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        標(biāo)的公司業(yè)績扭虧迅速 元力股份關(guān)聯(lián)交易遭質(zhì)疑

        2021-09-15 08:26:39來源:大眾證券報(bào)  

        在披露了擬以1.07億元受讓實(shí)控人資產(chǎn)的交易后,元力股份(300174)9月14日收到《關(guān)注函》,深交所要求公司說明是否有利于保護(hù)公司及中小投資者利益。

        標(biāo)的公司業(yè)績扭虧迅速

        9月13日,元力股份披露公告,擬以1.07億元受讓實(shí)控人盧元健及公司董事長許文顯持有的三元循環(huán)100%股權(quán)。受讓完成后,三元循環(huán)將成為公司全資子公司。

        根據(jù)公告,三元循環(huán)主營硅膠的生產(chǎn)、銷售,現(xiàn)擁有年產(chǎn)2.5萬噸硅膠的生產(chǎn)能力,同時(shí)從事硅膠、活性炭生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的硫酸鈉、磷酸鈉的回收利用,并持有三元熱電100%股權(quán)。2020年,三元循環(huán)虧損1493.08萬元。2021年1-6月實(shí)現(xiàn)凈利潤898.37萬元,7-8月未經(jīng)審計(jì)的凈利潤為348.48萬元,采用收益法評估的權(quán)益值為1.08億元。本次交易定價(jià)采用數(shù)額較低的資產(chǎn)基礎(chǔ)法,轉(zhuǎn)讓價(jià)款為1.07億元,以貨幣方式支付,其中盧元健所持90%股權(quán)對應(yīng)轉(zhuǎn)讓價(jià)款9630萬元分5年支付,許文顯所持10%股權(quán)對應(yīng)轉(zhuǎn)讓價(jià)款1070萬元一次性支付。

        元力股份主導(dǎo)業(yè)務(wù)為木質(zhì)活性炭的生產(chǎn)銷售,由子公司南平元力及其全資控股的荔元公司、懷玉山公司、滿洲里公司、新金湖公司等開展相關(guān)業(yè)務(wù)。2020年,公司實(shí)現(xiàn)營收11.4億元,同比下降11.4%;凈利潤1.26億元,同比增長135.3%;2021年上半年,公司實(shí)現(xiàn)營收6.92億元,同比增長31.17%,凈利潤0.56億元,同比下降3.94%;截至6月30日,元力股份經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額為1.08億元,此次1.07億元的交易對價(jià)占公司上年凈利的八成有余。

        4月9日晚間,公司發(fā)布公告稱,擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資總額不超過9億元用于南平元力環(huán)保用活性炭建設(shè)項(xiàng)目。財(cái)報(bào)顯示,公司上年凈利為1.26億元。

        上市公司表示,通過本次關(guān)聯(lián)交易,元力股份將擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模,有利于推進(jìn)林產(chǎn)化工循環(huán)產(chǎn)業(yè)園的建設(shè),通過完善產(chǎn)業(yè)鏈條、優(yōu)化資源配置進(jìn)一步有效降低生產(chǎn)成本,提升公司的綜合實(shí)力和市場競爭力。

        疑點(diǎn)眾多遭質(zhì)疑

        根據(jù)協(xié)議,為支持三元循環(huán)的建設(shè)運(yùn)營,盧元健向三元循環(huán)提供了周轉(zhuǎn)借款,截至公告日,尚有借款余額1.5億元。根據(jù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議,三元循環(huán)自股權(quán)交割日起5年內(nèi),每年歸還3000萬元。

        有投資者在互動平臺提出公司此次并購成本共計(jì)2.57億元的質(zhì)疑后,元力股份表示,上述金額不能簡單相加。三元循環(huán)經(jīng)營穩(wěn)健,沒有采取銀行貸款的方式,而是由大股東提供資金,補(bǔ)充建設(shè)資金。硅膠產(chǎn)品始終采取款到發(fā)貨的方式銷售,目前產(chǎn)品供不應(yīng)求,經(jīng)營活動現(xiàn)金流很好,是還款的主要資金來源。

        然而,對于標(biāo)的公司三元循環(huán)經(jīng)營業(yè)績的穩(wěn)定性和持續(xù)性,公司并未在公告中說明。

        對此,深交所于9月14日向元力股份下發(fā)《關(guān)注函》,要求公司結(jié)合行業(yè)發(fā)展態(tài)勢和三元循環(huán)自身業(yè)務(wù)經(jīng)營情況,說明其業(yè)績扭虧為盈的原因及未來業(yè)績是否具有可持續(xù)性;說明交易對手方是否就三元循環(huán)及其子公司三元熱電未來業(yè)績作出承諾,是否有利于保護(hù)公司及中小投資者利益。

        此外,交易所要求公司補(bǔ)充披露三元循環(huán)和三元熱電最近一年一期的前五大客戶與供應(yīng)商名稱與交易金額、與公司的交易金額及占比、與公司其他關(guān)聯(lián)方的交易金額及占比,說明標(biāo)的公司的經(jīng)營是否獨(dú)立;補(bǔ)充披露對其未來業(yè)績的預(yù)測情況;補(bǔ)充披露實(shí)控人盧元健向三元循環(huán)提供周轉(zhuǎn)借款的總體規(guī)模、利率水平、借款期限,說明借款交易的公允性等。

        一邊是需要通過發(fā)債募資用于擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目,另一邊又要拿出近一年的凈利潤收購實(shí)控人的資產(chǎn),此次收購是否會給公司造成資金壓力?對此,《大眾證券報(bào)》記者致電元力股份,公司證券部工作人員表示:“此次收購價(jià)款分5年支付,此外公司收購是經(jīng)過考量的,資金方面不存在壓力。”(朱蓉)

        責(zé)任編輯:hnmd003

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