深圳證監(jiān)局對3名證券分析師出具警示函 券商研報需提高質量

據(jù)報道，10月22日，深圳證監(jiān)局對3名證券分析師采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。原因在于，這3名分析師署名發(fā)布的研報，對寧德時代儲能業(yè)務2060年營收中樞的預測存在部分假設不夠審慎，分析邏輯不夠嚴謹?shù)膯栴}。幾乎同時，福建證監(jiān)局和安徽證監(jiān)局也分別對各自管轄范圍的幾名證券分析師發(fā)出警示函，原因同樣在于所署名發(fā)布的研報存在問題。

三地證監(jiān)局的做法注定會受到投資者的熱烈歡迎。實際上，投資者對于券商研報的非議由來已久。有人認為，太多的研報質量低劣，不靠譜，不值得信任;有人認為，不少研報就是馬后炮，基本沒什么參考價值;有人甚至認為，個別研報是在配合個股的主力資金演出，實際是給個股漲跌推波助瀾。這些說法對錯與否其實沒那么重要，重要的是這些說法本身所顯示的不少研報質量不盡如人意的現(xiàn)實。如果有興趣翻看一下網(wǎng)上的個股研報，很容易發(fā)現(xiàn)“兩低”的情況：瀏覽量低、評價低。監(jiān)管部門加強對券商研報的合規(guī)性和嚴謹性要求，可以說是順應了市場呼聲，正當其時。

俗話說，林子大了什么鳥都有。券商研報中出現(xiàn)一些質量低劣甚至有問題的，也不算出人意料。據(jù)早前的統(tǒng)計，今年上半年，全市場共有84家券商發(fā)布8.3萬份研究報告，其中個股研報2.6萬份，覆蓋了1912家A股上市公司。這樣數(shù)量龐大的研報，注定其中有些是粗制濫造的。這并不奇怪。奇怪的是這種粗制濫造的研報能夠發(fā)布出來。所以，我們看到，這次被出具警示函的，不只是撰寫這些報告的分析師，還有相對應的券商。其實，相關券商應該感謝監(jiān)管部門，因為那些存在問題的不合規(guī)研報，一直在丟券商的臉，損害著券商的信譽。

市場正沿著市場化、法治化的軌道穩(wěn)健前行，券商和分析師們也要與時俱進才行。讓研報提高質量，以免淪為投資者茶余飯后的笑談。(王亞杰)