一邊是 2.85 億撿漏別墅，一邊巨虧 400 億，基金圈冰火兩重天？

目前，已宣布降費(fèi)的 136 家公募基金管理人涉及旗下產(chǎn)品 3300 只，今年中報規(guī)模為 4.09 萬億元，基金降費(fèi)每年將為投資者節(jié)約管理費(fèi)超 120 億元，托管費(fèi)超 19 億元。這樣的環(huán)境下，基金圈內(nèi)掀起了離職潮。

文 | 金融八卦女作者：鄧碧蘿小腰總

(相關(guān)資料圖)

八妹說：

人生總會有遺漏，但是不要忘記 " 添加星標(biāo) " 哦！！！

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現(xiàn)在的基金圈，堪稱冰火兩重天。

一方面，量化私募大佬花 2.85 億拍賣豪宅上了熱搜：

能抄底豪宅，大佬一定是在悶聲掙票子。

另一方面，一位知名頂流基金經(jīng)理劉格菘飽受嘲諷，他從 900 億大腕一路做到 600 億頂流，變化過程的截圖更是傳遍了全網(wǎng)。

而中報數(shù)據(jù)更是顯示，劉格菘管理的規(guī)模已經(jīng)收縮到 461 億。

一邊是掙錢掙到拍豪宅不眨眼，一邊是巨虧 400 多億。同樣是基金，真是一個天上一個地下。

1.

/ 買 2.85 億豪宅，個人捐款 1.38 億，

量化基金有多牛？ /

這回上熱搜的豪宅，所在小區(qū)叫華洲君庭，在上海東郊地區(qū)，一共有 21 套獨(dú)棟別墅，兩年前，這個小區(qū)就有套房以 3.15 億成交，創(chuàng)下了中國司法網(wǎng)絡(luò)拍賣單套住宅成交價新高。

本次法拍房建筑面積 1300.84 平方米（其中地下建筑面積 470.73 平方米），起拍價 2.2148 億元，保證金 2000 萬元，增價幅度為 100 萬元及其倍數(shù)。起拍價相當(dāng)于評估價 3.1639 億元的 7 折。

這個折扣，吸引了五個人參與競拍，最后以 2.85 億成交。

拍下別墅的裘慧明總，是知名量化私募明虹投資的創(chuàng)始人兼董事長，本科畢業(yè)于復(fù)旦大學(xué)，碩士博士都在美國賓夕法尼亞大學(xué)就讀，專業(yè)并不是金融，而是物理。但是他對投資很感興趣，也入職過瑞士信貸投資銀行、德意志銀行等機(jī)構(gòu)的自營量化交易部門，最后在 2014 年創(chuàng)辦了上海明汯投資，目前已經(jīng)是國內(nèi)規(guī)模較大的六家量化機(jī)構(gòu)之一。

抄底別墅的事情剛發(fā)生幾天，9 月 1 日，上海證監(jiān)局又對明汯投資采取了責(zé)令改正措施的決定，甚至對該公司員工徐世駿、卓靈晨也出具了警示函。原因是五月份，明汯投資的在職員工運(yùn)營的公眾號 " 老私基 " 發(fā)了很多文章吹捧自家產(chǎn)品業(yè)績，還惡意貶低同行。

量化基金這個領(lǐng)域，今年已經(jīng)不是第一次上熱搜了。

年初，就有另一家國內(nèi)的量化機(jī)構(gòu)刷屏。

1 月，幻方量化發(fā)布了公告，稱 2022 年度幻方量化共計(jì)向慈善機(jī)構(gòu)捐贈 2.2138 億元。此外，公司員工 " 一只平凡的小豬 " 個人向慈善機(jī)構(gòu)捐贈 1.3800 億元。

能隨手捐出這么多錢，可是一點(diǎn)也不 " 平反 "。

背后更是細(xì)思極恐，一個員工就能拿出來 1.38 億捐款，這公司得多掙錢啊。

不過，不久后有網(wǎng)友發(fā)現(xiàn)，最后掏錢的人疑似是幻方量化的創(chuàng)始人之一梁文鋒：

梁文鋒是寧波幻方量化和九章資產(chǎn)的實(shí)控人，兩家公司均是幻方量化旗下百億量化私募，分別成立于 2015、2016 年。梁文鋒持有九章資產(chǎn) 85% 的股份，是第一大股東，但是并不直接持有寧波幻方量化的股份。

這樣的大佬，自然是有實(shí)力大筆捐款的了。

此外，國外的量化基金也絲毫不輸。

就在上個月，某外資量化機(jī)構(gòu)還只是招實(shí)習(xí)生，就開出了 4000 元人民幣一年的天價，辦公地點(diǎn)在上海或者紐約，一時間轟動了金融圈。

現(xiàn)在，交易傭金和印花稅雙降政策，對量化基金更是利好。

但是，上面注意到量化這個自動收割機(jī)，在股市里割韭菜有點(diǎn)猛，而且購買門檻不低，普通基民不一定能跟著參與。

劉煜輝發(fā)布了文章《量化交易在中國為什么需要限制？》，網(wǎng)紅經(jīng)濟(jì)學(xué)家任澤平也發(fā)了貼，說是時候反思并管管量化交易這把大鐮刀了。

這樣看，對量化交易的進(jìn)一步規(guī)范限制，只是時間的問題。

2.

/ 近兩年內(nèi)，明星基金經(jīng)理業(yè)績慘淡 /

跟量化的賺錢火熱相反，主動管理基金在近 2 年內(nèi)全面撲街。

前幾天，一張截圖傳遍了全網(wǎng)，用新聞標(biāo)題顯示了（基金經(jīng)理）劉格菘從 "900 億大腕 " 兩年內(nèi)跌到 "600 億頂流 " 的過程，只需要不到兩年時間：

而根據(jù)公開數(shù)據(jù)，他目前的實(shí)際管理規(guī)模已經(jīng)只剩 461 億了，這下子，連 "500 億頂流 " 都當(dāng)不了了。

有網(wǎng)友留言調(diào)侃，說 " 散戶基民跟著他，蘭博基尼變比亞迪，比亞迪變雅迪。"

這樣撲街的明星基金經(jīng)理，可不止他一人，尤其是也被叫做頂流的，虧幾百個億不叫事兒：

劉彥春手上管了 9 只基金，有 8 只顯示了收益率，都是綠的，兩年內(nèi)最少也虧了 3 成。

還有曾經(jīng)被飯圈捧上神壇的 " 坤坤 "，他管理的光是易方達(dá)藍(lán)籌精選這一個產(chǎn)品，兩年內(nèi)就虧了 211 億。

今年上半年，主動權(quán)益類基金經(jīng)理還是虧的多：

另外，很多明星基金經(jīng)理一個人管理很多個產(chǎn)品，操作上其實(shí)是 " 克隆 "，持倉都很雷同，一虧就每只都虧。

比如銀華基金的李曉星，2022 年在管產(chǎn)品達(dá)到 10 只，堪稱一拖十。

十大重倉股前五名出現(xiàn)較高的重復(fù)率，主要集中于貴州茅臺、瀘州老窖、寧德時代、比亞迪、紫光國微等標(biāo)的。

就這樣，用明星基金經(jīng)理的名聲發(fā)行新基金，新產(chǎn)品復(fù)制粘貼，管理上倒是成本不高，但風(fēng)險就比較大，重倉股一跌，虧的全是基民的錢，管理費(fèi)卻一點(diǎn)不少賺。

面對這樣的業(yè)績，基民也選擇了用腳投票。

今年的新基金發(fā)行，就遭遇了近 8 年來最冷的時期。

幾天前，剛有一只新基金——金鷹景氣驅(qū)動一年持有期混合型證券投資基金——公告募集失敗，這也是今年以來第八只公告募集失敗的基金。八只募集失敗的，全部都是權(quán)益類基金，其中包括 5 只混合型基金、1 只股票 ETF 和 2 只 FOF 基金。

截至 9 月 2 日，今年新發(fā)權(quán)益類基金平均發(fā)行規(guī)模 4.75 億元，創(chuàng)下了歷年最低水平。

公募基金的清盤也在加速，今年前 8 個月，累計(jì)已經(jīng)有 181 只公募基金清盤，比去年同期增加了 44%。

3.

/ 基金大洗牌時代，離職潮襲來 /

隨著業(yè)績撲街，基民的不待見，上面也開始要求公募基金降費(fèi)率。

7 月初，證監(jiān)會就發(fā)布了公募基金費(fèi)率改革工作安排：

堅(jiān)持以固定費(fèi)率產(chǎn)品為主，推出更多浮動費(fèi)率產(chǎn)品；

降低主動權(quán)益類基金費(fèi)率水平；

降低公募基金證券交易傭金費(fèi)率；

規(guī)范公募基金銷售環(huán)節(jié)收費(fèi)；

完善公募基金行業(yè)費(fèi)率披露機(jī)制等內(nèi)容。

隨后，多家公募基金集體披露公告，宣布降低旗下部分基金的管理費(fèi)率和托管費(fèi)率——已成立的股票型基金和混合型基金中，管理費(fèi)率超過 1.2% 的全部降到 1.2%，托管費(fèi)率超過 0.2% 的全部降到 0.2%。

目前，已宣布降費(fèi)的 136 家公募基金管理人涉及旗下產(chǎn)品 3300 只，今年中報規(guī)模為 4.09 萬億元，基金降費(fèi)每年將為投資者節(jié)約管理費(fèi)超 120 億元，托管費(fèi)超 19 億元。

這樣的環(huán)境下，基金圈內(nèi)掀起了離職潮。

8 月 28 日，知名基金經(jīng)理謝治宇卸任了近 200 億規(guī)模的明星基金——興全趨勢投資混合基金的基金經(jīng)理。

6 月，銀河基金換了新的總經(jīng)理，而且內(nèi)部近 2 年有多名高管和明星基金經(jīng)理離職走人。

許多業(yè)內(nèi)知名的明星基金經(jīng)理，也紛紛離職：

諾安的蔡嵩松，就在今年 5 月卸任多只基金，最后僅剩下一只產(chǎn)品。

中銀的白冰洋，在 2 月份離任了包括中銀證券優(yōu)勢制造、中銀證券健康產(chǎn)業(yè)、中銀證券價值精選、中銀證券聚瑞在內(nèi) 4 只基金的基金經(jīng)理職務(wù)，可以說是清倉式離職。

招商的王垠，在 5 月份離任了在管的全部公募產(chǎn)品。

鵬華的王宗合，在 4 月離開了鵬華，他的在管規(guī)模在 2020 年一度超過 500 億，隨后波動下滑，現(xiàn)在也不再堅(jiān)持了。

泓德的鄔傳雁，在 2 月份宣布卸任，在管的 6 只基金全部放手。

去年帶領(lǐng)英大國企改革拿下 31.5% 漲幅的湯戈，在 3 月底突然離任。

這些離開的基金經(jīng)理，有的從一家公募跳到了另一家公募，有的甚至屈尊轉(zhuǎn)行做了投顧。

截至 7 月 7 日，今年以來共有 92 家公募機(jī)構(gòu)旗下的 160 名基金經(jīng)理離職，創(chuàng)下 2016 年以來同期新高水平。

這個速度還越來越快，8 月份有 30 位基金經(jīng)理宣布離職，可以說是一天一個，前八個月合計(jì)離職了 214 名基金經(jīng)理，按照目前的速度，今年基金經(jīng)理離職數(shù)預(yù)計(jì)仍將超 300 位。

公募基金在大面積降費(fèi)、跳槽，私募圈子也在內(nèi)卷。

私募基金雖然沒有強(qiáng)制規(guī)定費(fèi)率，但是早早打起了價格戰(zhàn)，做低管理費(fèi)率。今年三月份，某家百億私募，采用了全新的收費(fèi)模式，以 " 年化單利 10%" 為計(jì)提基準(zhǔn)，管理人直接收取的管理費(fèi)率更是低至千分之五，在業(yè)內(nèi)引起很大關(guān)注。

另外，私募圈還有來自監(jiān)管的壓力，牌照在步步縮緊。

這事兒還得追溯到前年的一次烏龍，當(dāng)時在監(jiān)管群中，高申資產(chǎn)石某某發(fā)了一個 " 賣殼廣告 "。

立馬就有人提醒他，這是監(jiān)管群，會被問訊的。

果然沒過幾分鐘，證監(jiān)局的同志就聯(lián)系了他，讓他下午去約談。于是他趕忙回應(yīng)，說自己在江蘇省蘇州市，目前公司旗下的基金正常運(yùn)行。

最后，深圳證監(jiān)局將 " 面談 " 改成了 " 視頻約談 "。

一年后，深圳證監(jiān)局通報了部分私募機(jī)構(gòu)買殼賣殼的事情，關(guān)于賣殼的新規(guī)也相繼出臺。

重拳出擊下，很快就起了效果，在過去一年多時間里，接近 4000 家私募基金退出了市場。

據(jù)中基協(xié)最新發(fā)布的《2022 年私募基金登記備案綜述》顯示，2022 年對 803 家私募管理人開展自律檢查，注銷私募管理人 2217 家，其中，主動注銷管理人數(shù)量為上年同期的 2.2 倍。

今年 1 月份，在短短的一個月當(dāng)中，基金業(yè)協(xié)會就注銷了 1565 家私募基金管理人。此外，基金業(yè)協(xié)會還多次發(fā)布《紀(jì)律處分決定書》，多家機(jī)構(gòu)被取消會員資格、撤銷管理人登記。

今年 5 月 1 日開始實(shí)施的新規(guī)《私募投資基金登記備案辦法》中，更是提高了 " 保殼 " 門檻，要求管理人實(shí)繳資本不低于 1000 萬、私募基金規(guī)模不低于 1000 萬，私募法人或高管要有 5 年以上相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn)，投資于單一標(biāo)的的基金認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，對投資經(jīng)理業(yè)績的要求等。

前面密集注銷的那些私募，應(yīng)該都是讀了新規(guī)，覺得保殼不劃算，就自覺主動地先撤了。

這一次，最高薪多金的基金圈，也要卷起來了。

參考資料：

《2.85 億，13 室 2 廳 6 衛(wèi)，量化私募大佬買下上海豪宅！中介：買家實(shí)屬撿漏了》每日經(jīng)濟(jì)新聞

《降了！公募基金費(fèi)率改革開啟》北青網(wǎng)

《8 月權(quán)益類新基金發(fā)行持續(xù)遇冷 又一只新基金募集失敗》中國網(wǎng)財經(jīng)

《今年新發(fā)權(quán)益類基金平均發(fā)行規(guī)模 4.75 億元 創(chuàng)歷年最低》每日經(jīng)濟(jì)新聞

《監(jiān)管群 " 賣牌照 " 被抓現(xiàn)行，這不是段子！小私募今年注銷超 800 家》成都商報 · 紅星資本局

《8 月份 30 位基金經(jīng)理離職 中小基金公司人才流失嚴(yán)重》中國網(wǎng)財經(jīng)