賽道股“啞火”猴痘概念股大漲 逆周期調節政策有望逐步加碼

7月25日，A股縮量回調，新能源相關板塊大幅殺跌拖累市場，創業板指、科創50指數均跌逾1%，滬深300等指數創調整新低。A股全天成交額僅8622億元，創5月30日以來新低。北向資金跟隨大盤縮量，全天成交852億元。業內認為，本周處于事件密集周，短期看資金在等待靴子落地，所以操作上建議多看少動，先求“穩”，然后伺機而“進”。

賽道股“啞火” 猴痘概念股大漲

前期反復活躍的賽道方向7月25日明顯走低，風電、光伏、新能源車等板塊悉數啞火。風力發電、光伏逆變器、特高壓、光伏屋頂、光伏玻璃、汽車整車、新能源、充電樁、儲能、HIT電池等概念指數跌幅居前，下跌幅度均超3%。大金重工、科士達、亞瑪頓、江淮汽車、賽伍技術、京運通、祥鑫科技等個股紛紛跌停。

在上周末猴痘消息發酵及各地疫情反復下，抗疫題材得到一定短線資金暫駐。猴痘指數7月25日漲逾5%，之江生物大漲15%，優寧維、仁度生物、達安基因、圣湘生物等7月25日均漲逾4%。血液制品、體外診斷、新冠抗原檢測、新冠肺炎檢測等概念指數7月25日均在漲幅榜前列。

賽道股兌現資金選擇了白酒等防御板塊布局。海南椰島一度封板。伊力特、迎駕貢酒、老白干酒、舍得酒業等7月25日均上漲。地產股盤中拉升，陽光城、皇庭國際漲停，世榮兆業觸及漲停。機器人概念持續受關注，亞威股份、中大力德漲停。

整體看，7月25日A股跌多漲少，逾3200只個股下跌，1471只上漲，跌停股21只，65只漲停。上證指數收跌0.6%，報3250.39點，深證成指跌0.83%，報12291.59點，創業板指跌1.18%，報2704.95點，科創50指數跌1.03%。A股市場成交額8622億元，創5月30日以來新低。北向資金跟隨大盤縮量，全天成交852億元，僅略高于7月20日成交額，創月內次低，日內凈賣出33.85億元。

先求“穩” 然后伺機而“進”

對于7月25日上證指數的表現，源達投資顧問王玉倩從技術上分析：“上證指數午后波動加大，分時上黃白二線一度出現剪刀差，權重股有所動向，不過持續度相對不夠，帶動性不強。日線級別上，主板走出三連陰，承壓5日線，不過成交萎縮，說明調整時恐慌情緒不大，更多還是資金在等待事件落地后的行動應對。短期繼續留意55日線附近的支撐力度，若強勢跌破，后續走勢或將不容樂觀。”

“創業板指連續橫盤震蕩后，向下跌破144日線，短期需要觀察7月13日調整的日內低點支撐力度，若放量跌破，后期走勢也將不太好看。”王玉倩進一步分析，“近期一直強調當下盤面輪動加快，資金情緒不穩定的背景下要做好防守，短期看著實如此，當下這個策略依然建議重視。另外，鑒于本周處于事件密集周，短期看資金面也在等待靴子落地，所以操作上建議繼續多看少動，切忌情緒化追漲地激進應對。”

中金公司認為，目前市場階段正處于4月底強勢反彈后的檢驗期，雙向波動、缺乏趨勢的情形仍在演繹。在內外部不確定性因素影響下，下半年市場可能并非單邊行情，需要先求“穩”，然后伺機而“進”。配置上，其建議依然以低估值、與宏觀關聯度不高或景氣程度尚可且有政策支持的領域為主。

“成長風格在近期連續反彈后，性價比在減弱，后續波動可能開始加大。”中金公司分析指出，伴隨上游價格已經大幅回調，逐步開始關注中下游產業可能出現的修復，戰略性風格切換至成長的契機需要關注海外通脹及中國穩增長等方面的進展。(陳慧)