放足好水養(yǎng)好活魚 省政府投資基金突圍“資產(chǎn)荒”

9家企業(yè)同臺競技，13家投資機(jī)構(gòu)點(diǎn)評，引來60多萬人在線圍觀!這是近日“江蘇省政府投資基金園區(qū)行”2022年首場活動(dòng)走進(jìn)溧陽時(shí)的場景。小城里舉辦的這場融資對接活動(dòng)為何備受關(guān)注?手握資金，但好項(xiàng)目難尋，受外部環(huán)境和疫情影響，創(chuàng)投圈正陷入“資產(chǎn)荒”。政府投資基金怎樣才能幫助投資機(jī)構(gòu)找到合意的項(xiàng)目，從而撬動(dòng)社會(huì)資本投入到經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)?今年，省政府投資基金帶領(lǐng)投資機(jī)構(gòu)將觸角再次伸向縣市，開啟園區(qū)行活動(dòng)，“放足好水、養(yǎng)好活魚”，突圍“資產(chǎn)荒”。

擦亮“省政府投資基金”金字招牌

“公司還沒注冊好，產(chǎn)品剛完成中試，就獲得了這次向投資機(jī)構(gòu)展示的機(jī)會(huì)!”在省政府投資基金園區(qū)行溧陽站活動(dòng)現(xiàn)場，尚在籌建中的至微新能(常州)有限公司是路演企業(yè)之一，總經(jīng)理魏偉激動(dòng)的心情難以平復(fù)，企業(yè)致力于為鋰動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)提供微米硅碳解決方案，從秀場走向市場，離不開風(fēng)投的加持，能夠登上省政府投資基金搭建的路演平臺，魏偉將其視為贏得投資機(jī)構(gòu)關(guān)注的“敲門磚”。

引導(dǎo)社會(huì)資本投早、投小、投新，打通投資機(jī)構(gòu)和企業(yè)之間信息不對稱的鴻溝，作為省級綜合性母基金平臺，由省財(cái)政出資設(shè)立的省政府投資基金成立7年來，致力于整合資源，持續(xù)發(fā)揮項(xiàng)目資金對接、投資信息互通、資源有效整合的平臺綜合效應(yīng)。

省財(cái)政廳副廳長、省政府投資基金管委會(huì)委員徐洪林表示，為切實(shí)發(fā)揮省政府投資基金的平臺功能和品牌效應(yīng)，提升基金服務(wù)基層、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，省政府投資基金于2020年底啟動(dòng)“園區(qū)行”活動(dòng)，通過政策宣講、項(xiàng)目路演、調(diào)研走訪和投貸聯(lián)動(dòng)等形式，搭建產(chǎn)業(yè)園區(qū)、投資機(jī)構(gòu)和實(shí)體企業(yè)的交流平臺，促進(jìn)金融資源和產(chǎn)業(yè)發(fā)展對接?；顒?dòng)開展以來，省政府投資基金先后在宜興、宿遷、南京、徐州、常州和南通舉辦園區(qū)行活動(dòng)。截至目前，已有斑馬科技、華成微波等10余家企業(yè)成功獲得直接股權(quán)投資，另有12家企業(yè)獲得銀行授信支持。

初創(chuàng)型企業(yè)，雖然一切從零開始，但機(jī)會(huì)正蘊(yùn)藏于此?；顒?dòng)現(xiàn)場，毅達(dá)資本合伙人金異欣喜地說，近年來，在雙創(chuàng)政策的引導(dǎo)下，初創(chuàng)項(xiàng)目數(shù)量快速增長。對于那些新增的早期項(xiàng)目，投資機(jī)構(gòu)的接觸面和覆蓋面有限，省政府投資基金園區(qū)行活動(dòng)為投資機(jī)構(gòu)發(fā)掘好項(xiàng)目打開了一扇窗。

引導(dǎo)投資與產(chǎn)業(yè)政策協(xié)同布局

投資布局講求“雞蛋不能放在一個(gè)籃子里”，但“籃子”也并非越多越好。此次參加路演的項(xiàng)目有一半以上來自動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)，而現(xiàn)場與之對接的投資機(jī)構(gòu)在自身定位上也與項(xiàng)目所屬領(lǐng)域高度契合。

“溧陽正在打造國內(nèi)最具競爭力的動(dòng)力電池、電動(dòng)汽車及智能電網(wǎng)的產(chǎn)業(yè)集群，周邊及長三角地區(qū)相關(guān)動(dòng)力與儲能電池上下游企業(yè)在前沿技術(shù)研發(fā)、高水平測試、診斷、技術(shù)孵化等方面存在潛在需求。公司正處于天使輪階段，未來A輪計(jì)劃建設(shè)5000噸高鎳正極量產(chǎn)線，由于目前鋰鹽、鎳鈷錳等原材料價(jià)格高企，屆時(shí)根據(jù)市場價(jià)格，再定融資量。”活動(dòng)現(xiàn)場，常州蘇鋰科技有限責(zé)任公司董事長任瑜向投資機(jī)構(gòu)詳細(xì)闡述企業(yè)發(fā)展大計(jì)，公司將依托天目湖先進(jìn)儲能技術(shù)研究院正極材料實(shí)驗(yàn)室團(tuán)隊(duì)，實(shí)現(xiàn)固態(tài)電池用正極材料產(chǎn)業(yè)化。

產(chǎn)業(yè)具備集聚優(yōu)勢，對投資機(jī)構(gòu)來說，在富礦中找金子顯然更加容易一些。元禾控股是省政府投資基金參投子基金管理人，新能源領(lǐng)域是其投資的重點(diǎn)方向，元禾控股高級投資經(jīng)理涂功銘看好溧陽的動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)，“動(dòng)力電池屬于新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中游的細(xì)分領(lǐng)域。用電側(cè)的新能源車目前滲透率比較低，市場空間很大，對那些有一定前瞻性和創(chuàng)新性的技術(shù)，我們將加快布局。”

“投資布局要精耕細(xì)作，對省政府投資基金來說，園區(qū)行活動(dòng)做優(yōu)了就是公信力，做細(xì)了就是吸引力。”省財(cái)政廳基金管理處處長熊潔表示，目前，國內(nèi)私募股權(quán)基金普遍投早、投小、投新的比重偏低，不利于化解產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈“卡脖子”問題。政府投資基金引領(lǐng)社會(huì)資本協(xié)同發(fā)力，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)聚焦，推動(dòng)布局優(yōu)化，更好地帶動(dòng)投資區(qū)域產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。“參加園區(qū)行活動(dòng)的投資機(jī)構(gòu)大多是省政府投資基金參投子基金的管理人，我們推動(dòng)項(xiàng)目與各子基金所投領(lǐng)域精準(zhǔn)匹配，突出政策導(dǎo)向，在投資與產(chǎn)業(yè)政策協(xié)同布局的過程中形成合力。”

化解“兩難”有待更多資源再賦能

當(dāng)前，處于“資產(chǎn)荒”中的投資機(jī)構(gòu)陷入“兩難”：一是好項(xiàng)目少見，需要仔細(xì)甄別項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)和前景;二是好項(xiàng)目獲取資金的渠道多，項(xiàng)目反過來也在挑選投資機(jī)構(gòu)，能不能被好項(xiàng)目看上，投資機(jī)構(gòu)各憑本事。

省政府投資基金園區(qū)行溧陽站活動(dòng)結(jié)束后，不少投資機(jī)構(gòu)加快了與心儀項(xiàng)目對接的步伐，毅達(dá)資本就是其中之一。“路演項(xiàng)目中有不少與我們已投的項(xiàng)目存在潛在合作機(jī)會(huì)。接下來，我們將從中牽線搭橋，幫助項(xiàng)目快速成長，并在恰當(dāng)時(shí)機(jī)進(jìn)行投資。”金異說。

“投資機(jī)構(gòu)是否能為項(xiàng)目提供資金以外的資源，這很重要。”有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在雙方對接過程中，投資機(jī)構(gòu)要為項(xiàng)目提供訂單機(jī)會(huì)、產(chǎn)業(yè)鏈整合等增值服務(wù);企業(yè)也要專注于技術(shù)，打造屬于自己的核心競爭力?？紤]到雙方的需求，產(chǎn)業(yè)方就要及時(shí)介入。“比如，在融資對接時(shí)，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的龍頭企業(yè)、產(chǎn)業(yè)資本投資機(jī)構(gòu)參與進(jìn)來，資本、企業(yè)、產(chǎn)業(yè)三者良性互動(dòng)，共同為項(xiàng)目賦能。”

“為幫助投資機(jī)構(gòu)在不確定中找到確定性機(jī)會(huì)，在園區(qū)行活動(dòng)舉辦之前，我們會(huì)將梳理好的相關(guān)子基金投資領(lǐng)域和額度反饋給市縣園區(qū)，并對他們報(bào)過來的項(xiàng)目進(jìn)行初步篩選，再將項(xiàng)目商業(yè)計(jì)劃書提前發(fā)給相關(guān)投資機(jī)構(gòu)，以提高后續(xù)融資對接成效。”金財(cái)投資董事長呂宗才表示，作為省政府投資基金管理人，今年，金財(cái)投資將加快省政府投資基金進(jìn)園區(qū)的步伐，進(jìn)一步搭建產(chǎn)業(yè)園區(qū)、投資機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)交流平臺，推動(dòng)投資方與優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目、優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)對接，同時(shí)，金財(cái)投資將持續(xù)跟蹤項(xiàng)目投資進(jìn)展，確保園區(qū)行活動(dòng)真正落地見效。