天天亮點(diǎn)！下游光伏需求向好 硅料價(jià)格企穩(wěn)反彈

證券時(shí)報(bào)記者 郭潔

(資料圖片)

據(jù)中國有色金屬協(xié)會硅業(yè)分會消息，春節(jié)后第一周，國內(nèi)多晶硅價(jià)格延續(xù)節(jié)前企穩(wěn)上漲走勢，本周各品類硅料價(jià)格相較兩周前漲幅達(dá)到31%左右，單晶致密料主流成交價(jià)在20.8萬元~22.0萬元/噸，最高價(jià)達(dá)到23.0萬元/噸以上。

硅業(yè)分會表示，多晶硅價(jià)格本周漲幅主要體現(xiàn)在：第一，本周價(jià)格波動(dòng)幅度是跨周計(jì)算的結(jié)果，漲幅看似較大，實(shí)際為兩周價(jià)格的累計(jì)漲幅；第二，節(jié)前硅片價(jià)格已經(jīng)比硅料價(jià)格率先企穩(wěn)上漲，同時(shí)硅片企業(yè)開工率也大幅提升，硅料需求有相對可觀的增量；第三，硅料價(jià)格在節(jié)前也已經(jīng)開始企穩(wěn)回升，再加之春節(jié)假期內(nèi)硅片企業(yè)的原料消化殆盡，節(jié)后第一周硅料采購需求大幅增加，支撐硅料價(jià)格延續(xù)上漲走勢。

百川盈孚數(shù)據(jù)也顯示，多晶硅最新報(bào)價(jià)為19.5萬元/噸，相比春節(jié)前漲幅為30%，相比1月低點(diǎn)漲幅達(dá)到50%。

光伏組件排產(chǎn)量提升

2022年，硅料價(jià)格一路高歌猛進(jìn)，從年初的20多萬元/噸，一路飆升至超30萬元/噸的價(jià)格。在2022年最后兩個(gè)月，硅料價(jià)格出現(xiàn)了大幅松動(dòng)，跌幅明顯，價(jià)格較高點(diǎn)腰斬。

1月以來多晶硅價(jià)格大幅反彈，重要原因在于一季度光伏需求或“淡季不淡”，春節(jié)前后下游光伏組件排產(chǎn)數(shù)據(jù)向好。最新調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2月組件排產(chǎn)預(yù)計(jì)超30GW，環(huán)比提升10%以上，3月環(huán)比提升幅度還會進(jìn)一步增加。

國泰君安近期發(fā)布研究報(bào)告稱，2022年國內(nèi)光伏裝機(jī)87.41GW，同比實(shí)現(xiàn)大幅增長，預(yù)計(jì)2023年光伏累計(jì)裝機(jī)將首次超過水電，成為第一大非化石能源發(fā)電來源。近期產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格開始企穩(wěn)，一改前期單邊下跌態(tài)勢，行業(yè)排產(chǎn)已逐步提升。國泰君安(601211)認(rèn)為，短期產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格博弈已趨近尾聲，目前產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格趨于見底，下游需求逐步啟動(dòng)，排產(chǎn)趨勢性上行。

天風(fēng)證券研報(bào)指出，此前硅料價(jià)格一路走跌，隨著需求的回升，硅料價(jià)格短期形成支撐。在2023年硅料產(chǎn)業(yè)鏈供大于求的情況下，看好頭部硅料企業(yè)隨著硅料價(jià)格短期超跌反彈帶來的投資機(jī)會。

硅料企業(yè)業(yè)績大增

盡管去年年末硅料價(jià)格出現(xiàn)較大幅度的下跌，但依然不影響硅料硅片相關(guān)企業(yè)盈利提升。從光伏產(chǎn)業(yè)鏈公司2022年的業(yè)績預(yù)告情況來看，利潤格局整體趨向“擁硅為王”，硅料企業(yè)盈利能力大幅領(lǐng)先。

通威股份盈利最多，公司業(yè)績預(yù)增，預(yù)測凈利潤約252億元至272億元，同比增長207%至231%。公司表示，受益于光伏行業(yè)持續(xù)快速發(fā)展，2022年高純晶硅和太陽能(000591)電池產(chǎn)品需求旺盛。

大全能源、特變電工(600089)、隆基綠能的預(yù)告凈利潤下限均超100億元。從業(yè)績增長幅度來看，精功科技(002006)、晶澳科技、特變電工等公司的預(yù)告凈利潤同比增長下限均超100%，業(yè)績有望呈現(xiàn)翻倍式增長。

預(yù)增公司中，大全能源業(yè)績預(yù)增幅度最大，凈利潤額預(yù)計(jì)超越隆基綠能、TCL中環(huán)等光伏巨頭，公司預(yù)測凈利潤約190億元至192億元，同比增長231.94%至235.44%。公司表示，2022年全球整體光伏產(chǎn)品需求保持旺盛，光伏產(chǎn)業(yè)其它環(huán)節(jié)擴(kuò)產(chǎn)提速，高純多晶硅料環(huán)節(jié)整體依然供應(yīng)緊缺，造成硅料價(jià)格持續(xù)上漲。公司持續(xù)滿負(fù)荷生產(chǎn)，產(chǎn)銷量均比去年同期有所增加，主營業(yè)務(wù)收入和毛利大幅增加，實(shí)現(xiàn)業(yè)績顯著增長。

硅片企業(yè)中，隆基綠能、上機(jī)數(shù)控(603185)、雙良節(jié)能(600481)等公司的業(yè)績均大幅增長。雙良節(jié)能的預(yù)增幅度為206.32%至238.57%。公司表示，在包頭的大尺寸單晶硅片項(xiàng)目以及組件項(xiàng)目推進(jìn)迅速，光伏硅片產(chǎn)品受到客戶普遍認(rèn)可，已經(jīng)開始為公司收入和利潤的快速增長作出貢獻(xiàn)。

多晶硅概念股漲幅排行

總市值(億元)

滾動(dòng)市盈率（倍）

1月以來漲跌幅(%)

代碼

簡稱

600537

300118

300080

688126

600151

002006

601012

002129

601908

600438

003026

000012

603185

600089

688303

002459

600481

億晶光電

東方日升

易成新能

滬硅產(chǎn)業(yè)-U

航天機(jī)電

精功科技

隆基綠能

TCL中環(huán)

京運(yùn)通

通威股份

中晶科技

南玻A

上機(jī)數(shù)控

特變電工

大全能源

晶澳科技

雙良節(jié)能

103.54

302.79

132.75

570.37

137.83

132.54

3688.48

1367.02

173.37

1883.61

53.01

170.38

465.66

833.43

1081.10

1492.15

239.07

-

86.27

507.79

332.77

212.63

73.16

29.49

21.81

18.13

7.85

125.80

13.24

14.85

6.35

6.62

37.16

24.82

55.56

36.78

30.90

18.57

17.91

16.48

15.12

12.32

9.28

8.45

8.43

7.30

7.08

6.82

6.08

5.43

-1.24