年上半年開(kāi)始員工人數(shù)的不斷減少,總酬金中大概率也包含越來(lái)越多的離職補(bǔ)償,真實(shí)的薪酬漲幅可能并不高。

        業(yè)績(jī)層面之外,2022 年和 2023 年騰訊在港股的市值也經(jīng)歷了相當(dāng)大的挑戰(zhàn)—— 2021 年 2 月騰訊控股的股價(jià)達(dá)到 704.6 港元 / 股的最高點(diǎn),之后就開(kāi)始跌宕向下,到 2022 年 11 月一度低至 187.3 港元 / 股,降幅高達(dá) 73.42%,背后與其第一大股東南非 Naspers 集團(tuán)的不斷拋售有關(guān)。

        面對(duì)如此大幅度的股價(jià)波動(dòng),騰訊拿出了有史以來(lái)最大的回購(gòu)力度—— 2022 年和 2023 年 1-7 月分別斥資 288.94 億元和 184.65 億元回購(gòu)了 1.07 億股和 5920.6 萬(wàn)股,是過(guò)去多年的十余倍,也接近騰訊控股半年的凈利潤(rùn)。

        在真金白銀的力挽狂瀾下,目前騰訊控股回升至 8 月 17 日的 332.8 港元 / 股,但人員規(guī)模的持續(xù)收緊、對(duì)高毛利業(yè)務(wù)的聚焦以及對(duì)于費(fèi)用的不斷控制,依然表明騰訊仍身處變革之中。視頻號(hào)牢站 C 位

        " 全村的希望 " 視頻號(hào)這一次站穩(wěn)了 C 位,但還未成為真正的 " 頂梁柱 "。

        據(jù)「市界」統(tǒng)計(jì),這份財(cái)報(bào) 11 次提及視頻號(hào),并多跟廣告收入增長(zhǎng)直接掛鉤,首次披露了視頻號(hào)的季度廣告收入,第二季度為 30 億元,更直言 " 廣告主對(duì)視頻號(hào)產(chǎn)生了強(qiáng)烈需求 "。

        背靠微信強(qiáng)大的流量池,誕生于 2020 年的視頻號(hào)僅用 6 個(gè)月時(shí)間,就快追上了快手日活人數(shù)。兩年后,總用戶(hù)時(shí)長(zhǎng)就超過(guò)了朋友圈。而如今,視頻號(hào)的用戶(hù)使用時(shí)長(zhǎng)同比幾乎翻倍。

        據(jù)今年 3 月官方披露數(shù)據(jù),視頻號(hào)的直播帶貨客單價(jià)已經(jīng)超過(guò) 200 元,整體高于行業(yè)平均水平。而騰訊也借視頻號(hào),著重轉(zhuǎn)向了具有更高利潤(rùn)回報(bào)的業(yè)務(wù)。

        有了前期抖快視頻賬號(hào)的市場(chǎng)環(huán)境基礎(chǔ),創(chuàng)業(yè)者們涌入這片熱土心切。曾有視頻號(hào)創(chuàng)作者對(duì)「市界」表示,自己來(lái)視頻號(hào)創(chuàng)業(yè)不在意電商基礎(chǔ)尚不完善,變現(xiàn)路徑也不清晰," 但正因(商業(yè)環(huán)境)不成熟才有機(jī)會(huì),紅利期還在。"

        雖然,當(dāng)下多數(shù)直播電商玩家仍將視頻號(hào)視為一個(gè) " 流量補(bǔ)充平臺(tái) " 來(lái)分發(fā)內(nèi)容,投入精力不重。但不可否認(rèn),視頻號(hào)仍是較有想象力的一塊業(yè)務(wù)方向。

        內(nèi)部也給予了視頻號(hào)足夠的耐心。一位前騰訊人士向「市界」透露,給視頻號(hào)的壓力很小," 對(duì)視頻號(hào)的 GMV 要求很低的,三年才 1000 億,也并不指望你就能一下做成電商。沒(méi)有必要跑得太快,跑太快,底層建設(shè)跟不上,比如起碼得配大量客服團(tuán)隊(duì)吧。"

        而這種重投入對(duì)試圖走得更穩(wěn)的騰訊來(lái)說(shuō),并不是一筆性?xún)r(jià)比高的買(mǎi)賣(mài)。

        騰訊這一年的降本增效風(fēng)格也延續(xù)到了戰(zhàn)略投入上。" 在用最省的力氣去撬視頻號(hào)生態(tài)。" 一位內(nèi)部人士表示。

        這樣的判斷有跡可循:視頻號(hào)團(tuán)隊(duì)人數(shù)只有幾百人,而抖音團(tuán)隊(duì)可是有上萬(wàn)人在為產(chǎn)品商業(yè)化做服務(wù);并沒(méi)有花大力氣去挖阿里、抖音的電商人才和頭部主播;在諸如世界杯這樣的高流量節(jié)點(diǎn),也沒(méi)有花大價(jià)錢(qián)去爭(zhēng)搶直播版權(quán)。三年了,缺乏 " 造星 " 能力的騰訊,在以更佛系和防守的姿態(tài)攻入短視頻領(lǐng)域。

        但只要視頻號(hào)能逐漸吃掉一部分快手盤(pán)子,抑制抖音擴(kuò)張,把用戶(hù)留在微信生態(tài)里," 起碼騰訊在短視頻這塊就算上桌了。" 上述人士表示。

        把力氣花在刀刃上的成效是:首次披露的微信視頻號(hào)的廣告收入,第二季度超過(guò)了 30 億元人民幣,這是一個(gè)有更高增長(zhǎng)空間的數(shù)字——不提增速迅猛的抖音,快手 2023 年一季度的廣告營(yíng)收都超過(guò)了 250 億元。

        與此同時(shí),2023 年騰訊開(kāi)始對(duì)直播帶貨業(yè)務(wù)收取 1%-5% 不等的交易技術(shù)服務(wù)費(fèi),這部分收入被包含在金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)板塊,或成為未來(lái)重要收入構(gòu)成部分。

        盡管不少主播和品牌紛紛入駐,但成立三年的視頻號(hào)至今未能產(chǎn)生真正的出圈 " 頂流 "。從這幾次大促的頁(yè)面和扶持政策來(lái)看,平臺(tái)似乎有意讓品牌和商家走上前臺(tái),而非力捧主播。對(duì)比下來(lái),視頻號(hào)在商家招募、商家入駐、流量投放環(huán)節(jié)仍需完善,供應(yīng)鏈體系、售后體系建設(shè)等方面也仍然滯后。

        討論視頻號(hào)能否真正成為騰訊新的增長(zhǎng)曲線(xiàn),現(xiàn)在還為時(shí)尚早。

        游戲還欠口氣

        騰訊的核心業(yè)務(wù)板塊是游戲,但鵝廠游戲老大的寶座,最近坐得有點(diǎn)心慌。

        今年以來(lái),網(wǎng)易的《蛋仔派對(duì)》《逆水寒》等游戲數(shù)據(jù)口碑表現(xiàn)皆佳。其中,《逆水寒》一度在 iOS 暢銷(xiāo)榜上超過(guò)騰訊 " 常青樹(shù) "《王者榮耀》和《和平精英》,網(wǎng)易游戲也占據(jù)了 TOP10 中的 4 席。因?yàn)殡y見(jiàn) " 騰訊被圍攻 ",這份榜單一度廣為流傳。

        " 內(nèi)部都稱(chēng)之為‘時(shí)局圖’。" 一位騰訊游戲人士向「市界」表示,比起同行們的激流猛進(jìn),遲遲未能產(chǎn)出好產(chǎn)品,騰訊內(nèi)部的氣勢(shì)相對(duì)低迷。

        上一份財(cái)報(bào)中,一季度騰訊游戲收入為 483 億元,同比增長(zhǎng) 10.8%。其中,國(guó)內(nèi)增長(zhǎng)本土游戲市場(chǎng)收入同比增長(zhǎng) 6%,還在創(chuàng)下歷史新高,海外游戲市場(chǎng)環(huán)比雖然略有下滑,但同比仍然有 25% 的高增長(zhǎng)。

        其中本土市場(chǎng)靠《王者榮耀》《穿越火線(xiàn)》《金鏟鏟之戰(zhàn)》以及新發(fā)的手游《暗區(qū)突圍》,海外市場(chǎng)靠《DNF》《勝利女神》以及《Valorant》,共同撐起騰訊游戲的春天。騰訊彼時(shí)信心十足,在 515 游戲發(fā)布會(huì)上也宣布,多款游戲預(yù)計(jì)將在 6 月前后上線(xiàn)或進(jìn)行重要測(cè)試。

        但一位騰訊游戲人士告訴「市界」,內(nèi)部測(cè)試了即將上線(xiàn)的幾款游戲,包括王者 IP 第一個(gè)產(chǎn)品《王者 · 破曉》," 跟《黎明覺(jué)醒》一樣,數(shù)據(jù)和預(yù)期的不一樣。"

        同時(shí),騰訊內(nèi)部傳出風(fēng)聲,要重啟賽馬,重提 "All in 二次元 "。上述游戲人士透露,傳聞散開(kāi)后,KM(騰訊內(nèi)部社區(qū))上出現(xiàn)了大量二次元相關(guān)分析文章。錯(cuò)過(guò)米哈游之后,二次元賽道就成了騰訊游戲的 " 心病 ",管理層此時(shí)再提重押二次元,在內(nèi)部看來(lái),不失為一種焦灼。

        這種焦灼的緣由最直觀體現(xiàn)在數(shù)據(jù)上:2022 年《王者榮耀》《和平精英》等騰訊王牌游戲收入就出現(xiàn)了下滑。本季度,騰訊游戲收入的增長(zhǎng)出現(xiàn)了停滯。

        ▲(圖源 / 視覺(jué)中國(guó))

        據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù),2023 年 Q2,騰訊游戲業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入 445 億元,其中本土市場(chǎng)游戲收入與去年同期持平,為 318 億元,國(guó)際市場(chǎng)游戲收入增長(zhǎng) 19% 至 127 億元,排除匯率變動(dòng)的影響后,增幅僅為 12%。對(duì)此,騰訊方面在電話(huà)會(huì)上表示,游戲收入的持平是源于 " 發(fā)布較少商業(yè)化內(nèi)容 ",預(yù)計(jì)下個(gè)季度將恢復(fù)同比增長(zhǎng)。

        對(duì)于休閑游戲品類(lèi)的短暫缺席,騰訊方面則表示," 我們要做平臺(tái),而不是單獨(dú)的游戲,因?yàn)樾蓍e游戲總是火一段就輸給了下一段。"

        如今,騰訊把更大力氣放在了海外。

        2022 年國(guó)內(nèi)游戲市場(chǎng)收入、用戶(hù)規(guī)模經(jīng)歷了近 10 年來(lái)首次下降。對(duì)中國(guó)游戲公司來(lái)說(shuō),出海從一道 " 附加題 " 變?yōu)?" 必答題 "。彼時(shí),騰訊副總裁馬曉軼也對(duì)外透露,自把 "60% 的時(shí)間花在了全球市場(chǎng)上 "。

        財(cái)報(bào)顯示,在《VALORANT》《勝利女神:妮姬》《PUBG MOBILE》等游戲的帶動(dòng)下,騰訊游戲的國(guó)際市場(chǎng)收入在二季度保持較高增速,國(guó)際市場(chǎng)游戲收入達(dá) 127 億元,同比增長(zhǎng) 19%,相當(dāng)于本土游戲市場(chǎng)收入的 40%。

        但在越來(lái)越卷的出海隊(duì)列中,有莉莉絲、米哈游、網(wǎng)易、三七互娛等出海廠商虎視眈眈,騰訊也不是高枕無(wú)憂(yōu)。2022 年后騰訊游戲海外市場(chǎng)也出現(xiàn)了增速下滑,相較以前動(dòng)輒 30% 以上增速,意味著騰訊出海模式遭遇前所未有的挑戰(zhàn)。

        全球化也并非一蹴而就,這意味著產(chǎn)品門(mén)檻更高,容錯(cuò)率更低以及普適性更強(qiáng),內(nèi)容精品化、口碑都是關(guān)鍵。如何通過(guò)口碑、品牌去吸引更多游戲受眾,將是所有出海廠商聚焦的方向。騰訊的出海路仍還有很長(zhǎng)。憋著一口氣的騰訊,不會(huì)甘心只靠 " 減脂 " 盈利。

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