碳中和產品頻現信托身影 綠色信托發展需加強監管

近期，“碳達峰、碳中和”話題成為持續關注熱點，信托行業也在積極創新相關產品。日前，英大信托成功發行國內首單“碳中和”資產證券化產品。在此之前，中航信托在2月份已設立國內首單“碳中和”綠色信托。

作為綠色金融市場的重要服務主體，綠色信托成為信托業轉型的重要探索方向。今年，銀保監會工作會議明確提出，“要積極發展綠色信貸、綠色保險、綠色信托”。

業內普遍認為，綠色信托能夠引導和激勵更多的社會資本注入綠色產業，創新綠色金融的產品和服務，助力推動綠色產業的發展，實現信托行業與綠色產業的共贏發展。

碳中和產品頻現信托身影

近期，英大信托作為受托管理人和發行載體管理機構，攜手國網國際融資租賃有限公司設立的“國網國際融資租賃有限公司2021年度第一期綠色資產支持商業票據(碳中和債)”成功發行。據悉，該項目為國內首單“碳中和”資產證券化產品，項目規模17.5億元，募集資金將用于支持可再生能源融資租賃項目，創新綠色金融新模式，積極助力“碳達峰、碳中和”目標實現。

在此之前的2月份，中航信托與中國節能協會碳交易產業聯盟、上海寶碳新能源環保科技有限公司聯合設立了全國首單“碳中和”主題綠色信托計劃。該信托計劃將主要投資全國統一碳市場交易的碳資產，初始規模為3000萬元，通過主動管理的基金化運作方式，整合各方資源優勢，募集資金將投資于共同精選并認可的專業投資主體。

更早之前的1月底，興業信托曾發行福建省首單碳排放權綠色信托計劃“興業信托·利豐A016碳權1號集合資金信托計劃”。該信托計劃的信托資金通過受讓碳排放權收益權的形式，將福建省碳排放交易市場公開交易價格作為標的信托財產估價標準，向福建三鋼閩光股份有限公司提供融資支持。

可以看出，今年以來，信托公司開展綠色信托的形式更為多元化，通過信托貸款、債券發行、產業基金等多種手段助力“碳達峰、碳中和”目標實現。

“作為一種靈活的金融工具，信托公司可以充分發揮信托制度和跨市場資產配置的優勢，針對綠色產業相關企業的融資需求，提供包含綠色信托貸款、綠色股權投資、綠色資產證券化、綠色產業基金等在內的金融工具及金融服務支持，實現產業轉型升級。”普益標準研究員唐春燕對《證券日報》記者表示。

綠色信托發展需加強監管

近年來，綠色信托已由行業共識走向產業培育階段，發展也走上了快車道。中國信托業協會發布的數據顯示，截至2019年末，綠色信托存續資產規模為3354.6億元，同比增長152.94%;其中，新增綠色信托資產規模1383.52億元。綠色信托存續項目數量為832個，同比增長101.45%;其中，新增綠色信托項目313個。

快速增長的數據背后，是信托業對綠色信托發展前景的普遍看好。“綠色信托市場發展空間較大，可以作為信托公司發展新興業務的主要方向。”資管行業研究員袁吉偉對《證券日報》記者表示，綠色產業有非常大的發展潛力，在國際上基于可持續發展的ESG、影響力投資等都已在資管行業形成比較好的實踐。信托公司已開始探索綠色信托，信托業協會制定了綠色信托指引，相關模式也已出現，諸如基于ESG的主題投資、綠色產業投融資、碳金融等。信托公司需要利用信托制度優勢，打造具有自身特色的產品和品牌，比如，可以進一步發展碳排放權信托、綠色發展慈善信托等。

不過，目前仍處探索期的綠色信托也面臨很多亟待解決的問題。“當前綠色信托產品主要以綠色信托貸款、綠色資產證券化為主，其他產品類型數量較少。因此，未來信托公司應加大產品創新力度，豐富綠色信托產品體系，在資產端支撐綠色產業的發展，在資金端加強國民綠色產業的投資意識，共同推動中國經濟可持續發展。”唐春燕如是說。

袁吉偉認為，發展好綠色信托，信托公司還有許多功課要做。比如，在戰略上要明確業務布局;在能力上要培養人才隊伍，提高綠色產業研發能力;在風險管控上，要針對綠色產業特點，設定評審標準等。如果能力基礎不牢固，很難發展好綠色信托這一新興業務。“此外，監管部門也應給予綠色信托更多指導，諸如業務規范、評級激勵等，支持更多信托公司參與其中。”袁吉偉建議稱。(邢萌)