單月發行、收益均創年內新低 銀行理財揭開規范發展新序幕

普益標準監測數據顯示，今年1-9月，全市場共新發理財產品25393款，其中，9月理財產品的新發數量和平均業績比較基準雙雙創下年內新低。從主題方向上看，綠色金融類理財產品和養老類理財產品發行日漸升溫成為市場熱捧的理財品類。此外，《大眾證券報》記者還注意到，截至今年10月中旬，已有29家理財公司正式開業，招商證券分析師廖志明指出伴隨著理財公司時代的到來，銀行理財已揭開規范發展的新序幕。

單月發行、收益均創年內新低

普益標準監測數據顯示，2022年9月全市場共新發2238款理財產品，環比減少41款，且創下年內單月發行新低。其中，理財公司新發757款理財產品，環比增加51款，占全市場理財產品發行量的33.82%。

數據還顯示，截至9月末，全市場共有5924款理財產品在售，環比減少233款，其中2466款為理財公司產品，占比41.63%;同期，全市場存續理財產品共33666款，理財公司存續理財產品12784款，環比增加209款，占全市場存續理財產品的37.97%。

從上述數據可以看出，理財公司的主導地位不斷鞏固，已日漸成為銀行理財市場的絕對主力。廖志明預計到今年末，理財公司理財產品規模占比將超過80%，銀行理財業務發展主體將逐步轉移到理財公司。“未來，預計未設立理財公司的銀行將逐步退出理財業務。”廖志明指出。

從業績比較基準情況來看，9月開放式理財產品平均業績比較基準為3.89%，封閉式理財產品平均業績比較基準為4.02%，均為年內最低，顯示出理財產品平均業績比較基準逐步走低的態勢。

分類別來看，當前現金管理類理財收益率中樞仍明顯高于公募貨基平均水平，保持著較強的競爭力;混合類理財產品收益率則呈現V型走勢;權益類理財產品受股市低迷拖累表現不佳，招商證券統計顯示22只權益類理財產品年初至今的平均收益率為-7.42%。

綠色金融、養老成熱門主題

記者據中國理財網查詢發現，截至10月24日，名稱中帶有“ESG”字樣的理財產品目前共有5只在售，分別來自興銀理財、天津銀行、江西銀行和工銀理財，均為固定收益類理財產品。其中，由天津銀行發售的環程財富——ESG精選固收增強年年開放凈值型2期(6-12個月)業績比較基準為3.6%-5.6%;江西銀行發售的優勝理財——金滿福159(ESG精選)業績比較基準為3.1%-5.1%;工銀理財發行的鑫悅ESG優選私銀尊享固收增強封閉式理財產品，投資期限為1-3年，為該理財公司首只ESG主題理財產品。

記者進一步統計發現，目前市場上名稱中帶有“ESG”字樣的存續理財產品共有146只，帶有“綠色”及“碳”主題的存續理財產品共有85只，合計達231只。其中，農銀理財、華夏理財和興銀理財的ESG存量理財產品數量居機構前三。

光大證券分析師祁嫣然指出，隨著二十大報告“推動綠色發展，促進人與自然和諧共生”等表述的提出，綠色金融主題在理財產品領域將熱度不減。

“養老”則是備受關注的另一主題。中國理財網數據顯示，截至10月24日，名稱中帶有“養老”字樣的存續理財產品共有48只，投資期限均為3年以上，分別來自工農中建交及招商、光大、郵儲等銀行旗下的9家理財公司，以固定收益類為主導，有36只，混合類也增至12只。其中，工銀理財和建信理財發行的養老理財產品數量最多。從業績比較基準區間來看，下限在5%以上，上限最高達到了10%。

記者獲悉，興銀理財也將于近日推出首只養老理財產品“興銀安愉1號養老理財”，10月31日起正式開售。據了解，該理財產品1元起購，業績比較基準為5.80%至8.00%，產品期限5年，風險評級為R2，認購期為10月31日至11月9日，該產品僅限身份證發證地區為北京、沈陽、長春、上海、武漢、廣州、重慶、成都、青島、深圳十地試點地區的投資者才可購買。

產品線布局各具特色

記者注意到，在理財產品的布局上，各理財公司可以說是各具特色。

依托于工商銀行的工銀理財產品線布局最為齊全，已經打造出以現金管理、固收+、多資產組合、另類為基礎，權益、量化、跨境為特色的“4+3”全譜系產品體系。

建信理財則構建了以現金管理、固收、固收增強、混合、權益五大系列為基礎，以養老、跨境、財私及機構專屬等系列為特色的產品譜系。值得一提的是，作為唯一一家總部設立在粵港澳大灣區的國有大行理財公司，建信理財也是目前發售“粵港澳”字樣理財產品的唯一一家理財公司，截至10月20日，建信理財粵港澳大灣區指數靈活配置理財產品凈值1.1149，累計年化收益率為3.62%。

中銀理財則在布局現金管理類、類債基、固收類、固收增強類、混合類和外幣理財等六個產品系列的同時，打造了外幣、養老、股權投資、指數等特色產品。其中，分別針對老年客戶(60歲以上)、中老年客戶(50-60歲)、中青年客戶(40-50歲)、青年客戶(40歲以下)推出的“福”“祿”“壽”“禧”養老系列理財產品頗具特色。

交銀理財以覆蓋全市場、全資產、全渠道為基本理念，形成了“主打穩健固收、布局多策略主題”的產品體系，在把固收類產品打造為拳頭產品和旗艦產品的同時，著重打造了商業養老、科創投資、長三角一體化、要素市場掛鉤等策略產品。

此外，農銀理財結合服務“三農”和縣域特色，形成了包含惠農和綠色金融在內的“6+N”產品體系;中郵理財形成了“財富管理+資產管理”的雙維度架構;招銀理財打造了“招贏”“招睿”“招智”“招卓”“招越”的包含現金管理、固收、多資產、股票及另類產品在內的五大產品線。其他理財公司中，光大理財的“七彩陽光”系列，杭銀理財的“幸福99·六合”系列，青銀理財的“璀璨人生”系列等，也都多姿多彩，各有千秋。

廖志明預計未來將有50家左右的理財公司正式運營，銀行理財業務已全面步入理財公司時代。(趙琦薇)