新能源板塊持續升溫 TOPCon電池站上“風口”

近來，隨著新能源板塊持續升溫，TOPCon電池行業無疑成為市場關注焦點。周二，TOPCon電池板塊上漲2.50%，個股平均漲幅達3.45%，位列概念股漲幅前列。個股方面，東旭藍天、京山輕機、皇氏集團、北京科銳漲停，星帥爾上漲7.63%。

當前，電池技術發展趨勢逐步明朗，頭部企業紛紛站隊TOPCon技術，從目前TOPCon、HJT兩種技術的量產化進展來看，TOPCon量產化平均效率已達24.7%，逐漸具備量產性價比，TOPCon技術發展超預期，規模化擴產勢在必行。后續隨著SE技術的導入，硅片減薄、銀漿、膠膜等輔材的配套完善，成本有望進一步下降。

根據集邦咨詢數據顯示，截至2021年末，全球TOPCon電池在建及待建產能約87GW、HJT在建及待建產能約142GW。今年TOPCon規劃產能近65GW，出貨量有望達到10GW-15GW;而異質結年底產能也將突破10GW。近期，異質結、TOPCon電池項目密集落地。

根據CPIA(中國光伏行業協會)數據顯示，2021年PERC電池片市場占比約91%，異質結、TOPCon合計占比不足3%;而到2025年，以異質結和TOPCon為代表的超高效電池技術占比合計將接近40%，到2030年有望超過75%。中航證券測算，2022-2025年，全球電池設備市場合計約1500億元，其中TOPCon占比23%、異質結占比28%。推薦邁為股份、捷佳偉創、金辰股份。

記者注意到，隨著TOPCon電池行業景氣提升，上市公司也開始布局。周一晚間，皇氏集團(002329)披露了皇氏農光互補(廣西)科技有限公司(皇氏集團持股 45%)簽署投資協議書，本次對外投資的實施主體為皇氏農光互補(廣西)科技有限公司(以下簡稱“農光互補公司”)牽頭在安徽省阜陽經濟技術開發區管理委員會轄區內新設立公司作為投資主體，在安徽省阜陽經濟技術開發區投資建設 20GW TOPCon超高效太陽能電池和 2GW 組件項目。周二，皇氏集團高開3%，隨后便快速漲停，報收9.89元/股，漲停板上的封單一度超過3300萬股。皇氏集團表示，隨著項目的逐步達產，公司也將獲得新能源開發的相關收益。

2022年6月，鈞達股份(002865)披露擬以10.53億元受讓宏富光伏所持有的捷泰科技33.97%股權，以4.66億元受讓蘇泊爾集團持有的捷泰科技15.03%股權。同時，公司擬增發募資不超過28.3億元，其中，15.19億元用于收購捷泰科技49%股權，5億元投向高效N型電池研發項目。2021年12月，捷泰科技簽署了《高效太陽能電池片生產基地項目投資合作協議》，投資112億元建設16GW高效太陽能電池片項目，首期年產8GW光伏電池項目采用N型TOPCon技術路線，將于2022年內實現達產。