資金提前被券商凍結(jié) 投資者棄購“未遂”誰負責(zé)

投資者想棄購新股，發(fā)現(xiàn)資金提前被券商凍結(jié)，券商解釋稱怕投資者違約，本欄認為投資者打新還是應(yīng)該盡可能遵守契約精神，不要想著中簽后再棄購，券商也應(yīng)對此類業(yè)務(wù)事先征求投資者的同意，類似的配股繳款，可轉(zhuǎn)債強制贖回前的轉(zhuǎn)股，券商都可以在征求投資者同意后進行保護性代操作。

投資者看到自己中簽的新股破發(fā)概率較高時，可能會選擇棄購，這是人之常情，券商提前鎖定了資金，導(dǎo)致棄購“未遂”，投資者卻在新股真的出現(xiàn)破發(fā)時才提出疑問，這個時間點多少有點“欺負”券商，雖然說棄購是投資者的權(quán)利，但是這種先看到破發(fā)再發(fā)難的做法，多少有點不厚道。

實際上，此前也有過投資者棄購后新股上市股價并未破發(fā)反而上漲不少，棄購?fù)顿Y者沒賺到錢而抱怨的情形。這說明投資者棄購的結(jié)果并非100%劃算。所以本欄說，投資者如果確定要棄購新股而發(fā)現(xiàn)資金已經(jīng)被鎖定，正確的做法是在發(fā)現(xiàn)資金已經(jīng)被鎖定的第一時間聯(lián)系券商解除鎖定，如果券商無法解除鎖定，或者時間來不及，那么應(yīng)該在繳款后的第二時間向券商投訴，并要求券商買走這個中簽股票，一般來說，券商為了自己的聲譽，有較大概率會買下這個中簽權(quán)益，然后自己去賭會不會破發(fā)。

現(xiàn)在股票已經(jīng)上市，并確定出現(xiàn)破發(fā)，此時投資者再要求券商負責(zé)就顯得有點不厚道，但券商的確是鎖定資金并未獲得投資者的同意，所以本欄認為兩者都應(yīng)負有一定的責(zé)任。

事實上，本欄認為券商幫助投資者進行一些保護性操作很有必要。例如曾有投資者持有招商銀行股票，在配股繳款時間段忘記了繳款，導(dǎo)致出現(xiàn)了巨大的投資損失，假如券商能在配股繳款的最后一天幫助投資者進行繳款操作，則能很大程度幫投資者避免這樣的虧損。

時常也有這樣的報道，投資者持有的可轉(zhuǎn)債進入強制贖回的最后時段，投資者都沒有選擇轉(zhuǎn)股，也沒有選擇賣出，此時如果券商能在收盤前的下午2點50分幫助投資者進行轉(zhuǎn)股操作，那么也能幫助投資者避免可能過半的損失。這些顯然投資者要吃虧的操作，券商實際上很容易用電腦系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)，并有能力進行及時糾錯。

但是因為這些操作沒有得到投資者的授權(quán)，很多投資者還在吃虧，券商還在觀望;而在期權(quán)領(lǐng)域，最后時間段都是按照對投資者有利的方向進行默認操作，即實值期權(quán)默認行權(quán)，虛值期權(quán)默認放棄，如果投資者想要行權(quán)虛值期權(quán)或者想要放棄實值期權(quán)，都需要親自下單操作，這樣的做法符合邏輯，同時利于投資者的保護。

本欄認為，券商提前鎖定中簽繳款資金，本意是為了幫助投資者避免資金被失誤占用，假如投資者當天并不知道自己中簽了新股，又在集合競價滿倉買入自己看好的股票，然后開盤后發(fā)現(xiàn)買入股票都成交了，新股中簽資金也沒有了，T+1也沒辦法賣股票變現(xiàn)，又沒有別的資金來源，這就可能造成投資者違約，所以本欄認為，不應(yīng)打擊券商保護投資者利益的積極性，但也要讓券商能夠和投資者簽訂相關(guān)協(xié)議進行類似操作。(周科競)