擴(kuò)圍近五個月后 首只養(yǎng)老理財產(chǎn)品即將發(fā)售

距離第二批理財公司獲批試點(diǎn)資格已5個月，關(guān)于其養(yǎng)老理財產(chǎn)品發(fā)行計劃備受市場關(guān)注。據(jù)了解，作為第二批新增養(yǎng)老理財試點(diǎn)機(jī)構(gòu)的中郵理財首只養(yǎng)老理財產(chǎn)品將于近期發(fā)行。從產(chǎn)品設(shè)計來看，第二批養(yǎng)老理財產(chǎn)品有哪些特點(diǎn)，能否滿足投資者多樣化的養(yǎng)老金融需求?隨著參與的理財公司和試點(diǎn)城市不斷擴(kuò)容，商業(yè)銀行該如何把握這一機(jī)遇?

第二批養(yǎng)老理財試點(diǎn)機(jī)構(gòu)擴(kuò)圍近五個月后，首只養(yǎng)老理財產(chǎn)品即將發(fā)售。

7月27日，郵儲銀行官網(wǎng)顯示，中郵理財將于8月3日至8月18日發(fā)行第一期養(yǎng)老理財產(chǎn)品，產(chǎn)品名稱為“中郵理財郵銀財富添頤·鴻錦封閉式系列2022年第1期養(yǎng)老理財產(chǎn)品”，產(chǎn)品類型為固定收益類，發(fā)行范圍為北京、上海、深圳、廣州等10個試點(diǎn)城市，產(chǎn)品初始計劃募集規(guī)模上限為30億元。

據(jù)了解，這將是中郵理財作為第二批新增養(yǎng)老理財試點(diǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)行的第一只養(yǎng)老理財產(chǎn)品。

具有穩(wěn)健性和普惠性等特點(diǎn)

今年3月1日，養(yǎng)老理財試點(diǎn)正式由“四地四機(jī)構(gòu)”擴(kuò)展為“十地十機(jī)構(gòu)”，試點(diǎn)機(jī)構(gòu)新增“交銀理財、中銀理財、農(nóng)銀理財、中郵理財、興銀理財和信銀理財”6家理財公司。

如今，距離第二批理財公司獲批試點(diǎn)資格已5個月，關(guān)于其養(yǎng)老理財產(chǎn)品發(fā)行計劃備受市場關(guān)注。

隨著中郵理財?shù)男迹诙?家養(yǎng)老理財試點(diǎn)機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品即將陸續(xù)上市，進(jìn)一步豐富養(yǎng)老理財市場。據(jù)了解，盡管目前其余5家養(yǎng)老理財試點(diǎn)機(jī)構(gòu)的養(yǎng)老理財發(fā)售時間未確定，但相關(guān)產(chǎn)品名稱已經(jīng)早已定好，離正式發(fā)售不遠(yuǎn)。

某理財公司相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，該公司正在做養(yǎng)老理財產(chǎn)品的預(yù)熱工作，包括文章和視頻等，產(chǎn)品具體信息還在審核中，屆時將對外公布。

另一家理財公司工作人員透露，已根據(jù)監(jiān)管要求進(jìn)行產(chǎn)品研發(fā)和報備。

雖然具體發(fā)布時間未定，但對于養(yǎng)老理財產(chǎn)品的設(shè)計方案，此前已有多家機(jī)構(gòu)進(jìn)行過披露。產(chǎn)品在設(shè)計理念上大多突出長期性、穩(wěn)健性、普惠性等特點(diǎn)，風(fēng)險等級相對較低，投資門檻相對較低，1元起購，期限相對較長。

如工銀理財有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹了其養(yǎng)老理財產(chǎn)品的六大特點(diǎn)：第一是堅持長期投資，契合養(yǎng)老規(guī)劃;第二是風(fēng)控完善，設(shè)置專門的風(fēng)險管理機(jī)制;第三是堅持大類資產(chǎn)配置，均衡安全性和收益性;第四是突出普惠性;第五是更加注重消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)和投資者教育;第六是專屬名稱和試點(diǎn)發(fā)行。

交銀理財透露，即將推出的養(yǎng)老理財產(chǎn)品1元起售，產(chǎn)品期限設(shè)計上超過5年，通過低波穩(wěn)健的策略配置及平滑基金、風(fēng)險準(zhǔn)備金、減值準(zhǔn)備等風(fēng)險保障機(jī)制增強(qiáng)風(fēng)險抵御能力。

“目前來看，養(yǎng)老理財產(chǎn)品屬性趨同，未來將會根據(jù)投資者不同的退休日期和不同的風(fēng)險偏好設(shè)置更多針對性的產(chǎn)品，滿足多樣化的養(yǎng)老金融需求。”中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明表示。

募集規(guī)模已超600億元

中國理財網(wǎng)顯示，截至7月27日，除貝萊德建信理財外，首批4家養(yǎng)老理財試點(diǎn)機(jī)構(gòu)已經(jīng)發(fā)行養(yǎng)老理財產(chǎn)品共計30只。銀保監(jiān)會新聞發(fā)言人、法規(guī)部主任綦相日前在國新辦發(fā)布會上介紹，養(yǎng)老理財認(rèn)購金額超600億元。

從產(chǎn)品類型來看，工銀理財、建信理財、招銀理財布局的養(yǎng)老理財均為固定收益類，光大理財與貝萊德建信理財布局的養(yǎng)老理財為混合類。從產(chǎn)品期限來看，大部分養(yǎng)老理財期限為5年封閉式，建信理財發(fā)行5年最低持有期、貝萊德建信理財發(fā)行10年封閉式理財產(chǎn)品。

從業(yè)績來看，養(yǎng)老理財收益率較好。以光大理財為例，截至7月6日，其頤享陽光養(yǎng)老理財橙2026第1期、橙2028、橙2027第1期、橙2027第2期，自成立以來的年化收益率分別為5.7%、6.1%、6.59%、6.47%。

“在今年復(fù)雜多變的市場環(huán)境下，堅持積極積累固收‘安全墊’，逐步小幅靈活調(diào)整權(quán)益投資策略，全量產(chǎn)品年化收益率保持4%以上，產(chǎn)品業(yè)績位于同業(yè)前列。”工銀理財黨委委員李雪松日前介紹稱。

與此同時，隨著養(yǎng)老理財?shù)闹鸩狡占耙约昂暧^經(jīng)濟(jì)形勢的變化，養(yǎng)老理財業(yè)績比較基準(zhǔn)從開始的5.8%-8%下調(diào)至5.5%-7.5%。

“業(yè)績比較基準(zhǔn)為管理人依據(jù)市場狀況、風(fēng)險等級等因素綜合做出的決策，并不代表產(chǎn)品實(shí)際收益率，預(yù)計養(yǎng)老理財產(chǎn)品表現(xiàn)受業(yè)績比較基準(zhǔn)下調(diào)因素影響不大，仍將保持長期穩(wěn)健特征。”普益標(biāo)準(zhǔn)研究員茍海川表示。

個人養(yǎng)老金制度加持

養(yǎng)老金融在我國有著廣泛的現(xiàn)實(shí)需求。隨著中國人口老齡化的進(jìn)程加快，“養(yǎng)兒防老”已經(jīng)不足以滿足居民養(yǎng)老需求。因此，在“養(yǎng)老三支柱”體系下，專業(yè)機(jī)構(gòu)如何介入、如何進(jìn)一步提升服務(wù)水平，為居民養(yǎng)老提供更為完善的綜合解決方案，值得行業(yè)思考與探索。

隨著《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》的發(fā)布，部分養(yǎng)老理財有望納入稅收優(yōu)惠，這也將進(jìn)一步推動養(yǎng)老理財發(fā)展。

“個人養(yǎng)老金制度落地，養(yǎng)老理財迎來發(fā)展機(jī)遇，目前已參與養(yǎng)老理財試點(diǎn)的理財公司具有先發(fā)優(yōu)勢。隨著人口老齡化加劇，養(yǎng)老理財需求將日益旺盛，養(yǎng)老理財?shù)群瑱?quán)理財產(chǎn)品的規(guī)模有望保持較快增長。”招商證券銀行業(yè)首席分析師廖志明認(rèn)為。

“隨著國家政策助力、投資者養(yǎng)老理財意識加強(qiáng)以及未來試點(diǎn)更進(jìn)一步在全國范圍內(nèi)的擴(kuò)大，在供給端和需求端的共同發(fā)力加持之下，未來養(yǎng)老理財產(chǎn)品的市場份額將會穩(wěn)步提高，養(yǎng)老理財產(chǎn)品將成為銀行理財?shù)闹饕^產(chǎn)品。”中信建投證券銀行業(yè)首席分析師楊榮表示。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼認(rèn)為，在目前基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行應(yīng)著眼于養(yǎng)老市場長遠(yuǎn)發(fā)展，構(gòu)建更為完善的養(yǎng)老金融體系，抓住資管、存款、托管等直接業(yè)務(wù)機(jī)會，挖掘賬戶、發(fā)卡、結(jié)算等間接業(yè)務(wù)機(jī)會，推動健全完善我國社會保障體系，在緩解我國日益增長的養(yǎng)老壓力的同時獲得自身發(fā)展。 (馮櫻子)