減費讓利優化信貸結構 多家銀行凈息差同比下降

隨著銀行2021年半年報的陸續披露，展示其盈利能力的重要指標——凈息差的情況也隨之浮出水面。從已公布的銀行上半年的業績來看，多家銀行上半年凈息差較去年同期有所下降。

原因：減費讓利優化信貸結構等因素所致

銀行凈息差為何會收窄?從目前銀行高管的回應來看，“今年上半年為實體經濟讓利”被頻頻提及。其中，招商銀行表示，一方面是政策環境要繼續支持實體經濟減費和讓利;另外，當前還要優化信貸結構，比如支持制造業貸款和中小企業貸款。因為這些企業當前經營還比較困難，對企業融資成本要求都比較低，商業銀行對這些行業的貸款處于利率偏低的時期。

平安銀行首席財務官項有志在中期業績發布上解釋，凈息差出現收窄主要有三個原因，一是響應國家號召，降低實體經濟的融資成本;二是市場環境變化，資產收益率略有降低;三是主動調整資產負債表，除了負債端以外，資產端也在主動調整結構，在整個信貸組合里面更強調穩健經營。

不過，也有銀行的凈息差逆勢提升。財報數據顯示，2021年上半年，寧波銀行凈息差為2.33%，同比上升8個基點;南京銀行2021年上半年實現凈息差1.91%，同比上升5個基點;江蘇銀行凈息差為2.29%，同比提升19個基點。江蘇銀行表示一是資產結構持續調優。受益于良好的區域環境和較好的綜合服務能力，信貸需求、項目儲備相對充裕，在支持實體經濟的同時，保持了良好的自身可持續發展能力，貼現資產占比趨降，零售戰略轉型穩步推進，高收益零售貸款占比上升對整體定價的支撐成效進一步顯現。二是有效壓降負債成本，多元化拓展低成本一般性存款來源，“價量齊控”降低結構性存款占比，有效壓降同業負債成本，存款付息率、計息負債綜合成本進一步下降。

趨勢：凈息差短期反彈空間小

未來凈息差將如何走?在低利率、資產收益率下降的宏觀環境下，有上市銀行管理層預計，最近兩年的凈息差還將持續收窄。東吳證券分析，上半年凈息差仍然疲弱，但符合市場預期。考慮目前的宏觀經濟環境，總體判斷是貸款利率難以回升，所以凈息差沒有反彈空間，預計2021年全年凈息差將走平或微幅下降。

為應對凈息差收窄壓力，銀行提出的解決策略主要集中在兩個方面：一是優化資產負債表、壓降負債端成本;二是大力提振中間業務收入，提高輕資本的非息收入占比。(王楚涵)