養老理財除了安全穩健 還需兼具資金靈活性

“除了留一些應急備用外，平時會把資金放在貨幣基金里，年收益率大概1%左右，有時會把貨幣基金里的錢轉投到股市，賺取一些超額收益。”廣州市民蘇奶奶早早來到證券營業廳，一邊吃著早餐，一邊敲打著電腦鍵盤關注當日市場情況。

近日，記者走訪了解到，對具有一定投資經驗的老年人而言，養老理財除了安全穩健外，還需要兼具一定的資金靈活性。有金融業內人士建議，可以通過分散配置債券型基金、貨幣基金等產品，滿足不同情景下客戶對資金收益率和靈活性的需求。同時，購買債券型基金時盡量配置波動率最小的純債產品，期限選擇上盡量以短期為主，滿足老年人安全穩健的心理預期。

關注1：貨幣基金支取靈活，寬基ETF可分散風險

自2002年退休后，蘇奶奶就“常駐”證券營業部，證券營業廳里幾乎每個交易日都能看到她的身影。對于具有一定投資經驗的她而言，即會通過承擔一定風險投資股市，也會投資一些更穩定、安全的產品。“現在主要配置了兩款貨幣基金產品，有一款產品持有8年了，雖然年收益只有大概1%左右，但支取比較靈活。”蘇奶奶說。

和蘇奶奶一樣，張伯的資金配置除了股市外，還有一部分購買了寬基ETF。記者了解到，寬基ETF是指跟蹤寬基指數，其所代表的不同類型的規模指數反映了A股市場中不同規模特征股票的整體表現。上證50、滬深300、中證500等寬基ETF受到張伯的關注。“買寬基ETF可以有效地分散風險，避免個股或行業出現情況導致的市場波動風險。”張伯說。

記者查詢多家券商App關注到，其理財產品中展示了多款代銷的基金等產品。“對于追求安全性和穩定性的老年人，應該選擇風險系數小，流動性強的理財產品。可以通過分散配置債券型基金、貨幣基金等產品，滿足不同情景下客戶對資金收益率和靈活性的需求。購買債券型基金時盡量配置波動率最小的純債產品，期限選擇上盡量以短期為主，滿足老年人安全穩健的心理預期，提升客戶投資過程的舒適度。”私募排排網財富管理合伙人姚旭升說。

關注2：國債逆回購、短債等產品受青睞

“現在理財還是以保本為主，不會盲目追求高收益，會買一些固定收益產品。”70歲的陳奶奶說，她常交易一只一天期的國債逆回購產品，這只產品的交易門檻為至少1000元，成交當天扣除傭金與手續費后，到期自動返還到賬戶里。“國債逆回購的收益率還不錯，安全性也有保障，到假期的時候我還會多交易一點。”陳奶奶說，由于年紀漸增，更加重視投資理財的保本保息和低風險，近幾年主要購買一些能夠帶來穩定收益的產品。

記者了解到，除了國債逆回購產品，券商還推出了一些短債債券、超短債債券、中短期債券等債券基金產品，這些產品也受到老年投資者的關注。以某券商推出的一款超短債債券產品為例，該只產品的規模約為68億元，近一年來的收益率為3.27%，最低買入金額為10元，最高限額為3萬元。“除了國債逆回購，我還買了債券基金，收益率和安全性都還可以。”60歲的區伯說，債券基金可以直接在手機上買，十分方便。

數據顯示，截至目前，今年債券型基金發行規模占比為49%，去年同期規模為33%。其中，歸屬于純債類基金的中短債產品，規模超過8200億元，憑借流動性、收益性和安全性，受到投資者青睞。

關注3：常態化收益憑證產品收益率一般在2%～3%之間

“券商的新客理財，年化收益率有6%呢。”廣州市民李伯向記者展示。

“這個是新客專享的理財，但只能做一次。”廣州地區某券商理財經理告訴記者，該理財產品收益率較一般銀行理財產品高，一方面是因為免去了中間的代銷等費用，另一方面是投資的底層資產不同等。

“券商高收益保本產品主要的作用還是吸引新客戶，每個賬戶只能購買1次，金額有限且期限較短，雖然可以快速吸引短期的小額資金完成獲客，但是無法滿足投資人大額資金的長期投資需求。”姚旭升表示，除了質押式報價回購業務目前券商保本型理財產品主要還有固定收益憑證和浮動收益憑證。收益憑證是指證券公司以自身信用發行，約定本金和收益的償付與特定標的相關聯的有價證券，是券商的一種負債，本質上就是投資者把錢借給證券公司，到期按約定還本付息，最大風險來自券商本身經營風險。“常態化的收益憑證產品收益率一般在2%～3%之間，對比銀行產品并無太大的競爭力。”姚旭升說。

此外，券商的資產管理計劃范圍廣，更多傾向于投資權益資產、實體項目以及股債混合資產等，收益高，風險也高。“部分資管產品設有幾十萬元甚至百萬元的投資門檻，多為中低、中高等風險，不適合追求安全性的老年投資者。”該券商理財經理提醒。

記者關注到，目前多款券商資管產品顯示的是業績報酬計提基準等表述，并提示該業績報酬計提基準僅是計算管理人業績報酬的依據，作為管理人保證投資者本金不受損失或取得最低收益的承諾。（王楚涵 周蜜）