黃金走勢前景不明 多家銀行收緊貴金屬業(yè)務(wù)

多份通告的密集出爐，傳遞了貴金屬加速收緊的投資信號。

近日，金價持續(xù)下跌，不少想抄底的投資者發(fā)現(xiàn)，銀行的貴金屬交易收緊了。工行、建行相繼宣布暫停賬戶貴金屬業(yè)務(wù)黃金、白銀的買入、轉(zhuǎn)換交易及定投計劃的設(shè)置與變更。今年以來，還有華夏銀行、興業(yè)銀行、光大銀行、中信銀行、平安銀行等多家銀行收緊個人貴金屬交易業(yè)務(wù)。

那么，為何多家銀行收緊貴金屬業(yè)務(wù)?未來貴金屬市場會如何表現(xiàn)，專家對此怎么看?

多家銀行收緊貴金屬業(yè)務(wù)

貴金屬市場波動、金銀價格下跌與銀行收緊個人貴金屬交易業(yè)務(wù)相關(guān)。

國際金價在今年3月創(chuàng)下高點，之后一路下跌，今年二季度以來，貴金屬價格震蕩下探。時至7月，金價圍繞1700美元/盎司附近波動，并創(chuàng)下近十個月價格新低。

另外，2022年7月6日，上海黃金交易所發(fā)布的《關(guān)于做好近期市場風(fēng)險控制工作的通知》提到，近期受國際因素影響，全球大宗商品價格出現(xiàn)大幅波動，市場風(fēng)險明顯加劇。上海黃金交易所提醒各會員單位提高風(fēng)險防范意識，做細做好風(fēng)險應(yīng)急預(yù)案，提示投資者做好風(fēng)險防范工作，合理控制倉位，理性投資。

為順應(yīng)市場形勢變化，建設(shè)銀行、工商銀行近期發(fā)布關(guān)于調(diào)整個人貴金屬交易業(yè)務(wù)的公告。除了建設(shè)銀行、工商銀行之外，據(jù)不完全統(tǒng)計，今年以來，還包括華夏銀行、興業(yè)銀行、光大銀行、中信銀行、平安銀行等多家銀行收緊個人貴金屬交易業(yè)務(wù)。

2022年5月5日，華夏銀行發(fā)布公告表示，將對代理個人客戶貴金屬交易業(yè)務(wù)進行調(diào)整，包括2022年5月12日收盤后全渠道暫停代理個人客戶上海黃金交易所貴金屬現(xiàn)貨延期開倉和現(xiàn)貨實盤買入交易、上調(diào)Au(T+D)等合約保證金比例。

2022年6月7日，興業(yè)銀行發(fā)布公告稱，該行將對代理上海黃金交易所個人貴金屬買賣業(yè)務(wù)進行調(diào)整，自2022年7月15日15點30分收市后起，關(guān)閉個人客戶延期合約開倉、現(xiàn)貨合約買入功能，延期合約平倉、現(xiàn)貨合約賣出功能不受影響，客戶出入金功能不受影響。

關(guān)于調(diào)整個人貴金屬交易業(yè)務(wù)的原因，多家銀行在公告中提到，近期貴金屬市場波動加大，為保護投資者權(quán)益，防范市場風(fēng)險。業(yè)內(nèi)專家表示，商業(yè)銀行收緊貴金屬等業(yè)務(wù)，主要是為了降低交易活動的潛在風(fēng)險，更好地保護投資者合法權(quán)益。

黃金走勢前景不明

4月以來，國際金價接連下挫，當前在1710美元/盎司左右，較年內(nèi)高點2078美元/盎司最大跌幅近20%。白銀、鉑金、鈀金則出現(xiàn)更大程度下跌。

“考慮到國際大宗商品市場不確定性較大，對于有持倉余額的客戶，建議謹慎控制持倉規(guī)模，注意防控自身風(fēng)險。”工商銀行此前在公告中提醒投資者防范風(fēng)險，這也是多家銀行調(diào)整貴金屬業(yè)務(wù)的原因。

建設(shè)銀行在公告中表示，目前來看，貴金屬市場前景復(fù)雜，對于投資者而言潛在風(fēng)險加大，在吸取中行原油寶事件的投資教訓(xùn)后，銀行加強對高風(fēng)險投資的風(fēng)險管控，是出于保護投資者的目的。由于近期貴金屬市場波動加大，此舉是為了順應(yīng)市場變化，保護投資者利益。

2022年7月6日，上海黃金交易所發(fā)布的《關(guān)于做好近期市場風(fēng)險控制工作的通知》提到，近期受國際因素影響，全球大宗商品價格出現(xiàn)大幅波動，市場風(fēng)險明顯加劇。上海黃金交易所提醒各會員單位提高風(fēng)險防范意識，做細做好風(fēng)險應(yīng)急預(yù)案，提示投資者做好風(fēng)險防范工作，合理控制倉位，理性投資。

中國(香港)金融衍生品投資研究院院長王紅英稱，之前商業(yè)銀行貴金屬交易開倉受限，保證金提高，各家銀行出臺了政策暫停貴金屬交易。實際上，這也是商業(yè)銀行進一步規(guī)范化，銀保監(jiān)會規(guī)范商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的一個重要舉措，讓商業(yè)銀行未來聚焦到支持實體經(jīng)濟的信貸或其他業(yè)務(wù)當中，減少商業(yè)銀行的金融衍生品投資業(yè)務(wù)，防范系統(tǒng)性風(fēng)險。

華泰期貨在研報中指出，能源的緊俏問題在未來仍將持續(xù)干擾歐洲經(jīng)濟，這有可能會使得歐元的走勢難以形成持續(xù)走強，從而繼續(xù)令美元維持強勢，在此過程中貴金屬價格仍然以震蕩為主，目前單邊操作建議觀望，可以嘗試逢低做多金銀比價。

弘業(yè)期貨研究所7月21日發(fā)布的研報指出，雖然近期通脹延續(xù)走強，但是流動性緊縮的過程中，市場展現(xiàn)出對未來經(jīng)濟較強的擔憂，貴金屬與其他大宗一同存在下行的風(fēng)險。從期現(xiàn)貨持有量可以看出，投資者對于貴金屬未來也持悲觀態(tài)度。短期貴金屬維持偏弱判斷。

專家：降低交易活動潛在風(fēng)險

業(yè)內(nèi)專家分析稱，結(jié)合以往案例，近期部分銀行收緊個人貴金屬交易業(yè)務(wù)主要還是出于防范潛在風(fēng)險，保護投資者合法權(quán)益。

關(guān)于銀行收緊個人貴金屬交易業(yè)務(wù)帶來的影響，光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華認為，調(diào)整該項業(yè)務(wù)，一方面，導(dǎo)致部分相關(guān)業(yè)務(wù)新開戶受限，如調(diào)整手續(xù)費等近導(dǎo)致部分客戶交易成本上升等;另一方面，部分銀行根據(jù)市場形勢變化，采取暫時收緊措施，也是向市場釋放短期相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險可能在加大。這將有助于為部分業(yè)務(wù)交易降溫。

周茂華表示，目前部分銀行根據(jù)市場環(huán)境變化對相關(guān)交易業(yè)務(wù)進行調(diào)整，屬于正常業(yè)務(wù)調(diào)整，但并不意味著相關(guān)業(yè)務(wù)永遠關(guān)閉，預(yù)計在貴金屬市場行情趨于明朗情況下，部分銀行有望重新調(diào)整業(yè)務(wù)。

銀保監(jiān)會主席郭樹清曾在2021年陸家嘴論壇上曾公開表示，金融衍生品價格波動大，影響因素廣，對投資者的專業(yè)水平和風(fēng)險承受能力具有很高要求，“普通個人投資者參與其中，無異于變相賭博，損失的結(jié)果早已注定。”

近日，工商銀行公告，考慮到國際大宗商品市場不確定性較大，對于有持倉余額的客戶，建議投資者謹慎控制持倉規(guī)模，注意防控自身風(fēng)險。

招聯(lián)金融首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼表示，近段時間來，受多種復(fù)雜因素影響，國際金融市場劇烈震蕩，貴金屬及大宗商品價格波動較大，交易風(fēng)險顯著上升。投資者應(yīng)充分認識到，包括黃金在內(nèi)的貴金屬價格并非只漲不跌，不是一成不變的“避險工具”。投資者應(yīng)及時關(guān)注國際金融市場變化，根據(jù)自身風(fēng)險承受能力，適當調(diào)整投資倉位，更有效地防范投資風(fēng)險。