江淮汽車完成非公開發行股票 募資20億元用以降低負債規模

日前，江淮汽車發布非公開發行股票發行情況報告書，宣布公司順利完成非公開發行股票的繳款、驗資等事宜。

報告內容顯示，本次發行對象是公司控股股東安徽江淮汽車集團控股有限公司，發行價格6.88元/股，發行股數290,697,674股，募集資金總額為人民幣1,999,999,997.12元，扣除與發行有關的費用后，實際募集資金凈額為人民幣1,979,304,688.30元。

本次非公開發行的新股登記完成后，公司增加290,697,674股有限售條件流通股，控股股東江汽控股的持股比例將從17.15%增加至28.18%，進一步增強公司控制權的穩定性。

江淮汽車表示，本次發行完成后，公司的資產總額與凈資產總額將同時增加，有利于降低負債規模，減少財務費用，公司的資產負債率下降，資本結構更加優化，自有資金實力將得到進一步提升。目前，公司是一家集商用車、乘用車及動力總成研發、制造、銷售和服務于一體的綜合型汽車廠商，公司產品主要是整車和客車底盤。本次發行完成后，公司的業務結構不會產生重大變化，公司的資本結構將得到進一步優化，為公司業務發展提供有力保障，有利于提升公司后續發展及盈利能力，提升競爭力。

此外，本次發行后，不會影響江淮汽車的資產完整以及人員、機構、財務、業務的獨立性，高級管理人員結構不會因此發生變化，公司與控股股東及其關聯人之間在同業競爭、關聯交易等方面不會發生變化。

2021年4月和5月，江淮汽車分別召開第七屆董事會第三十次會議和2021年第二次臨時股東大會，審議通過了關于非公開發行股票募集資金的方案。同年9月，中國證監會發行審核委員會審核通過了江淮汽車非公開發行A股股票的申請。10月12日，江淮汽車收到中國證監會出具的《關于核準安徽江淮汽車集團股份有限公司非公開發行股票的批復》，核準公司非公開發行不超過291,247,997股新股，核準日期為2021年9月30日，有效期12個月。

有觀點認為，此次江淮汽車的定增計劃這是大眾汽車進一步加強對江淮汽車以及江淮合資公司控制權的重要舉措。目前，大眾汽車（中國）投資有限公司持有江汽控股50%的股份。隨著江汽控股持有江淮汽車的股份比例提升到28.18%，大眾中國持有的后者股份、以及在與江淮汽車合資公司大眾汽車（安徽）有限公司中的股份也將得到提升。

根據規劃，到2025年，大眾計劃在中國每年交付約150萬輛新能源汽車，并將在2025年前實現15款新能源車型的本土化生產，將電動車型在集團產品組合中的比例提升至35%。其中大眾安徽公司將扮演非常關鍵的角色。

憑借合資大眾和代工蔚來，江淮汽車的乘用車業務得到提振。今年下半年來，還屢有消息稱小米計劃與江淮汽車在造車代工、資本收購方面展開合作。

江淮汽車產銷快報顯示，2021年11月，公司汽車產量為46604輛，同比增長6.48%，銷量為48923輛，同比增長18.92%；本年前11個月的累計產量達48.42萬輛，同比增長15.25%；累計銷量為48.22萬輛，同比增長15.71%。

其中，江淮汽車本年度累計銷售乘用車22.69萬輛，占公司總銷量的比例從去年同期的33%提升至47%，過往“商強乘弱”的局面有所改觀。這主要是得益于SUV車型取得126.91%的同比大幅增長。在電動化領域，公司純電動乘用車的11月銷量為16155輛，同比增長177.58%；本年累計純電動乘用車銷量達到11.73萬輛，同比增長175.80%。

就此傳聞，江淮汽車在7月份發布公告回應稱，經公司核實，江淮或為小米代工的報道內容不屬實。江淮汽車當時表示，截至目前，公司未與小米就合作造車進行過商議，也未達成任何合作造車的意向。11月份，小米方面回應稱：“經過和汽車團隊的同事確認，至今為止我們沒有和江淮汽車就造車代工、資本收購層面合作有過任何商議和接觸，我們不對市場傳言置評?！?/p>

盡管江汽控股的增持為提升公司發展及盈利能力帶來利好，但江淮汽車的競爭力、尤其是乘用車業務競爭力仍處在行業中下游。在江淮汽車回復證監會的《安徽江淮汽車集團股份有限公司非公開發行股票申請文件反饋意見回復報告》中顯示，2018-2021年1-3月，江淮汽車的綜合毛利率一直處于行業平均水平之下。其中乘用車業務毛利率更是顯著低于其他同類上市公司水平，甚至一度為負數。江淮汽車在回復文件中也不得不表示，“公司在轎車及SUV細分市場的品牌力較弱，無法形成規模效應，公司乘用車銷售單價較競品車企存在較大差距?！?/p>

江淮汽車2021年第三季度報告顯示，第三季度公司實現營業收入83.44億元，同比下降25.19%；歸屬于上市公司股東的凈虧損2.83億元，比去年同期減少249.06%。前三季度，實現營收307.26億元，同比微降0.27%。歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.95億元，比去年同期增長359.98%。

根據規劃，江淮汽車今年計劃產銷各類整車及底盤50萬輛，同比增長10.29%，預計可實現營業總收入508億元，同比增長18.40%。