消費(fèi)板塊近期遇冷：海天味業(yè)股票跌停 中順潔柔遭社保基金減持

繼8月31日封死跌停之后，9月1日海天味業(yè)股價再跌2.03%，報收93.05元，當(dāng)前市值為3920億元。在業(yè)界觀點(diǎn)看來，海天味業(yè)股價大跌最直接原因就是其最新的業(yè)績增速無法消化其現(xiàn)在的市值;無獨(dú)有偶，凈利潤同比下降1成的“紙茅”中順潔柔也迎來了股價連跌。在業(yè)界觀點(diǎn)看來，近期整個消費(fèi)板塊都在殺跌，所以海天味業(yè)、中順潔柔此時的業(yè)績不及預(yù)期就直接導(dǎo)致了股價接連下挫。

海天味業(yè)業(yè)績披露次日股票跌停

8月30日晚間，海天味業(yè)披露半年報稱：公司2021年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入為123.32億元，同比增長6.36%;歸母凈利潤33.53億元，同比增長3.07%。業(yè)界分析認(rèn)為，海天味業(yè)今年一季度營收和凈利分別為71.58億元、19.53億元，這意味其二季度業(yè)績較為疲軟。

業(yè)績披露次日，海天味業(yè)跌停，當(dāng)日市值蒸發(fā)超過444億元，平均到16.29萬股東身上，人均虧了27萬元。

在行業(yè)觀察人士看來，由于業(yè)績下滑，海天味業(yè)近期面臨估值調(diào)整，但隨著利空結(jié)束，海天味業(yè)未來仍有可能實現(xiàn)估值回歸，而其被看好的前提或還得是市場份額以及利潤空間仍有提升空間。

在31日海天味業(yè)跌停后，仍有券商機(jī)構(gòu)卻對海天發(fā)表了樂觀看法。中金公司表示，考慮短期收入增速、短期利潤率承壓、板塊估值中樞下移，下調(diào)目標(biāo)價33.3%至120元，對應(yīng)59.8倍2022年P(guān)/E，對應(yīng)13.7%上行空間。維持跑贏行業(yè)評級。

中順潔柔遭社保基金減持

中順潔柔8月31日發(fā)布2021年半年報稱：上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入42.48億元，同比增長17.46%;歸屬于上市公司股東凈利潤4.07億元，同比下降10.06%。31日，中順潔柔早盤大幅低開，小幅反彈后再度下跌，開盤僅半小時，股價就當(dāng)“躺”倒在跌停板上直至收盤;9月1日，中順潔柔股價再跌3.98%，報收17.6元。

此前，資本市場也的確將中順潔柔視為行業(yè)龍頭股并冠之以“紙茅”頭銜。然而半年報數(shù)據(jù)顯示，“紙茅”上半年正遭遇一定的經(jīng)營壓力。據(jù)悉，上半年，中順潔柔營業(yè)收入同比增長17.46%，而營業(yè)成本卻同比增長32.66%，公司解釋稱，主要是因為營業(yè)收入增加、材料價格上漲、品類結(jié)構(gòu)變化、運(yùn)費(fèi)增加等因素導(dǎo)致。在業(yè)內(nèi)人士看來，這或意味著該公司對上游原材料的掌控能力有限，一旦上游漲價過多，那盈利能力就要打折扣。

此外，二季度社保基金減持了中順潔柔。截至今年一季度末，全國社保基金一零一組合持有中順潔柔822.68萬股股份，較上期末減持了147.41萬股股份;而到了二季度末，全國社保基金一零一組合進(jìn)一步減持47.74萬股，持股數(shù)量降至774.94萬股。

消費(fèi)板塊近期遇冷

在業(yè)界觀點(diǎn)看來，“醬油茅”“紙茅”的股價下跌或是近期消費(fèi)板塊遇冷一大反映。“從市場風(fēng)格來看，雖然A股已經(jīng)連續(xù)二十多個交易日成交量超過萬億元，但資金一直在追漲鋰電、光伏板塊，與之相反，以白酒、醬油、生活用紙為代表的消費(fèi)股則一直被市場冷落，因此出現(xiàn)了股價跌跌不休的情形。”有行業(yè)觀察人士表示。

實際上，從消費(fèi)環(huán)境來看，行業(yè)復(fù)蘇也仍待加強(qiáng)。券商數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年前5個月，國內(nèi)餐飲收入呈下滑狀態(tài)，兩年復(fù)合增速不到3%。

業(yè)界認(rèn)為，一方面，從歷史表現(xiàn)看，消費(fèi)股如醬油、白酒給股民的回報非常高，長期來看，消費(fèi)板塊仍然是機(jī)構(gòu)重點(diǎn)配置方向;另一方面，海天味業(yè)作為A股行業(yè)龍頭，短期步入了低谷，其他部分消費(fèi)龍頭股近期也在進(jìn)行估值調(diào)整，這些龍頭股的后市表現(xiàn)如何，值得投資者重點(diǎn)關(guān)注，因為其普遍具有細(xì)分領(lǐng)域風(fēng)向標(biāo)的作用。(涂端玉 李波)