個人養老金賬戶“爭奪賽”開啟 金融機構積極布局

伴隨著個人養老金制度的落地，個人養老金賬戶“爭奪賽”開啟。

目前，市場各方積極備戰，掘金個人養老金市場。繼國有大行之后，招商銀行、中信銀行等多家股份制銀行相繼在其手機銀行App“養老專區”內設置個人養老金賬戶。部分機構的App已上線“個人養老金”模塊，更有部分機構已提前開展攬客預熱活動。

那么，金融機構為何搶灘個人養老金業務?對行業發展有何作用?

金融機構積極布局

今年4月，國務院辦公廳發布《關于推動個人養老金發展的意見》，我國個人養老金入市頂層設計靴子落地，隨后基金、保險相關配套制度細則也陸續跟進。

個人養老金落地箭在弦上，疊加稅收優惠政策，養老理財將迎來新一輪發展機遇，從渠道端來看，銀行、券商和第三方平臺也將同臺競技，“逐鹿”個人養老金代銷市場。

盡管個人養老金賬戶具體實施細則尚未公布，但從當前各家銀行舉措來看，多數已“整裝待發”。

以銀行為例，目前，中信銀行、招商銀行等多家銀行App上線個人養老金模塊，但暫未開放個人申請。例如，中信銀行App個人養老金模塊中打出“即將推出”字樣;招行App推出個人養老金賬戶“預約有禮”活動，截至10月18日，已有31510人參與預約。可見，個人投資者參與意愿強烈。

中信證券首席經濟家明明表示，目前已經有部分銀行和券商App上線了個人養老金業務模塊，各方面準備已經接近完善，預計年底可正式運行。

據介紹，從現行金融產品類別及個人養老金政策規定來看，有資格進入個人養老金投資范圍的金融產品主要有養老目標基金，包括目標日期基金、目標風險基金;銀行理財子公司研發銷售的養老理財產品;個稅遞延商業養老保險;商業銀行推出的特定養老儲蓄產品;以及主要由基金公司、保險公司、商業銀行、證券公司、資管公司各自開發的個性化的養老金產品等。

中國銀行業協會秘書長劉峰此前表示,目前已有多家商業銀行陸續參與人社部組織的個人養老金信息管理服務平臺系統對接測試，也積極研究部署和啟動個人養老金賬戶管理制度建設、系統建設等相關工作，為貫徹執行個人養老金配套制度做好了準備。

簡明性與靈活性

在個人養老金制度下，商業銀行從產品、服務等方面開展良性競爭，有利于不同銀行實現優勢互補、相互促進，進而提升個人養老金參加人的福利水平。

考慮到養老金融具備諸多特殊性，如何基于個人養老金制度經營好相關業務，需要包括銀行在內的金融機構認真研究、仔細探索。

中國社會科學院金融研究所副研究員王向楠認為，個人養老金面向大眾，鎖定期限長，金額將不斷積累，所以要將簡明性和靈活性結合起來。“賬戶制”從基礎層面促進了個人養老金的簡明和靈活。養老金產品最好做到容易理解、容易比較、容易購買、容易管理。提供默認選項是簡化產品選項的一種常規做法，具體包括默認交費率、默認繳費方式、默認產品提供者等。例如，對于所有參與人或缺乏高風險投資經驗的參與人，可以將固定收益類產品或權益類產品作為默認投資選項。

此外，個人養老金最好有一定的靈活性，以提高市場吸引力。王向楠稱，養老金產品追求的長期性與居民普遍重視的流動性之間存在一定矛盾。過去幾年，個人稅收遞延型商業養老保險的發展規模低于預期，一個重要原因就是產品靈活性不足。在很多人看來，稅收優惠收益并不能抵償流動性喪失成本。養老金產品應當為參與人提供靈活性，允許參與人面臨財務困難情況時，提前領取積累的資金，這給了參與人一種“收入保險”。

王向楠表示，個人養老金的靈活性還體現在未來條件成熟時，在個人退休之前，實現第三支柱個人賬戶與第二支柱甚至第一支柱個人賬戶的對接。這是今后進一步實現《意見》中“與基本養老保險、企業(職業)年金相銜接”要求的重要內容。這樣做不僅有助于個人更統一、更有效地管理養老金資產，提高養老金積累階段的市場化投資水平，也能在一定程度上推動制度之間相互促進，助力統一大市場的建設。

業內：銀行業務新增長點

盡管個人養老金賬戶上線進程頗為緩慢，但被業內人士稱為極可能是銀行業務發展的新增長點。

基于個人養老金賬戶的唯一性，能否吸引到更多客戶開立本行賬戶，關系到各銀行養老金融業務后續的開展效果。在業內看來，由于個人養老金賬戶具有唯一性，銀行積極布局此項業務不僅是落實積極應對人口老齡化國家戰略，推動個人養老金政策落地實施，還有助于搶先布局個人客戶資源，為銀行財富管理服務提供更廣闊的市場空間，也極有可能成為銀行業務發展新的增長點。

針對個人養老金賬戶的唯一性特點，光大理財總經理潘東表示，通過在銀行開立唯一的個人養老金的銀行賬戶，將銀行納入了中國的養老體系。這一舉措帶來了一個非常重要的效果就是實現了需求側的一個入口，極大地解決了養老金第三支柱觸達、服務客戶的痛點，是一個巨大的進步。

武漢科技大學金融證券研究所所長董登新表示，盡管個人養老金相關實施細則尚未出臺，但各類金融機構已在積極布局，為未來個人養老金賬戶的資產配置提供足夠多選項的養老金融產品已經達成業內共識。

中國社會保障學會副會長兼養老金分會會長何文炯稱，個人養老金制度的參與率可能很高，會涉及相當龐大的群體，但這是一項全新的工作，需要做好相應的管理和服務工作，包括服務規則的清晰度、服務體驗的便捷度、產品解釋的清晰度、運行過程的透明度等。

中國政法大學金融學教授胡繼曄也表示，在目前情況下，商業銀行在發展第三支柱個人養老金領域，除了自身的一些理財產品之外，更多的還可以做一些商業壽險等類似產品代理，完善自身養老金融的產品貨架體系，并將這些資產規劃到個人養老金產品中，通過個人養老金賬戶歸集管理，這對銀行發展來說，是一個很大的機遇。