三大指數盤中均跌逾1% 醫藥、旅游、影視概念崛起

2月14日，A股弱勢整理，三大指數盤中均跌逾1%。雖然寧德時代在澄清傳聞后反彈，但東方財富等股大跌影響指數表現，創業板指2月14日續創調整新低。板塊方面，金融、地產回調影響大盤表現，新冠口服藥刺激醫藥及旅游、影視概念崛起。業內人士分析認為，指數短線依然處于震蕩筑底格局，高估值成長標的或仍未“觸底”，回升動力有限，而低估值板塊的預期調整或有望帶來趨勢性上揚機會。

高估值成長標的或仍未“觸底”

上周末，寧德時代發布緊急聲明，澄清關于被剔除創業板權重指數、與特斯拉談崩等一系列謠言，并已向公安機關報案，將對造謠者依法追究法律責任。上周大跌17%的寧德時代股價終于企穩，2月14日低開高走上漲近4%，重回500元/股大關。鋰電池產業鏈也因此逆市翻紅，融捷股份一度漲停，天齊鋰業、江特電機相對活躍。

雖然寧德時代股價企穩，但創業板指數依舊收跌，因為另一權重股東方財富放量大跌逾13%，全天成交額超156億元。其他券商股也紛紛調整，廣發證券觸及跌停，長城證券、華泰證券等均跌逾5%。

“東方財富大跌或主要受轉股期內出現較大下行壓力所致。”山西證券策略分析師麻文宇認為，近期基金發行規模斷崖式下降或引發市場對于券商財富管理業務盈利預期的調整，短期內金融板塊中保險、銀行子板塊或更有望收獲較高景氣，而從中長期維度看，居民資金入市趨勢不改，在資本市場深度改革的過程中，研究能力、服務客戶能力等方面具有較強優勢的券商個股仍有望修復估值，建議從“自下而上”維度予以持續關注。

而對于寧德時代的反彈，麻文宇認為，新能源賽道股2月14日開盤后一度沖高，但隨后再現“疲態”震蕩回落，在當前海內外不確定性仍高的環境之下，相關高估值成長板塊標的或仍未“觸底”，回升動力有限，建議謹慎應對。

醫藥、旅游、影視概念崛起

受輝瑞新冠口服藥附條件獲批消息刺激，新冠藥物概念爆發，博騰股份、誠達藥業、拓新藥業、雅本化學、尖峰集團、精華制藥漲停，君實生物、翰宇藥業漲超10%。旅游、影視概念亦崛起，金逸影視、幸福藍海、浙文影業、祥源文化、中廣天擇漲停。華天酒店、凱撒旅業、曲江文旅、西藏旅游、嶺南控股等旅游股漲停。

“影視、旅游及景區、免稅店等娛樂概念板塊全天表現強勢，驗證了我們此前強調的，伴隨著疫情沖擊漸退，相關低估值板塊的預期調整有望帶來趨勢性上揚機會。同時，在上周末俄烏緊張局勢升級的影響之下，周一國防軍工、黃金珠寶等板塊漲幅居前，我們認為，地緣政治問題短期內仍將反復影響資本市場資產價格調整，結合當前軍工板塊已走出一定安全邊際，建議持續關注，適時布局。”麻文宇分析認為。

中金公司也分析表示，疫情積極進展背景下，航空機場、餐飲旅游、線下娛樂等板塊可能受到階段性關注。而去年漲幅大的制造成長板塊，包括新能源汽車、新能源及科技硬件半導體等已經有所調整，但可能還未到全面介入時機。

市場關注點可能繼續在“穩增長”

2月14日，穩增長方向建筑建材、中字頭、銀行等出現殺跌。上周五央行發布的貨幣政策報告再提房住不炒，地產、銀行回調。“對于銀行板塊，1月社融數據的回升利好銀行后面業績改善，近期情緒殺跌以后，整體來看，后面有望繼續帶動滬指反彈。”源達投資顧問岳志芳2月14日盤后分析表示。

“從周一指數調整來看，初步認為進入二次探底，這一波回撤目標位是前面低點，不過直接創新低的可能性還是比較小的，大概率會在前低附近以后反彈，然后再根據反彈力度決定后面的新低力度。因此，指數短線依然處于震蕩筑底格局，建議多看少動等待機會。”岳志芳進一步分析指出。

麻文宇也認為，當前市場的節后修復逐步接近壓力位，雖宏觀環境上的寬松短期內依然有望延續，但趨勢性上漲動力不足，仍然建議重點關注具有較高景氣水平的低估值藍籌股。

中金公司認為，中國穩增長還在繼續發力，市場關注點可能會繼續在“穩增長”相關領域;另外，海外市場也在反應全球貨幣收緊的影響，制約全球高估值成長板塊表現。中金公司判斷要等中國增長預期逐步穩定，海外市場對貨幣收緊的反應到一定程度，市場風格可能會逐步具備回到成長風格的條件，初步預計時間點可能在二季度初左右，后續仍需根據實際進展持續更新。(陳慧)