康美藥業破產重整計劃執行完畢 神農氏正式入主

12月30日，廣東揭陽市中級人民法院傳來消息，該院于此前一天裁定康美藥業股份有限公司破產重整計劃執行完畢，終結重整程序。

經揭陽中院審查，康美藥業(下稱“*ST康美”，600518.SH)全部債務已通過現金、股份、信托權益等方式實現100%清償，至此，*ST康美破產重整已如期實現重整目標結案。

受此提振，12月30日上午，*ST康美股價漲停。

回顧*ST康美整個破產重整工作，歷時一年多時間。

自2018年12月以來，*ST康美就陸續爆出存在虛增貨幣資金、虛增營業收入、虛增營業利潤及控股股東非經營性資金占用等重大問題，再加上受宏觀經濟下行、金融去杠桿以及醫藥行業政策頻繁調整等因素的影響，公司經營風險累積，同時，因自身債務負擔沉重，到期債務償付壓力巨大，存在嚴峻的債務危機。2020年公司經審計的期末凈資產為負值，且2020年度財務會計報告被出具無法表示意見。

2020年4月22日，*ST康美被債權人申請重整。之后，經揭陽中院批準，公司進入重整程序。

2021年11月2日，*ST康美披露了《關于重整投資人招募進展的公告》，截至2021年10月31日，廣藥集團代表廣東神農氏企業管理合伙企業(有限合伙)(下稱“神農氏”)向公司重整管理人提交了《重整投資方案》，參與本次重整的投資人擬向*ST康美投入的資金總額不超過65億元。

2021年11月15日，*ST康美召開了重整案第二次債權人會議及出資人組會議，有財產擔保債權組、普通債權組與出資人組表決通過《康美藥業股份有限公司重整計劃草案》以及相應出資人權益調整方案，由廣藥集團、神農氏中醫藥、粵財產投、恒健資產、揭陽金葉等國有企業共同組成的神農氏及部分社會資本，將參加*ST康美的重整。

2021年12月15日,*ST康美與管理人、神農氏簽訂《重整投資協議》，約定神農氏擬以不超過54.19億元的投資資金對*ST康美進行投資，獲得*ST康美3,509,413,788股的轉增股票，占*ST康美實施資本公積金轉增股票后總股本13,863,866,690股的25.3134%, 神農氏也成為*ST康美第一大股東。

伴隨著這次重整完成，神農氏也正式入主*ST康美。

2021年12月28日，*ST康美公司官網也發布消息稱，神農氏成為公司控股股東，重整投資人神農氏與財務投資人合計支付的65億元重整資金順利到賬，投資者24.59億元賠償工作開始執行，員工股權激勵限制性股票回購工作啟動。

從股權結構看，目前持股神農氏比例最大的是廣藥集團，廣藥集團及其全資子公司神農氏中醫藥合計持有46.049%，其他無關聯的三位合伙人合計持有53.951%。

廣藥集團是廣州市政府授權經營管理國有資產的國有獨資公司，主要從事中成藥及植物藥、化學原料藥及制劑、生物藥、大健康產品等的研發及制造、商貿物流配送以及醫療健康服務等業務，是廣州市重點扶持發展的集科、工、貿于一體的大型企業集團。廣藥集團同時也是上市公司白云山(600332.SH、00874.HK)的母公司。2017年，廣藥集團成為了廣州國企中第二家營收突破千億元的企業。

2021年前三季度，*ST康美調整后的營業收入和歸屬于上市公司股東的凈利潤分別為30.86億元和-10.25億元。在廣藥集團領銜的神農氏帶領下，*ST康美的經營將如何走出虧損泥潭，是接下來的看點。